Forex Nieuws

De dollar noteerde aan het begin van de woensdag sessie rond het hoogste punt in een maand, nadat Federal Reserve Voorzitter Janet Yellen zei dat het niet verstandig was om de rente al te gradueel te verhogen.

De dollar index -- een gewogen gemiddelde van de greenback tegenover de zes belangrijkste andere valuta op de forex -- bewoog woensdagochtend boven de 93,10, de hoogste stand sinds eind augustus.

Yellen zei in een speech met als titel 'Inflation, Uncertainty, and Monetary Policy', dat het "imprudent" zou zijn "to keep monetary policy on hold until inflation is back to 2 percent."

Dat is op zich een opmerkelijke, maar ook wel weer begrijpelijke uitspraak. Opmerkelijk, omdat de Federal Reserve (en trouwens ook de ECB) streeft naar een inflatie van rond de 2 procent en dat zolang de inflatie onder dat percentage zit, het verhogen van de rente de facto eerder tegenwerkt dan meewerkt aan dat doel.

Maar ook begrijpelijk, omdat de inflatie al langere tijd onder de 2 procent zit, terwijl de economie en de arbeidsmarkt wel aantrekken en de Federal Reserve de rente daarom liever wil beginnen te normaliseren.

Eerder zei Atlanta Fed President Raphael Bostic al dat hij "pretty comfortable" is met een renteverhoging in december. De kans op een renteverhoging in december is volgens de markt op dit moment zo'n 65 procent, waar dit op 8 september nog 22 procent was. Dat betekent dat de renteverhoging nu ook meer en meer wordt ingeprijst in de dollar koers.

Euro blijft dalen

De euro had het ook dinsdag zwaar te verduren op de forex en daalde tegenover de dollar op enig moment tot $1,1757, de laagste stand sinds 22 augustus.

De gemeenschappelijke valuta krabbelde in de uren daarna echter wel weer op, waardoor aan het begin van de woensdag weliswaar kon worden gesproken van een technische breuk van de steunzone rond de $1,1770, die op 23/24 augustus gevormd werd, maar nog niet van een duurzame breuk.

Daar staat tegenover dat de daling van de afgelopen dagen snel en significant was, waardoor een aanval op de $1,1700 en daaronder de $1,1662, de laagste stand van augustus, zeker niet uit te sluiten is.

De euro blijft last hebben van de politieke onzekerheid die is ontstaan door de voor Bondskanselier Angela Merkel "bittere overwinning", zoals sommige media de Duitse verkiezingsuitslag interpreteren.

Als Merkel moet samenwerken met de liberale FDP, dan zou dat het mogelijk lastiger maken om de Europese Unie verder te integreren, wat volgens sommige forex analisten nu juist een van de belangrijke drijfveren was voor de meer dan 10 procent die de euro heeft gewonnen tegenover de dollar sinds de eerste ronde van de Franse presidentsverkiezingen.

Catalaans referendum

Ook wordt er in toenemende mate gelet op de politieke spanningen in Spanje, waar de deelstaat Catalonie zich opmaakt voor een onafhankelijkheidsreferendum dat verboden is door de Spaanse regering.

Of het Catalaanse referendum, dat voor 1 oktober staat gepland, uberhaupt zal plaatsvinden is op dit moment nog allerminst zeker, omdat de Spaanse regering er alles aan doet om het tegen te gaan. Zo zijn er al bijna 10 miljoen stembiljetten in beslag genomen, zijn verschillende organisatoren van het referendum gearresteerd en zijn websites die de Catalanen informeren over het referendum gesloten.

Desalniettemin heeft het Catalaanse referendum de potentie om de euro verder naar beneden te duwen -- of het nu doorgaat of niet.

De euro moest aan het begin van de week behalve tegenover de dollar vooral ook stevig inleveren tegen de yen en de Zwitserse franc, in de nasleep van de Duitse verkiezingen en de opnieuw oplopende geopolitieke spanningen tussen Noord-Korea en de VS en zijn Aziatische bondgenoten.

Valutapaar EUR/USD daalde maandag tot $1,1832 en brak daarmee een steunzone uit medio september en naderde tot op een paar pips het dal van 30 augustus. Het was de grootste dagelijkse daling van de euro tegenover de greenback sinds december.

Wanneer de EUR/USD de steunzone rond de $1,1830 duurzaam breekt, dan zou daarmee de weg mogelijk vrij liggen naar een test van de $1,1665, het dal van 16 augustus.

Kit Juckes, forex strategist bij Societe Generale, sprak in een klantenbericht over "now or never" wat betreft een correctie naar beneden voor de EUR/USD. "1.1700 is a natural chart target and may well be tested in the weeks ahead," aldus de strategist van Societe Generale.

Of die aanval op de $1,17 inderdaad gaat plaatsvinden is op dit moment allerminst zeker. Het negatieve Duitse verkiezingsnieuws zal de aankomende dagen waarschijnlijk weg ebben en al was ECB President Draghi in een speech voor het Europese parlement maandag voorzichtiger dan verwacht, veel traders zullen mogelijk eerst wachten op de Europese inflatie cijfers en de daadwerkelijke ECB vergadering in oktober voordat ze de euro echt dumpen.

Mocht de onderkant van het $1,18-$1,20 echter doorbroken worden, dan zou dat volgens verschillende forex handelaren mogelijk veel stop/loss verkoop orders activeren, wat een neerwaartse beweging meer momentum zou kunnen geven.

EUR/JPY en EUR/CHF

De gemeenschappelijke valuta had het aan het begin van de week zoals gezegd ook zwaar te verduren tegenover de yen en de Zwitserse franc, een mogelijkheid waar we in onze eerste forex column van deze week ook al op wezen.

De euro daalde maandag met zo'n 1,4 procent tegenover de yen en met 1,5 procent tegenover de Zwitserse franc. 

Valutapaar EUR/JPY daalde maandag tot rond de 111,50 en bewoog daar aan het begin van de Aziatische dinsdag sessie nog altijd dichtbij.

Steun is er mogelijk voor het paar op de 111,10, het dal van 20 september en de 100 Daily Moving Average. Onder de 111 liggen mogelijk clusters van stop/loss sell orders, die momentum aan verdere daling zouden kunnen geven.

Noord-Korea crisis

Het negatieve risico sentiment werd aan het begin van de week eerst gevoed door de voor de Duitse Bondskanselier Angela Merkel toch wat teleurstellende verkiezingsuitslag, waarbij de rechts-extremistische AfD met 13 procent veel beter scoorde dan verwacht.

In de loop van de dag werd het negatieve sentiment echter verder uitgebouwd doordat de Noord-Koreaans Minister van Buitenlandse Zaken, Ri-Yong ho, maandag zei dat de opmerkingen van Trump door Noord-Korea worden opgevat als een oorlogsverklaring en dat het land zich daarom het recht voorbehoudt om Amerikaanse bommenwerpers in de buurt van de Noord-Koreaanse grens neer te halen.

Een dergelijke actie zou vervolgens door de V.S. kunnen worden opgevat als een de facto oorlogsverklaring. Het Witte Huis ontkende maandag overigens Noord-Korea de oorlog verklaard te hebben.

Zolang de spanningen tussen Noord-Korea en de VS in de schijnwerpers blijven staan, zullen de yen en franc het waarschijnlijk goed blijven doen op de forex, terwijl valutas die traditioneel met meer risico worden geassocieerd, zoals de Canadese- Nieuw-Zeelandse- en Australische dollar, onder druk waarschijnlijk zullen blijven op de forex. 

De euro moest aan het begin van de nieuwe week direct inleveren op de forex, nadat de Duitse parlementsverkiezingen weliswaar een overwinning voor Bondskanselier Merkel opleverden, maar wel een kleinere overwinning dan verwacht, en met lastige coalitie onderhandelingen in het verschiet.

Valutapaar EUR/USD opende op $1,1894 op de forex, waar vrijdag was gesloten rond de $1,1950. Aan het begin van de Aziatische sessie krabbelde de euro ook gelijk weer wat op, maar Credit Agricole strategist Valentin Marino legt uit waarom de euro vandaag tijdens de Europese en Amerikaanse sessie verder onder druk zouden kunnen komen te staan.

"Currencies are less liquid this early in the Asia session and the price action may be only the beginning of a more meaningful correction lower in euro crosses later today."

EUR/CHF

Een van de valuta die mogelijk zou kunnen profiteren van een vlucht in veilige valuta vanwege de politieke onzekerheid die de uitslag van de Duitse verkiezingen met zich meebrengt, is de Zwitserse franc.

Maximilian Kunkel, chief investment officer bij UBS Wealth Management: "The Swiss franc has over-extended its move to the downside against the euro, so there will be strength again because people will realize that there are still some structural issues in Europe that have not been addressed by the main leaders."

De euro bereikte vrijdag nog de hoogste stand sinds januari 2015 tegenover de Zwitserse franc op de forex, op 1,1622. Valutapaar EUR/CHF opende zondagavond rond de 1,1550, maar herstelde in de uren daarna tot de slotstand van vrijdag.

In het geval van nieuwe druk op de euro, zou in het geval van de EUR/CHF de 1,1513, het dal van 20 september, een eerste serieuze steun kunnen vormen. Daar voorbij zou de 1,1440-50 zone steun kunnen bieden.

EUR/USD

Voor de EUR/USD is het verhaal wat betreft steun- en weerstandszones onveranderd: De $1,1862 van 20 september is de eerste steunzone, terwijl een duurzame breuk van de $1,20 de belangrijkste weerstand vormt.

De euro is eigenlijk al sinds eind augstus in gevecht met de $1,20 en is er wel een aantal keer doorheen gebroken, maar telkens bleek het van korte duur. Dat maakt de weerstand steeds sterker, waardoor het ook waarschijnlijker wordt dat de euro een nieuwe fundamentele drijver nodig heeft, wil de gemeenschappelijke valuta echt duurzaam door de $1,20 willen breken.

Dat zouden de Europese inflatie cijfers kunnen zijn die volgende week gepubliceerd worden, of de ECB vergadering in oktober. Die gebeurtenissen zorgen er ook voor dat een al te grote dip van de euro ook weer niet waarschijnlijk is, omdat koopjesjagers in dat geval al snel in de euro zullen stromen.

Politieke onzekerheid in het verschiet

Dat de uitslag van de Duitse verkiezingen de aankomende weken / maanden periodiek op de euro zou kunnen blijven drukken is echter wel duidelijk, omdat de enige realistische meerderheidscoalitie Merkel's CDU/CSU samen met de Duitse liberalen en de Groenen is, partijen die op veel vlakken -- onder andere Europese integratie en immigratie politiek -- enorm ver uit elkaar liggen.

Bovendien zal deze uitslag, waarbij de rechts-extremistische AfD een onverwacht grote overwinning boekte met 13 procent van de stemmen, ook de verkiezingen in Italie van begin 2018 spannender maken; mogelijk zullen populistische (anti-Europese) partijen het daar immers nog beter doen.

Voor het moment lijkt het er in ieder geval op dat de euro niet direct heel veel zal verschuiven tegenover de Amerikaanse dollar, maar mogelijk wel wat terrein gaat inleveren tegenover de Zwitserse franc de aankomende tijd.

De euro noteerde aan het begin van de vrijdag rond de $1,1950 op de forex, en had daarmee ruwweg de helft van het woensdag in reactie op de Fed verloren terrein teruggewonnen.

De Amerikaanse centrale bank maakte woensdag bekend dat het nog steeds voornemens is om de rente in december opnieuw te verhogen, een belangrijk signaal naar een markt die het hele jaar al sceptisch is over het voornemen van de Fed om de rente in 2017 drie keer te verhogen.

Verder maakte de Federal Reserve ook bekend om na tien jaar in oktober eindelijk te beginnen met het afbouwen van de enorme balans van $4.500 miljard. Dit zal eerst gaan met het 'bescheiden' bedrag van $10 miljard per maand, maar vervolgens iedere drie maanden worden verhoogd, tot uiteindelijk $50 miljard per maand.

De dollar schoot in reactie op het nieuws van de Fed begrijpelijkerwijs omhoog, maar donderdag werd een deel van de winst weer teruggeven op de forex, o.a. dus tegenover de euro.

Valutapaar EUR/USD daalde aanvankelijk tot $1,1861, de laagste stand sinds 14 september, maar krabbelde al vrij snel weer op, om aan het einde van de donderdag rond de $1,1950 te koersen.

De euro heeft de afgelopen weken aan aantal keer gestoeid met de $1,20 en kwam 8 september tot een voorlopig hoogste stand van $1,2093, de hoogste stand sinds januari 2015, maar het is duidelijk dat de $1,20 wordt gezien als een echte weerstandszone, met tijdelijke uitschieters naar boven.

Een duurzame(re) breuk van de $1,20 zal dan mogelijk ook pas gebeuren als er een nieuwe ontwikkeling / nieuwe actie komt vanuit de Europese Centrale Bank, of er sterke cijfers over de Europese inflatie- of economie bekend worden.

Als steunzone ligt de $1,1861 -- het dal na de Fed -- voor de hand, en daaronder de $1,1820-40 zone, die eind augustus en medio september een bodem bleken.

Pond wacht op speech May

De Britse pond moest woensdag ook inleveren tegenover de dollar vanwege de Fed, maar schoot donderdag sterk omhoog op het nieuws dat de Britse Premier May in haar speech in Florence, vrijdag, zal aanbieden om de EU 20 miljard euro te betalen als echtscheidingsvergoeding, in ruil voor het behouden van toegang tot de interne Europese markt tijdens een overgangsperiode.

Over een dergelijke overgangsperiode is overigens nog geen overeenstemming met de EU, en ook niet binnen May's eigen partij, waarvan sommige leden, o.a. hardliner Boris Johnson, de Minister van Buitenlandse Zaken, willen dat er een "harde brexit", komt, zonder betalingen of overgangsperiodes.

May zal volgens de Financial Times de EU oproepen om "imaginative and creative" te zijn in het vinden van oplossingen voor het vertrek van het Verenigd Koninkrijk.

Tegelijkertijd heeft EU onderhandelaar Michel Barnier de afgelopen tijd meerdere malen laten doorschemeren dat de EU niet van plan is de Britten er makkelijk vanaf te laten komen. De langverwachte speech van May van vandaag zal dan ook mogelijk interessanter zijn wat betreft de reacties van EU functionarissen (en zeker ook die van Barnier) dan wat May zelf nu precies te zeggen heeft.

De GBP/USD noteerde aan het begin van de vrijdag rond de $1,3570. Het dieptepunt na de Fed was $1,3450, wat ook meteen de eerste steunzone is.

De eerste weerstandszone ligt tussen de $1,3600-20, een gebied dat in september meerdere malen is aangetikt, en de tweede op $1,3657, de piek van 20 september en de hoogste stand op de forex sinds het Brexit referendum van juni vorig jaar.

Jan-Robert Schutte is Ichimoku Cloud specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de forex

Deze week kijken we met de Forex Trade van de Week naar valutapaar USD/MXN, oftewel de Amerikaanse dollar versus de Mexicaanse peso, door ons soms ook wel de 'taco' genoemd.??

De Dollar is sinds begin dit jaar, toen Donald Trump werd geinstalleerd als de nieuwe Amerikaanse President, flink gedaald tegenover de Peso, van zo'n 22 peso per USD tot rond de 17,5 peso per USD. Tegelijkertijd lijkt zich de afgelopen tijd een bodem te hebben gevormd.

Bij wijze van experiment heeft Jan-Robert deze keer een video opgenomen, waarin hij aan de hand van o.a. de Ichimoku Cloud en Fibonacci laat zien waarom volgens hem een long trade in de USD/MXN opportuun is op het moment. (Laat in commentaar hieronder graag weten wat je vindt van het gebruiken van een video voor de FTvdW)

Jan-Robert laat aan de hand van de dag-grafiek zien dat er zich de afgelopen tijd een bodem lijkt te hebben gevormd in de USD/MXN op de forex, en dat er tekenen zijn dat er ruimte is voor een opwaartse trend.

Deze trade kan dan ook worden opgezet met relatief kleine stops, wat deze trade zeker ook interessant maakt voor traders die niet houden van meer riskantere trades met verre winstdoelen maar ook diepe stops.

Key-levels:

?Weerstand: 18,00
Eerste steun: 17,40

Over Jan Robert Schutte van CryptoAcademy

Jan-Robert is een ervaren optiehandelaar en mede-oprichter van OptieAcademy en recent CryptoAcademy. Hij speurt actief naar kansen op de forex en andere markten, waaronder de Cryptocurrency markt (lees hier alles over cryptocurrencies), onder andere op basis van de Ichimoku Cloud Indicator.

Jan Robert Schutte publiceert deze bijdrage op persoonlijke titel en heeft met Harry Klip en Hans van den Boogaard CryptoAcademy, dat o.a. Bitcoin Trading Seminars verzorgt.

Disclaimer

Het Forexinfo-team, bestaande uit Jelle Peters en Jan Robert Schutte, heeft (nog) geen positie in de USD/MXN. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

{jcomments on}

De  dollar index koerste aan het begin van de woensdag niet ver van het dieptepunt dat begin september bereikt werd, wachtend op het rentebesluit van de Federal Reserve, later vandaag.

Forex handelaren en analisten zijn het erover eens dat de rente vandaag zeer waarschijnlijk niet verhoogd gaat worden door het Federal Open Market Committee (FOMC), het beleidsorgaan van de Fed dat gaat over het monetaire beleid, maar toch zijn er vandaag twee factoren die een stevige impact kunnen hebben op de dollar. 

Gaat de rente in december dan wel omhoog?

Het FOMC heeft dit jaar herhaaldelijk laten blijken dat het de rente in 2017 drie keer wil verhogen. Twee van die verhogingen zijn inmiddels doorgevoerd, maar over de derde verhoging heerst nog altijd behoorlijk wat scepsis onder marktspelers.

Zo blijkt uit futures data van de FedWatch van CME Group, dat marktspelers inmiddels een 58 procent kans zien dat de rente in december verhoogd zal worden.

December is niet ver weg meer, en de Fed zal dan ook binnenkort met de billen bloot moeten. Als uit de Fed Beleidsverklaring (publicatie op site van Fed om 20:00 Nederlandse tijd) of Fed Voorzitter Janet Yellen's persconferentie van vandaag (live te volgen vanaf 20:30 Nederlandse tijd) dan ook twijfel blijkt over de rente verhoging, dan zou dat een catalysator kunnen zijn voor meer dollar zwakte.

Joe Manimbo, senior markt analist bij Western Union Business Solutions: "The biggest risk for the dollar is...if they cast doubt on a December rate hike."

Het is bovendien mogelijk dat de mening van FOMC leden de afgelopen weken verandert is, bijvoorbeeld onder invloed van het negatieve effect van de orkanen Harvey en Irma op de economische groei op de korte termijn.

Ook blijft de inflatie hardnekkig onder het doel van 2 procent van de Fed en het verhogen van de rente zou de inflatie-ontwkkeling alleen maar meer drukken.

Gaat de Fed de balans afbouwen

De Federal Reserve heeft in de jaren van extreem accomoderend monetair beleid als gevolg van de krediet crisis een balans opgebouwd van $4.500 miljard, voornamelijk door het opkopen van staatsobligaties en andere obligaties.

Verschillende Fed leden hebben de afgelopen tijd laten doorschemeren dat de Federal Reserve mogelijk al in oktober zal beginnen met het afbouwen van die enorme berg aan obligaties, maar of dat daadwerkelijk zal gebeuren en in wat voor tempo dat dan zal gaan is vooralsnog afwachten.

Maar aangezien de markt inmiddels in overgrote mate verwacht dat de Fed vandaag zal aankondigen dat er inderdaad begonnen zal worden met het afbouwen van de balans, zou het uitstellen hiervan als dollar negatief worden gezien.

EUR/USD

Valutapaar EUR/USD is de afgelopen dagen een aantal keer dicht tegen de $1,20 aangeschurkt. Als de Fed vandaag teleurstelt kan de euro mogelijk een nieuwe aanval doen op de $1,2092 die op 8 september bereikt werd, de hoogste stand sinds januari 2015.

Als de Fed daarentegen in lijn blijkt met de verwachtingen, dan zou de EUR/USD mogelijk de $1,1910-20 zone kunnen testen die vorige week een paar keer als steun heeft dienst gedaan.

GBP/USD

Voor de pond zijn de bewegingen als gevolg van het Fed besluit mogelijk kleiner dit keer, aangezien de Britse premier vrijdag een belangrijke speech geeft over de Britse strategie ten aanzien van Brexit, een speech die grote impact zou kunnen hebben op de pond.

USD/JPY

De USD/JPY zou bij een dollar positieve Fed opnieuw de 111,87 kunnen testen, de top van 19 september. Bij teleurstelling over de Fed zou mogelijk de 110,68 kunnen worden getest -- de top van 31 augustus -- waarna de 109,57 in beeld zou kunnen komen, het dal van 14 september.

De koers van de Bitcoin is aan het begin van de week alweer boven de $4.000 grens gebroken, na afgelopen vrijdag nog de $2,970 te hebben aangetikt. In drie dagen tijd is de meest populaire cryptocurrency dus met meer dan 30 procent gestegen. Grote vraag is alleen, wat nu?

Dat de schrik er eind vorige week goed in zat was duidelijk te merken in de harde koersval van de bitcoin (BTC). Het nieuws dat China niet alleen het uitgeven van nieuwe cryptocurrencies (zgn. Initial Coin Offerings, ICOs) wil verbieden maar ook het handelen via Chinese cryptocurrency exchanges, sloeg in als een bom.

Kort daarvoor was bovendien net bekend geworden dat long gaan in de Bitcoin, oftewel het kopen van bitcoins, de 'most crowded trade' was op de financiele markten, wat betekent dat er een ongewoon grote vraag naar is, wat de kans op een harde duikeling ook vergroot.

Waarom Bitcoin koers weer snel steeg

Die duikeling werd eind vorige week dus ook werkelijkheid, maar sindsdien heeft de digitale valuta zich krachtig hersteld. Hoe komt dat?

Peter Van Valkenburgh, directeur research bij Coin Center, een non-profit onderzoeksbedrijf in Washington dat zich richt op cryptocurrencies, zei dat de effectiviteit van een bitcoin ban uiteindelijk "pretty dubious" is.

Bitcoin handelaren hoeven immers niet per se via Chinese cryptobeurzen te handelen en daar kan de overheid uiteindelijk vrij weinig tegen doen.

Ook zijn veel traders in reactie op toenemend toezicht van de Chinese autoriteiten op de message app WeChat -- dat door veel traders gebruikt wordt om te communiceren -- overgestapt op de service van Telegram, dat berichten versleuteld. En een ICO kan natuurlijk ook net zo makkelijk gedaan worden vanuit een bedrijf in een ander land.

Verder wordt opgemerkt dat China tegenwoordig minder belangrijk is voor de cyrptocurrency markt dan vroeger. Zo is het aandeel van bitcoin transacties naar de Chinese yuan de afgelopen zes maanden gedaald tot 19 procent van het totale volume, waar dit vorig jaar nog 90 procent was.

Inmiddels is bitcoin naar US dollar de meest voorkomende transactie, met 54 procent van het volume.

Lees ook: Wat zijn cryptocurrencies? Cryptocurrency introductie

Waar gaat de bitcoin naartoe?

Maar al lijkt het nieuws over China dus alweer naar de achtergrond verdwenen, betekent dit nu ook dat de bitcoin koers snel op zal stomen naar de $4.921 die op 1 september nog werd aangetikt, en vandaar misschien nog verder omhoog?

John Spallanzani van GFI Group ziet de $4.000 in ieder geval als een belangrijk prijsniveau.

"If we hold at $4,000 we have a nice shot to make a new high on the year. If not, then it'll roll over and retest the lows of $2,975."

Een markt heeft doorgaans in ieder geval een goed collectief geheugen, zo worden steun- en weerstandszones ook mede gevormd. Ook al lijkt het op het moment dus alsof de markt de snelle bitcoin val van vorige week vrijwel volledig van zich heeft afgeschud, er blijft altijd littekenweefsel achter.

Lees ook: Waar kan je bitcoins kopen?

Een nieuwe koersval kan veroorzaakt worden door winstneming -- bijvoorbeeld rond de $4.323, de high van 12 september -- of door ander negatief bitcoin nieuws. In beide gevallen ligt de steunzone van $2.975 dichterbij dan we misschien zouden verwachten bij een meer traditionele asset.

Mocht de bitcoin opnieuw reiken tot de $4.921 van 1 september, dan is de kans op winstneming rond dat niveau uiteraard ook groter.

Gegeven de gebeurtenissen van vorige week is het in ieder geval waarschijnlijker dat de BTC op de korte termijn meer zijwaarts zal bewegen dan trending, zij het met de voor de bitcoin inmiddels bekende grote, volatiele bewegingen.

Het belangrijkste forex evenement van deze week is ongetwijfeld het rentebesluit van de Federal Reserve en de aansluitende persconferentie van Fed Voorzitter Janet Yellen, aankomende woensdag.

Het hele jaar hebben de meeste Fed leden volgehouden dat ze de rente eigenlijk drie keer willen verhogen in 2017, maar of die derde renteverhoging er dit jaar echt nog gaat komen zal nu zo zoetjes aan wel duidelijk moeten worden.

Voor de duidelijkheid: vrijwel niemand verwacht dat de Fed de rente woensdag al zal verhogen; de impact op de forex van het rentebesluit zal zitten in de begeleidende verklaringen.

Zo komt het Federal Open Market Committee (FOMC), het orgaan van de Fed dat gaat over het monetaire beleid, woensdag met zijn vierjaarlijkse Economic Projections. In dat rapport staan de verwachtingen van het FOMC voor inflatie en economische groei voor de aankomende twee jaar, alsmede de inschatting van de individuele FOMC leden voor het aantal rente verhogingen in de aankomende twee jaar.

Verder is er de FOMC Beleidsverklaring, met daarin de redenen voor het rentebesluit. Het taalgebruik in deze verklaring verandert vaak nauwelijks, waardoor kleine zinsveranderingen al veel informatie kunnen geven over wat de Fed van plan is te gaan doen bij aankomende vergaderingen.

En dan is er natuurlijk de persconferentie van Fed Voorzitter Janet Yellen zelf, waar ook ruimte is voor vragen van de pers.

De dollar zal zich in de aanloop naar het rentebesluit de aankomende dagen waarschijnlijk redelijk koest houden op de forex, omdat de impact van dit rentebesluit (lees: de omliggende verklaringen en commentaren) wel eens groot zou kunnen zijn.

James Chen, hoofd research bij Forex.com, zei vrijdag al: "The Fed's tone and stance during next week's FOMC statement and press conference will play a major role in setting expectations for interest rates, the Fed's balance sheet reduction plans, and the U.S. dollar going forward."

Pond kwetsbaar voor daling

Ondertussen zorgde een andere centrale bank er vorige week voor dat de Britse pond ineens een behoorlijke lift kreeg op de forex, een mogelijkheid waar we aan het begin van de afgelopen week al op hadden gewezen op Forexinfo. Voor deze week lijkt de kans echter groter op een correctie naar beneden.

Valutapaar GBP/USD steeg vorige week het meest in vijf maanden en bereikte de hoogste koers sinds het Brexit referendum van 24 juni 2016, op $1,3616. Aan het begin van de Aziatische maandag sessie noteerde het paar $1,3575 op de forex.

De belangrijkste reden voor de stijging was de signalering van de Britse centrale bank, de Bank of England (BoE), vorige week, dat een deel van de monetaire stimulering zal moeten worden gestopt "over the coming months". Kort voor het rentebesluit van de BoE noteerde de GBP/USD nog rond de $1,3150.

Een indrukwekkende rally dus voor de pond. Analisten wijzen er echter op dat de Britse valuta op de middel-lange termijn gedomineerd zal blijven door de Brexit en de onzekerheid die daarmee gepaard gaat.

Speech Britse Premier

De Britse Premier Theresa May geeft aankomende vrijdag een belangrijke speech in Florence, waar ze de Britse Brexit strategie verder uit de doeken zal doen.

Viraj Patel, forex strategist bij ING Groep in Londen: "If her speech doesn't address the near-term obstacles such as the divorce bill and transitional arrangements required to move on to the next stages of the Brexit talks, then the uncertainty factor will continue to weigh on sterling in the near term."

Ondertussen raden de strategisten van BNP Paribas SA alvast aan om de huidige pond rally te 'faden', oftewel te speculeren op een omkering van de koers van de GBP/USD.

De reden, volgens Sam Lynton-Brown, strategist bij BNP Paribas in Londen, is dat het voornemen van de BoE om de rente met een aantal maanden te verhogen mede afhankelijk zal zijn van hoe de Britse economie zich ontwikkelt.

Als uit nieuwe data bijvoorbeeld blijkt dat de Britse economie het moeilijk heeft of afzwakt, zal dat het ook waarschijnlijker maken dat de BoE terugkrabbelt. En bij BNP Paribas denken ze dat de groeiverwachtingen voor de Britse economie de aankomende maanden inderdaad zullen teleurstellen, wat de pond dan weer terug naar beneden zal duwen op de forex.

De koers van de bitcoin is donderdag hard onderuit gegaan, nadat de Chinese cryptocurrency exchange BTC China bekend maakte aan het einde van de maand geen trades meer te zullen afhandelen en per direct te stoppen met het accepteren van nieuwe account registraties op de exchange.

De koers van de bitcoin daalde donderdag voor de vijfde dag op rij en noteerde aan het begin van de vrijdag rond de $3.150, de laagste stand sinds 5 augustus.

De prijs van een bitcoin is sinds 2 september, toen een bitcoin bijna $5.000 waard was, daarmee met zo'n 37 procent gedaald.

Op 1 januari noteerde de populairste cryptocurrency overigens nog rond de $960, dus zelfs met de daling van de afgelopen dagen is er nog altijd sprake van een meer dan verdrievoudiging van de koers sinds het begin van het jaar.

Sommige bitcoin handelaren spreken dan ook nog altijd over een correctie in plaats van een echte crash van de bitcoin, maar een daling van 40 procent is normaal gesproken moeilijk nog een correctie te noemen.

Bitcoin long gaan de meest populaire trade

Eerder deze week berichtten we op forexinfo nog dat het kopen van bitcoins, oftewel long gaan op de bitcoin de meeste populaire trade op de financiele markten was volgens door Bloomberg ondervraagde hedge fund managers. Long gaan in de Nasdaq index stond op de tweede plaats en short gaan in de dollar op de derde plek.

Dat lijkt op het eerste gezicht misschien een goed teken voor de bitcoin, maar een 'crowded trade', zoals het bekend staat onder handelaren, vergroot ook de kans op een crash, omdat bij een neerwaartse correctie iedereen tegelijkertijd naar de uitgang stormt, met het risico dat er te weinig liquiditeit is om alle verkooporders af te handelen, waardoor de prijs hard daalt.

Critici zullen zeggen dat dit precies is wat er op dit moment aan de gang is in de bitcoin.

China

De Chinese overheid kondigde op 4 september aan dat het de zgn. Initial Coin Offerings, oftewel ICOs, gaat verbieden. Een ICO is het uitgeven van een nieuwe cryptocurrency om geld op te halen voor een start-up.

De populariteit van ICOs is de afgelopen maanden geexplodeerd, omdat het een makkelijke manier blijkt om geld op te halen onder (minder ervaren) investeerders en er vooralsnog vrijwel geen regulering voor geldt, in tegenstelling tot bijvoorbeeld het doen van een traditionele IPO, oftewel een Initial Public Offering. 

Bloomberg News berichtte maandag op basis van anonieme bronnen dat China ook van plan is om het handelen in bitcoins en andere cryptocurrencies via cryptobeurzen te verbieden. Dat plan geldt overigens niet voor bitcoin transacties, enkel voor het handelen via de online crypto exchanges.

De beslissing van BTC China om te stoppen met het afhandelen van bitcoin trades is volgens CEO Bobby Lee gemaakt na "carefully considering" de 4 september beslissing van de Chinese overheid.

China is een belangrijke markt voor de bitcoin. Ongeveer 23 procent van alle bitcoin trades worden gedaan in China. Ook staan veel van de grootste bitcoin mining farms -- geschakelde computers die ingewikkelde berekeningen uitvoeren en transacties verifieren om zo bitcoins te kunnen verdienen -- in China.

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon noemde de bitcoin eerder deze week "a fraud", "worse than tulip bulbs".

Technische traders noemen de $3.000 als een mogelijke support zone voor de bitcoin, dichtbij de high van 12 juni. Mocht de crash echt doorzetten dan komt mogelijk ook de $1.883 in zicht, het dal van 16 juli, vanaf waar de koers van de bitcoin destijds weer zijn weg naar boven vond.

Duidelijk is in ieder geval dat het spannende tijden zijn voor de bitcoin. Met grote swings naar beneden, maar waarschijnlijk ook naar boven.

Jan-Robert Schutte is Ichimoku Cloud specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de forex

Donald Trump, alias ‘The Donald’, resideert nog geen 9 maanden in het Witte Huis, maar er heeft al evenveel turbulentie plaatsgevonden dan in die 8 jaar dat Obama op het pluche in Washington zat…??

Als je naar de duikvlucht van de Amerikaanse dollar kijkt op de forex, dan zou je denken dat Irma flink heeft huisgehouden. Niets is minder waar: Donald Trump heeft tot een ware ravage geleid voor de ‘greenback’, zo ook versus de Canadian Dollar, oftewel de ‘Loonie’.??

Op dagbasis is de USD/CAD behoorlijk doorgezakt na in juni nog een high te hebben aangetikt op 1,3550 en zelfs 1,3800 in april.

Toch denk ik dat de Amerikaanse dollar onderhand wel voldoende klappen heeft gehad ten opzichte van de CAD.??

Daggrafiek USD/CAD

?

Rond 1,2080 lijkt de greenback steun te hebben gevonden, die wellicht sterk genoeg is om de opmars in te zetten.

?1-uurs-grafiek (H1) USD/CAD

?Op 1-uursbasis (H1) is de USD/CAD als een haas omhoog geschoten dwars door de Cloud (hier de groene wolk, waarbij de onderkant steun kan bieden rond 1,2140.

??Een ‘re-test’ van dit niveau kan dan een mooi instapniveau zijn om de aanval in te zetten op de high van augustus rond 1,2800.??

De voortschrijdende gemiddelden, respectievelijk de Tenkan-Sen (9 perioden) en de Kinjun-Sen (26 perioden), geven op dit time frame ook een reden om een positieve visie te hebben. ?

Op dit moment zie ik dan ook wel mogelijkheden voor een long swingtrade richting de 1,2800 en op termijn naar 1,3600.?? Met een stop-loss rond het niveau van 1,2000 en een target van mimimaal 1,2800 en bij een huidige koers van 1,2230 komt daarmee de Risk/Reward-verhouding van 1:2,4. Dit is mijns inziens een mooie long trade, oftwel Long de USD en Short de CAD.?

Key-levels:

?Weerstand: 1,2800
Eerste steun: 1,2080

Over Jan Robert Schutte van CryptoAcademy

Jan-Robert is een ervaren optiehandelaar en mede-oprichter van OptieAcademy en recent CryptoAcademy. Hij speurt actief naar kansen op de forex en andere markten, waaronder de Cryptocurrency markt (lees hier alles over cryptocurrencies), onder andere op basis van de Ichimoku Cloud Indicator.

Jan Robert Schutte publiceert deze bijdrage op persoonlijke titel en heeft met Harry Klip en Hans van den Boogaard CryptoAcademy, dat o.a. Bitcoin Trading Seminars verzorgt.

Disclaimer

Het Forexinfo-team, bestaande uit Jelle Peters en Jan Robert Schutte, heeft (nog) geen positie in de USD/CAD. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

{jcomments on}

Long gaan in Bitcoin, oftewel Bitcoin kopen, is volgens een survey van Bank of America Merril Lynch op dit moment de meest populaire trade op financiele markten.a

Van de door Bank of America ondervraagde fund managers, die in totaal zo'n $629 miljard aan assets beheren, noemde 26 procent Bitcoin kopen als "the most crowded trade", gevolgd door 22 procent die de long trade in de Nasdaq Composite Index zagen als de meest populaire trade, en 21 procent die het shorten van de dollar het meest "crowded" noemden.

Een crowded trade is een trade die een ongewoon grote belangstelling geniet onder marktspelers. Bij een crowded trade groeit daarom het risico op een harde duikeling, als iedereen om wat voor reden dan ook tegelijk richting de uitgang vlucht en er niet voldoende liquiditeit is om de enorme aantallen aan posities af te wikkelen, waardoor de prijs alleen maar verder daalt.

De koers van de meest populaire cryptocurrency is dit jaar al meer dan verviervoudigd, aangedreven door grotere acceptatie van de blockchain technologie die ten grondslag ligt aan de bitcoin, toenemende bekendheid met cryptocurrencies onder het grote publiek, mondiale politieke onzekerheid en een snel groeiende interesse in Azie voor de bitcoin.

Maandag werd bekend dat China de handel in bitcoin en andere cryptocurrencies via cryptocurrency exchanges wil verbieden. Bitcoin transacties zullen overigens niet worden verboden in China, zo meldt Bloomberg op basis van anonieme bronnen.

Bitcoin erger dan de tulpenmanie?

Jamie Dimon, Cheif Executive Officer van JPMorgan Chase & Co noemde de Bitcoin dinsdag op een investeerdersconferentie "a fraud en "worse than tulip bulbs".

De bank topman voorspelde dat de cryptocurrency "won't end well" en voegde daar aan toe dat hij iedere werknemer die handelde in bitcoin zou ontslaan. "For two reasons: It's against our rules, and they're stupid. And both are dangerous", aldus Dimon.

Direct na het bekend worden van Dimon's negatieve opmerkingen over de bitcoin daalde de populaire cryptocurrency met 2,7 procent, voordat herstel werd ingezet.

De bitcoin noteerde aan het begin van de Aziatische woensdag sessie rond de $4.090. Begin september was de bitcoin bijna $5.000 waard, terwijl medio juli zo'n $2.000 moest worden neergeteld voor een enkele Bitcoin.

Wat zijn cryptocurrencies precies? 

Waar kan je bitcoins kopen en hoe kun je in bitcoins handelen?

De dollar was aan het begin van de week in trek op de forex, nadat de orkaan Irma in Florida bleek afgezwakt tot een tropische storm en de dreiging vanuit Noord-Korea de afgelopen dagen wat op de achtergrond raakte.

De dollar index -- een gewogen gemiddelde van de greenback tegenover de zes belangrijkste andere valuta -- die vrijdag nog de 91,01 aantikte, het laagste punt in meer dan 2,5 jaar, kroop maandag weer omhoog en noteerde aan het begin van de Aziatische dinsdag sessie boven de 91,90.

Forex analisten merkten op dat de beweging van maandag deels ook opluchting was dat de orkaan Irma minder schade had aangericht dan vooraf was gevreesd en dat Noord-Korea de jaarlijkse viering van het ontstaan van de communistische heilstaat niet gepaard liet gaan met nieuwe rakettesten of kernproeven, maar met een feestje van leider Kim Jong-un voor de nucleaire wetenschappers die het allemaal mogelijk hebben gemaakt.

Brad Bechtel, forex directeur bij Jefferies in New York: "It's a little bit of a relief rally I suppose. We were pretty oversold going into the end of the week in the dollar and there was a lot of potential risk on the horizon."

De dollar won maandag vooral terrein tegenover de euro en de yen.

Valutapaar EUR/USD tikte vrijdag nog de hoogste stand in meer dan 2,5 jaar aan op $1,2092, voordat een door winstneming ingegeven correctie werd ingezet op de forex. 

Verdere daling van de yen mogelijk

Valutapaar USD/JPY brak maandagavond door de weerstand die begin september gevormd was rond 109,40, nadat vrijdag nog korte tijd rond de 107,30 was gekoerst, de laagste stand sinds november vorig jaar.

De sterke groene candle die de stijging van vandaag genereert op de daggrafiek van de USD/JPY (zie onder), tezamen met de grote schaduw in de rode candle van vrijdag, zou kunnen betekenen dat de dalende trend aan momentum heeft verloren en het tijd wordt voor een langere opwaartse correctie en dus versterking van de dollar ten opzichte van de yen.

Pond wacht op inflatie cijfer

De Britse pond testte maandag opnieuw de weerstand tegenover de dollar rond $1,3220. Dat punt kon echter niet vastgehouden worden, waardoor de weerstand rond de $1,3270 -- die begin augustus gevormd werd en de hoogste stand van valutapaar GBP/USD is sinds september vorig jaar -- vooralsnog buiten bereik bleef.

Aan het begin van de Aziatische dinsdag sessie werd bekend dat het Britse Lagerhuis heeft gestemd voor de zgn. EU Repeal Bill, wat een belangrijke horde was die de regering moest nemen om bestaande EU wetgeving straks om te kunnen zetten in Britse wetgeving. Mogelijk dat de pond hier in de loop van de dag kracht uit kan putten.

Het Britse inflatie cijfer, dat dinsdag om 10:30 uur Nederlandse tijd wordt gepubliceerd, zou de pond verder momentum kunnen geven, zeker gezien het feit dat de Britse centrale bank (BoE) later deze week bijeenkomt en eerder al heeft laten weten de inflatie ontwikkeling nauwgezet in de gaten te houden.

Lee Hardman, forex strategist bij het Japanse MUFG: "We expect the BoE to reiterate this week that the market is underestimating the scale of rate hikes likely in the coming years, although they will likely stop short of signalling a rate hike is imminent this year."

Genoeg mogelijkheden dus voor valutapaar GBP/USD om deze week een nieuwe aanval te doen op de $1,3220 en mogelijk ook de $1,3270. 

De Britse pond gaat een spannende week tegemoet op de forex, met o.a. een belangrijke stemming in het Parlement, de publicatie van het Britse inflatie cijfer en het maandelijkse rentebesluit van de Britse centrale bank, de Bank of England (BOE).

Alledrie deze gebeurtenissen zouden de pond momentum kunnen geven voor verdere stijging of juist een daling in gang kunnen zetten. 

Valutapaar GBP/USD noteert aan het begin van de nieuwe week net onder de $1,3200, niet ver van de $1,3270 die begin augustus aangetikt werd door de pond, de hoogste stand in een jaar tijd.

Mochten de gebeurtenissen van deze week de pond verzwakken, dan zou de GBP/USD mogelijk in de richting kunnen dalen van de $1,2780, het dal van 23 augustus en de laagste stand sinds juni dit jaar.

Er zijn zoals gezegd drie gebeurtenissen deze week die een grote impact op de pond kunnen hebben op de forex.

1) De stemming over de EU Repeal Bill

In het Britse Parlement wordt maandagavond gestemd over de zgn. EU Repeal Bill, een wet die een einde moet maken aan de European Communities Act uit 1972, waarmee het Verenigd Koninkrijk binnen de Europese Economische Gemeenschap kwam.

De wet voorziet ook in het omzetten van alle EU wetten in Britse wetgeving, zodat er op de dag van de daadwerkelijke Brexit niet ineens heel veel zaken ongeregeld blijken.

De crux van de EU Repeal Bill zit hem echter in de mogelijkheid voor ministers om EU wetgeving te vervangen zonder tussenkomst van het parlement, wat er bij veel Britse parlementariers niet in gaat (niet geheel verrassend). Het is dan ook allerminst zeker of het parlement maandagavond wel voor de wet zal stemmen.

De Britse minister van Brexit, David Davis, heeft gezegd dat een stem tegen de wet "is a vote for chaotic exit from the European Union".

Mocht het Britse parlement toch tegenstemmen dan zou de pond flink onder druk kunnen komen te staan op de forex.

2) Britse inflatie cijfer

Dinsdag publiceert het Britse Office for National Statistics het maandelijkse inflatie cijfer. De verwachting is dat de geannualiseerde inflatie afgelopen maand is opgelopen tot 2,8 procent.

Het inflatie cijfer is belangrijk, omdat hoe hoger de inflatie is, hoe groter de druk wordt op de Britse centrale bank (BOE) om de rente te verhogen (om zo de inflatie te beteugelen).

Mocht de inflatie dan ook hoger uitvallen dan verwacht, dan zou de pond -- paradoxaal genoeg -- mogelijk kunnen stijgen, omdat het de kans op een renteverhoging vergroot.

3) Rentebesluit Bank of England

Donderdag maakt de Bank of England het maandelijkse rentebesluit bekend. De verwachting is dat de rente op 0,25 procent blijft, maar de Gouverneur van de BOE, Mark Carney, heeft recentelijk aangegeven dat als de inflatie blijft stijgen de bank mogelijk niet al te lang kan wachten met het verhogen van de rente.

Carney geeft donderdag geen persconferentie, maar er wordt wel inzicht gegeven in het stemgedrag van het Monetary Policy Committee (MPC) van de Bank of England, en wanneer bijvoorbeeld een of meer leden deze keer voor het eerst in de richting zouden neigen van een renteverhoging, zou dat een forse impact kunnen hebben op de pond.

Verder wordt er ook een beleidsverklaring gepubliceerd, waarin de BOE o.a. de economische vooruitzichten bespreekt en soms hints laat vallen over in welke richting de leden van het MPC aan het bewegen zijn.

Tot slot: Wat betreft valutapaar GBP/USD zal de impact op de Britse valuta deze week mogelijk het grootst zijn als de evenementen pond negatief zijn, omdat de GBP/USD op dit moment dicht bij een belangrijke weerstand beweegt en er aan de onderkant meer ruimte is op de forex.

Jan-Robert Schutte is Ichimoku Cloud specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de forex

Deze week zet ik de GBP/CHF, oftewel het Britse pond versus de Zwitserse Frank, alias ‘de Swissie’, in het zonnetje.?  

Op onderstaande daggrafiek is de bodemvorming met support rond de 1,2230 goed zichtbaar. De GBP/CHF is sterk opgeveerd vanaf dit niveau en is hard op weg gegaan naar de high van eind augustus rond 1,2500.

We verwachten dat dit valutapaar zelfs zou kunnen doorstomen richting de high van juli rond 1,2855. Op het huidige niveau kunnen we dan nog wel rustig long gaan met nog bijna 400 pips te gaan. ?

Dag-grafiek GBP/CHF

Uur-grafiek GBP/CHF

De uur-grafiek illustreert de fraaie opwaartse uitbraak van de GBP/CHF van de Cloud (Kumo). De psychologische grenzen van 1,2500, respectievelijk 1,2600, zouden bij een verdere opmars evenwel als weerstand kunnen fungeren. We zien vaker bij ronde getallen belangrijke steun- en weerstandsniveau’s.

De voortschrijdende gemiddelden, respectievelijk de Tenkan-Sen (9 perioden) en de Kinjun-Sen (26 perioden), geven op uurbasis absoluut een reden om positief te zijn. Er is inmiddels een koopsignaal gegenereerd: de rode lijn heeft de blauwe lijn positief gekruist.?

Rond het huidige niveau van 1,2467 zie ik kansen voor een long swingtrade richting de 1,2855 op termijn. Met een stop-loss rond het niveau van 1,2350 en een target van minimaal 1,2800 en bij een huidige koers komt daarmee de Risk/Reward-verhouding uit op 1:3,3. Dit is dan voor ons ook een fraaie trade om binnenkort op te zetten.??

Onze Live Trades via Forex Broker XM

?We zitten dus te azen op het inleggen van een longpositie in de GBP/GBP bij onze forex broker XM.

Key-levels:?

Weerstand: 1,2600

Eerste steun: 1,2350

Over Jan Robert Schutte van CryptoAcademy

Jan-Robert is een ervaren optiehandelaar en mede-oprichter van OptieAcademy en recent CryptoAcademy. Hij speurt actief naar kansen op de forex en andere markten, waaronder de Cryptocurrency markt (lees hier alles over cryptocurrencies), onder andere op basis van de Ichimoku Cloud Indicator.

Jan Robert Schutte publiceert deze bijdrage op persoonlijke titel en heeft met Harry Klip en Hans van den Boogaard CryptoAcademy, dat o.a. Bitcoin Trading Seminars verzorgt.

Disclaimer

Het Forexinfo-team, bestaande uit Jelle Peters en Jan Robert Schutte, heeft (nog) geen positie in de GBP/USD. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

{jcomments on}

De euro bewoog woensdag en aan het begin van de donderdag in een nauw kanaal tegenover de dollar op de forex, in afwachting van het rentebesluit van de Europese Centrale Bank en de aansluitende persconferentie van ECB President Mario Draghi.

Valutapaar EUR/USD bewoog zich de afgelopen uren tussen de $1,1900-50, waarmee het iets onder het midden zit van het kanaal tussen $1,1820-$1,2070 waarbinnen de EUR/USD zich sinds 27 augustus beweegt.

Bloomberg berichtte woensdag dat volgens verschillende bronnen die bekend zijn met de beraadslagingen van de leden van het ECB bestuur, het onwaarschijnlijk is dat er voor oktober een beslissing zal worden genomen over het afbouwen van het obligatie opkoop programma, maar dat er op het moment wel al over gesproken wordt.

De euro daalde na de publicatie van het Bloomberg rapport van rond de $1,1950 tot de $1,1900, waarna weer licht herstel intrad.

Analisten verwachten dat de ECB de rente en ook de rest van het huidige monetaire beleid onveranderd houdt, maar de twee grote vragen zijn dus:

1) Presenteert de ECB vandaag een plan / schema dat voorziet in de afbouw van het bestaande obligatie opkoop programma

2) Gaat Draghi in zijn persconferentie iets zeggen over de sterke stijging van de euro de afgelopen maanden?

Wat betreft vraag 1 lijkt de markt op dit moment te verwachten dat de ECB zal wachten tot oktober met het presenteren van een plan, en dat het afbouwen van het obligatie opkoop programma in totaal zo'n 6 tot 9 maanden in beslag zal nemen.

Mocht de ECB vandaag toch al een plan presenteren, dan zal de euro daar waarschijnlijk een flinke boost van krijgen, omdat er vertrouwen uit zou blijken van de ECB dat het echt tijd wordt om te beginnen met het normaliseren van het nog altijd extreem accomoderende monetaire beleid.

Wat gaat Draghi zeggen?

Wat betreft vraag 2 is er minder overeenstemming. Toen Draghi onlangs in Jackson Hole, op de jaarlijkse centrale bankiersconferentie een speech hield, was vooraf (ook) de verwachting dat hij mogelijk iets zou zeggen over de sterk gestegen euro, om op die manier op een makkelijke manier de euro een beetje naar beneden te praten. Maar de ECB President zei er toen niets over.

Ook nu zijn er analisten die (opnieuw) verwachten dat Draghi waarschijnlijk iets gaat zeggen over de bijna 9 procent die de euro op de forex dit jaar al gestegen is tegenover de dollar.

Als hij dat inderdaad doet, zal de euro waarschijnlijk korte tijd onder druk komen te staan. Een echte trend reversal zal het echter waarschijnlijk niet betekenen, simpelweg omdat de economie in de Eurozone gewoon te goed gaat.

Het huidige, extreem accomoderende monetaire beleid van de ECB past eigenlijk helemaal niet meer bij de situatie waarin de economie van de Eurozone verkeert, maar dat beleid kan nu eenmaal niet worden afgebouwd in drie weken, want dat zou voor grote instabiliteit zorgen, en dat is wel het laatste is wat de ECB wil.

Tegelijkertijd gaat de ECB de rente ook niet verder verlagen en is het onwaarschijnlijk dat het afbouwen van het obligatie opkoop programma langer zou worden uitgesteld vanwege de sterke euro.

Kortom, Draghi kan dus wel iets zeggen over dat de euro zo snel gestegen is en dat hij dat niet leuk vindt, maar aan de fundamentals veranderd het niets, waardoor de impact van dergelijk commentaar op de euro weliswaar negatief, maar waarschijnlijk ook kortstondig zal zijn.

Dat gezegd hebbende is de bias voor de euro voor vandaag eerder negatief dan positief. De kans dat een besluit over het afbouwen van het obligatie opkoop programma wordt uitgesteld tot oktober lijkt immers groot -- en is negatief voor de euro -- en ook een opmerking van Draghi over de sterke euro zit in een klein hoekje.

De persconferentie van Mario Draghi begint rond 14:30 Nederlandse tijd en is hier live te volgen.

De yen bewoog aan het begin van de woensdag niet ver van de weerstand van medio april dit jaar -- de hoogste stand sinds november -- terwijl de goudprijs is gestegen tot de hoogste stand in bijna een jaar tijd, onder invloed van aanhoudende zorgen rond Noord-Korea en onduidelijkheid over de respons van de Verenigde Staten op de jongste kernproef van het gesloten land.

De goudprijs steeg dinsdag tot boven de $1.344 per troy ounce, een stand niet meer gezien sinds 22 september vorig jaar.

Goud is in een maand tijd met bijna 6,5 procent gestegen, wat voor een belangrijk deel is toe te schrijven aan de crisis in Noord-Korea.

De goudprijs kreeg dinsdag ook steun van negatief Fed commentaar. Omdat de prijs van goud wordt uitgedrukt in goud, stijgt de prijs van goud als de dollar daalt.

Fed lid Brainard maakt zich zorgen over inflatie

Federal Reserve Governor Lael Brainard, een lid van het monetaire beleidscommittee van de Fed (het FOMC) met permanent stemrecht, zei dinsdag dat de inflatie "well short" van het beoogde doel is, en dat de Fed daarom voorzichtig moet zijn met het verhogen van de rente.

Analisten zeiden dat het commentaar van Brainard de kans op een renteverhoging op het einde van het jaar significant verkleint, omdat Brainard in het verleden collega's al vaker heeft weten te overtuigen om te wachten met het verkrappen van het monetaire beleid.

David Gilmore, partner bij FX Analytics: "Brainard sounded fairly dovish, and talked about inflation tracking lower. That does not sound like someone inclined to vote for a rate hike in December."

Yen

Ook de yen profiteerde van de dollar zwakte, maar was net als goud vooral in trek vanwege Noord-Korea.

Vassili Serebriakov, forex strategist bij Credit Agricole in New York: "It's a more risk-averse picture. North Korea accounts for most of it."

Toch is het de vraag of de yen in geval van een daadwerkelijk militair conflict tussen Noord-Korea en de V.S. net zo goed zal blijven presteren als goud.

Initieel zullen veel Japanse investeerders hun assets mogelijk repatrieren, zoals dat ook gebeurde na de aardbeving van maart 2011 en daar zou de yen dan door stijgen, maar het is moeilijk voor te stellen dat een grootschalige oorlog zo dichtbij Japan zelf gunstig zal uitpakken voor de Japanse munt.

Euro

Temidden van alle spaningen rond Noord-Korea wist de euro dinsdag korte tijd boven de afgelopen dagen gevormde weerstand tussen de $1,1920-30 te komen, ondanks dat analisten verwachten dat de ECB donderdag mogelijk bezorgdheid zal uiten over de relatief hoge koers van de euro op de forex.

Ook UBS denkt dat ECB President Mario Draghi het rentebesluit en zijn persconferentie van 7 september zal gebruiken om een wat meer 'dovish' toon aan te slaan, oftewel de euro zal proberen naar beneden te praten.

Maar op de volgende vergadering van 26 oktober zal volgens UBS waarschijnlijk toch echt een begin worden gemaakt met het afbouwen van het obligatie opkoop programma. De rente van de ECB zal volgens de Zwitserse bank overigens niet omhoog gaan voor 2019.

Het eerste koersdoel voor een stijgende euro is de $1,1979 van 1 september. Daar voorbij zou dan de $1,2070 van eind augustus getest kunnen worden, maar dat lijkt moeilijk als de ECB donderdag inderdaad met een 'dovish' verhaal komt.

Aan de onderkant liggen de key steunzones voor de korte termijn op de $1,1870, $1,1850 en tenslotte de $1,1823, de laatste het dal van 31 augustus op de forex.

De Britse pond noteerde aan het begin van de Aziatische dinsdag sessie lager tegenover de euro op de forex, in afwachting van cijfers over de Britse services sector, die lijdt onder de onzekerheid die gepaard gaat met de Brexit.

Valutapaar EUR/GBP steeg maandag meer dan een half procent op de forex, van rond de 0,9150 tot boven de 92,20, nadat bekend werd dat de groei van de Britse bouw sector op het laagste punt in een jaar was beland.

De data van de Britse services sector wordt echter als belangrijker gezien voor de pond, omdat de Britse economie zo sterk afhankelijk is van het wel en wee van de services sector.

En juist de services sector loopt volgens analisten het risico het meeste te verliezen in de Brexit, omdat veel banken, vermogensbeheerders en agentschappen juist zitten in Londen omdat het onderdeel is van de EU.

De Markit Purchasing Managers Index voor de Britse services sector wordt om 10:30 uur Nederlandse tijd gepubliceerd op de site van Markit. Wanneer het cijfer tegenvalt, ofwel onder de door analisten verwachtte 53,5 uitkomt, zou de pond verder onder druk kunnen komen tegenover zowel de euro als de dollar.

Noord-Korea

De pond heeft ondertussen ook last van de crisis in Noord-Korea, omdat investeerders en valuta handelaren onder invloed van de crisis uit riskanter geachte valuta vluchten -- waar op dit moment de pond toe behoort vanwege de politieke onzekerheden die eraan kleven -- en in valuta als de yen en zwitserse franc gaan, en in mindere mate ook de dollar en de euro.

Als de situatie rond Noord-Korea de aankomende dagen dan ook verder zou verslechteren, zal dat waarschijnlijk ook de druk op de pond verder vergroten.

Repeal Bill

Donderdag debateert het Britse Parlement vervolgens over de zgn. "Repeal Bill" die door de Britse regering onder leiding van Premier Theresa May is opgesteld om de bestaande EU wetten die gelden in het Verenigd Koninkrijk te vervangen door eigen wetgeving.

Er zitten echter een aantal stekelige punten aan dit wetsvoorstel, waaronder de provisie dat de Britse regering zonder tussenkomst van het Parlement wetgeving zou moeten kunnen "domesticeren", iets waar verschillende parlementsleden grote moeite mee hebben.

Premier May waarschuwde dit weekend dat wanneer het Parlement donderdag tegen de Repeal Bill zou stemmen, het Verenigd Koninkrijk zou afstevenen op een Brexit "cliff edge".

ING forex strategist Viraj Patel merkte op dat wanneer de wet er donderdag door komt "without any major hiccups, you would expect sterling to get a bit of reprieve from that."

Morgan Stanley analisten noemde in een klantenbericht de stemming over de Repeal Bill "a major test for PM Theresa May."

Het eerste koersdoel voor een stijgende EUR/GBP is de 0,9237 piek van 31 augustus. Daar voorbij kan mogelijk een nieuwe aanval gewaagd worden op de 93,06 van 29 augustus, de hoogste stand sinds oktober vorig jaar. Maar met het rentebesluit van de ECB aankomende donderdag in het vooruitzicht, zal de forex in de aanloop daar naartoe waarschijnlijk een meer afwachtende houding afnemen.

Aan de onderkant ligt er steun rond de 91,50, het dal van 1 september.

De yen en de Zwitsers franc zijn de nieuwe week beiden hoger begonnen op de forex, nadat Noord-Korea zondag bekend maakte een waterstofbom te hebben getest.

Noord-Korea zei dat het de test had uitgevoerd in een daad van "zelfverdediging" tegen zijn vijanden.

Een waterstofbom is kleiner dan een atoombom, maar kan vele malen krachtiger zijn. De Japanse minister van Defensie zei zondag dat de explosie van deze laatste kernproef mogelijk zo'n 70 kiloton was. Tot nu toe was de grootste bom die Noord-Korea testte tussen de 10 en 30 kiloton (ter vergelijking: de bom op Hiroshima was zo'n 15 kiloton).

Zuid-Korea meldde dat de laatste Noord-Koreaanse kernproef zo'n 6 keer sterker was de voorlaatste, die afgelopen september werd gehouden.

De yen opende aan het begin van de Aziatische maandag sessie op 109,42 yen tegen 1 USD, na vrijdag op de forex te zijn gesloten boven de 110,20.

De andere traditionele veilige haven valuta, de Zwitserse franc, opende op 0,9588 per 1 USD, na vrijdag te zijn gesloten rond de 0,9640.

De yen wordt traditioneel o.a. gezien als een veilige haven valuta omdat Japan niet afhankelijk is van buitenlandse investeerders voor het financieren van de staatsschuld en ook omdat de yen vaak gebruikt wordt als funding currency om riskantere assets te kopen met een hogere renteopbrengst. In onzekere tijden proberen veel investeerders dergelijke posities dan vaak juist af te wikkelen, waardoor de yen stijgt.

De vlucht van investeerders en valuta handelaren in de yen en de Zwitserse franc viel in vergelijking met eerdere Noord-Koreaanse kernproeven en rakettesten mee, maar analisten denken dat de stijging van de yen en franc de aankomende dagen verder kan oplopen als andere landen reageren en mogelijk nieuwe maatregelen tegen het weerbarstige communistische land aankondigen.

Zo ook Andrew Wilmont, analist bij investeringsmaatschappij Neuberger Berman. "The latest test probably won't affect risk sentiment too badly on Monday, but it does, however, set the scene for a step-up in rhetoric by the U.S. and maybe a response by China. Any step-up in action by those two players would cause a deterioration in sentiment," aldus Wilmont.

Reactie VS, speciale vergadering VN Veiligheidsraad

De Amerikaanse President Donald Trump weigerde zondag in ieder geval om de militaire optie tegen Noord-Korea uit te sluiten en dreigde bovendien alle handel te stoppen met landen die nog zaken doen met Noord-Korea, een dreigement dat potentieel grote gevolgen zou kunnen hebben voor o.a. China.

De Amerikaanse Minister van Defensie, Jim Mattis, zei zondag dat elke bedreiging van de VS of zijn bondgenoten door Noord-Korea zou resulteren in een "effective and overwhelming military response".

De VN Veilighaadsraad komt maandag op verzoek van de Verenigde Staten, Japan, Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk en Zuid-Korea bijeen voor een speciale sessie om te praten over de Noord-Korea crisis.

Als de spanningen tussen Noord-Korea enerzijds en de Verenigde Staten en zijn bondgenoten anderzijds de aankomende tijd verder oplopen, zouden veilige haven assets als de yen, franc en goud verder kunnen stijgen.

Voor valutapaar USD/JPY is het eerste koersdoel bij verder stijging van de yen tegenover de greenback de 108,27 van 29 augustus, de laagste stand sinds medio april op de forex.

De euro moest donderdag verder inleveren op de forex nadat persbureau Reuters berichtte dat een groeiend aantal beleidsmakers van de Europese Centrale Bank zich zorgen maakt over de snelle stijging van de euro en daardoor mogelijk het monetaire beleid minder snel zal willen aanscherpen.

De euro bereikte eerder deze week de hoogste stand in 2,5 jaar, in de nasleep van de conferentie in Jackson Hole, waar ECB President Mario Draghi niets zei over de snelle stijging van de euro van de afgelopen maanden, hoewel dat door verschillende analisten en marktspelers wel verwacht was.

Sinds het bereiken van die $1,2070, dinsdag, is de euro echter gedaald tot rond de $1,1820, mede onder invloed van beter dan verwachte cijfers over de Amerikaanse economie, die de dollar aantrekkelijker maakte op de forex.

Zo bleek woensdag dat volgens een vroege schatting de Amerikaanse economie in het tweede kwartaal met een geannualiseerde 3,0 procent is gegroeid, terwijl analisten op 2,7 procent hadden gerekend. Ook viel de prognose van salaris administratie kantoor ADP over de groei van het aantal banen in de VS in augustus met 237.000 veel hoger uit dan door de markt werd verwacht.

Valuta handelaren zijn al langere tijd negatief over de dollar, wat een correctie bij onverwacht positieve berichten waarschijnlijker maakt. 

Lee Hardman, strategist bij het Japanse MUFG, in Londen: "In general the U.S. dollar is trying to stage a rebound over the last couple of sessions, suggesting the falls last week were probably overdone."

ECB bezorgd over stijging euro

Persburea Reuters meldt dat drie (anonieme) bronnen die bekend zijn met de onderlinge gesprekken van ECB beleidsmakers, hebben aangegeven dat de formele gesprekken over de toekomst van het uitgebreide monetaire stimuleringsprogramma van de ECB -- inclusief het obligatie opkoop programma -- pas net begonnen zijn.

Dat betekent dat het zeer onwaarschijnlijk is dat de ECB al bij de eerstvolgende vergadering van volgende week donderdag een besluit zal nemen over het inperken van het programma, iets waar door sommige marktspelers eerder wel rekening mee werd gehouden.

Het daadwerkelijke afbouwen van het ECB stimuleringsprogramma zou een drukkend effect hebben op de inflatie in de Eurozone en de euro juist een boost geven, iets waar de ECB op dit moment duidelijk niet op zit te wachten, nadat de munt dit jaar al met zo'n 13 procent is gestegen tegenover de dollar.

Amerikaanse arbeidsmarkt cijfers

Ondertussen staan vanwege het nieuwe momentum van de dollar ook de maandelijkse Amerikaanse werkgelegenheidscijfers, de zgn. Non-Farm payrolls, extra in de belangstelling, zeker nadat de prognose van salarisadministratie kantoor ADP boven verwachting uitpakte.

Analisten bij Maquarie Bank schreven donderdag in een klantenbericht dat wanneer de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers positief verrassen, er "significant room" is voor de dollar om te stijgen. "Positioning also suggests that there is limited scope for further dollar weakness from here," aldus Maquarie Bank.

Analisten gaan uit van een stijging van het aantal banen in augustus met 180.000, maar als de prognose van ADP klopt zou dat dus wel eens significant hoger kunnen uitpakken. Belangrijk is ook met hoeveel het gemiddelde uurloon (average hourly earnings) is gestegen, omdit dit direct in verband staat met het inflatie cijfer. De cijfers worden om 14:30 uur Nederlandse tijd gepubliceerd.

Al met al is er dus genoeg kans voor de dollar om de week positief af te sluiten op de forex. 

Jan-Robert Schutte is Ichimoku Cloud specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de forex

Vandaag ga ik het opnieuw proberen: short in de EUR/USD, want ik verwacht een daling/verzwakking van de euro versus de greenback.

Eind juni heb ik op deze plaats ook de EUR/USD short trade aangereikt met $1,1123 in de ‘spot’, met dien verstande dat er een stop-loss op $1,1250 werd gehanteerd.??De euro is vervolgens opwaarts uitgebroken en hierbij wordt ook duidelijk waarom een stop-loss belangrijk is: weet waar je visie niet meer goed is zodat je je verlies kunt, of beter gezegd moet beperken.??

De euro is vervolgens meer dan 800 pips gestegen. Ik ontwaar momenteel echter een paar rode candles met een ‘rejection’ van het $1,20-level.?

Daggrafiek EUR/USD

Sinds eind februari zit de euro stevig in de lift en is via de bovenkant van de Cloud (Kumo) verder gestegen met een voorlopige top op $1,2070. De afgelopen dagen heeft de euro echter weer wat gas teruggegeven wat kan worden gezien als een correctie.

Ik vind de beweging van eergisteren een veeg teken en zie de euro nog wel verder wegzakken.? ?

Uur-grafiek (H1) EUR/USD

Op bovenstaande uurgrafiek is de koers richting de bovenkant van de Cloud (Kumo) gekropen die als een steunzone kan worden gezien bij $1,1940.? ?

De voortschrijdende gemiddelden, respectievelijk de Tenkan-Sen (9 perioden/rode lijn) en de Kinjun-Sen (26 perioden/blauwe lijn) hebben elkaar echter al negatief gecrossed, wat ik een overtuigend verkoopsignaal vindt.?

Ik zie met $1,1952 in de ‘spot’ potentie in een short-trade van de EUR/USD richting in eerste instantie 1,1800 en op langere termijn zelfs $1,1600.??

Met een stop-loss op 1,2100 en met een target van $1,16, komt daarmee de Risk/Reward-ratio uit op ruim 2, oftewel, de winst is 2 maal zo groot als het potentiële verlies.?? Dat lijkt mij een kansrijke trade, mits uiteraard je het door jezelf bepaalde stop-loss-niveau respecteert. Een mogelijkheid is om een iets ruimere stop-loss te hanteren bij $1,2200, om de markt wat meer ruimte te geven. ??

Key-levels:?

Weerstand: 1,2070?

Steun: 1,1800

{jcomments on}