Forex Nieuws

De koers van de euro kreeg gisteren een flinke tik op de forex nadat Jens Weidmann, betuurslid van de Europese Centrale Bank, aangaf dat meer stimulering tot de mogelijkheden behoort als de economie van de eurozone niet aantrekt, en dat economisch herstel mogeljk nog veel tijd zal kosten. 

Valutapaar EUR/USD - het belangrijkste valutapaar op de forex - vond na een snelle val van 1,1 procent, de grootste daling in een dag sinds vorig jaar juni, steun boven de $1,30. 

Sue Trinh, senior forex strategist bij RBC in Hong Kong: "The market is generally in a risk off mode. For the euro, $1,3000 is going to be the first line of defence on the downside, that corresponds with the 40-day moving average as well. Below that is $1,2929, the 200-day moving average."

De $1,30 heeft de eerste aanval dus doorstaan. Aan het begin van de Europese sessie bevindt de koers zich rond de $1,3030. 

ECB bestuurslid Jens Weidmann zei gisteren tegenover de Wall Street Journal dat de bank mogelijk meer stimuleringsmaatregelen zou nemen als economische cijfers daar aanleiding toe geven.

 Weidmann zei ook dat het herstel van de eurozone wel eens lang zou kunnen gaan duren. "Overcoming the crisis and the crisis effects will remain a challenge over the next decade." aldus Weidmann.  

Onder valuta handelaren ontstond onmiddellijk speculatie omtrent een mogelijke renteverlaging, aankomende mei al, of wellicht later in het jaar. 

"A rate cut in May still looks unlikely on the back of these comments, albeit not impossible should data deteriorate markedly. However, should the economy underperform into the summer, with hoped-for recovery looking more distant, further monetary easing looks increasingly likely. Odds of a June or July rate cut have increased, but ultimately further stimulus remains data-dependent in coming months." aldus analisten van de Commonwealth Bank. 

De rentestand van de ECB is op dit moment 0,75 procent. Laag in vergelijking met de Reserve Bank of Australia, die met 3,00 procent de hoogste rente heeft, maar relatief hoog in vergelijking met de andere belangrijkste centrale banken zoals het Verenigd Koninkrijk (0,50) de Federal Reserve (0,00-0,25) en de Bank of Japan (0,10).

Yen stabiel

De koers van de USD/JPY heeft zich de afgelopen uren in een nauw kanaal bewogen, tussen 98,40 en 97,30. Eerder deze week daalde het valuta paar in rap tempo van 99,88 naar 95,80, onder invloed van tegenvallende cijfers over de Chinese en Amerikaanse economie, die de aantrekkelijkheid van de yen als veilige haven vergrootten.

Berichten van verschillende G20 bewindsvoerders en centrale bankiers dat het nieuwe Japanse beleid van extra geldverruiming in hun ogen niet over de schreef gaat en geen aanleiding vormt voor een valuta oorlog, heeft echter voorlopig een einde gemaakt aan de stijging van de yen.

Zo zei de hoofd econoom van het IMF, Olivier Blanchard, op 16 april dat de devaluering van de yen een logisch gevolg was van "appropriate monetary policy". 

De G20 komt vandaag en morgen bijeen in Washington om te praten over de mondiale economie en monetair beleid.  

De koers van de yen is de afgelopen uren gedaald tegenover de belangrijkste andere valuta, na de afgelopen twee dagen het meest gestegen te zijn in de afgelopen drie jaar.

Aanleiding voor de stijging van de yen was de onzekerheid over het herstel van de mondiale economie, gevoed door tegenvallende cijfers over de Chinese en Amerikaanse economie. De spectaculaire val van de goudprijs met 9 procent vergrootte de aantrekkelijkheid van de yen nog verder.

Tijdens de Aziatische sessie begon de yen echter weer te dalen en valuta paar USD/JPY dus te stijgen, van 97,39 naar 98,40. Analisten noemen retracement - normaal na een flinke rally - als een van de oorzaken, samen met opmerkingen van verschillende G20 leiders die duiden op begrip voor de Japanse situatie, aan de vooravond van een tweedaagse bijeenkomst van de G20 in Washington.

Ksenia Yudaeva, vertegenwoordiger van de Russische President Vladimir Putin bij de G20, zei gisteren tijdens een interview met Bloomberg: "We understand Japan has taken some measures to stimulate its economy. The problem with currency wars is that no one can win them, so it's better to avoid them." 

Dat lijkt ook het standpunt van ECB President Mario Draghi, die eerder al zei dat er in zijn ogen geen sprake is van een valuta oorlog en dat de Japanse geldverruiming "is determinedby domestic policy considerations."

Ook vanuit Canada kwamen begripvolle woorden; een Canadese senior ambtenaar van financien zei dat Canada de Japanse maatregelen om de eigen economie te kick-starten steunde.

Mitul Kotecha, hoofd forex strategie bij Credit Agricole in Hong Kong: "Although there may be some warnings about not focusing on exchange rate levels, etc, I don't think there is going to be anything categoric to put pressure on Japan to change its monetary policy."

Verschillende analisten onderschrijven de mening van Kotecha en denken dat de yen in nabije toekomst waarschijnlijk verder zal dalen. Akira Moroga, manager forex bij Aozora Bank in Tokyo: "We're coming back to a risk-on environment. The weak yen probably won't take center stage at the G-20 meeting this time, and once the market stabilizes, we're likely to see continued yen depreciation."

Sommige andere forex analisten waren echter minder stellig over de waarschijnlijkheid van een verder daling van de yen, vooral omdat deze sinds afgelopen oktober al met 28 procent gedaald is. Hierdoor is er volgens sommigen kans op meer retracement de aankomende twee tot drie maanden. 

Grondstoffen valuta zoals de Autralische en Nieuw-Zeelandse dollar hadden gisteren een zware dag op de forex. Tegenvallende cijfers uit de VS en China zetten de toon in risico mijding, verder aangewakkerd door de harde val van de goudprijs. 

Valutapaar AUD/USD daalde van 104,21 naar 102,88 om in de afgelopen uren op te krabbelen naar 103,77. Van daar lijkt op dit moment de weg naar beneden weer te worden ingezet. 

De NZD/USD moest op de forex inleveren van 0,8497 naar 0,8379, de grootste daling sinds november 2011, maar maakte tijdens de Aziatische sessie een comeback naar 0,8484. Inmiddels is de Kiwi weer wat gedaald.

De prijs van goud daalde gisteren het meest in 33 jaar tijd en daalde tot het niveau van twee jaar geleden. De val werd aangewakkerd door het nieuws dat Cyprus mogelijk de goudvoorraden gaat gebruiken om aan extra geld te komen. Andere perifere eurolanden zouden Cyprus hier dan wel eens in kunnen volgen, waardoor er ineens veel meer goud op de markt komt, zo is de redenering. 

Derek Mumford, directeur bij Rochford Capital: "There will be some consolidation in the Aussie after a big move yesterday, but risk appetite has been severely hurt from the combination of weaker Chinese and U.S. data."

Mumford doelt daarmee op cijfers over de Chinese economische groei in het eerste kwartaal, die uitkwam op 7,7 procent hoger dan hetzelfde kwartaal vorig jaar. Analisten hadden gerekend op een groei van 7,7 procent. Vorig kwartaal groeide de Economische economie nog 7,9 procent. Door de dalende groei houden economen steeds meer rekening met het scenario van een 'harde landing' voor de Chinese economie.

Ook uit de VS was er slecht economisch nieuws. De Empire State Manufacturing Index, die de economische condities en vooruitzichten meet onder producenten in de staat New York, daalde van 9,2 naar 3,1, waar op een milde daling naar 7,2 was gerekend.

Het risico mijdend gedrag van investeerders was ook goed te zien aan de prijsontwikkeling van de yen, die steeg tot 95,77 tegenover de dollar, waar eind vorige week nog op een paar pips na de grens van 100 yen tegenover 1 dollar werd bereikt, voor het eerst sinds 2009.

Inmiddels is ook USD/JPY weer opgekrabbeld en noteert nu 97,93 op de forex. Veel forex analisten verwachten een nieuwe aanval op de 100. Yuki Sakasai, forex strategist bij Barclays in New York: "The yen-selling bias is deep-rooted, especially among overseas investors, so the dollar-yen rate may shoot up when we get a catalyst. I expect the market to remain choppy."

Er wordt door economen ook openlijk gespeculeerd over de vraag of de andere landen - en dan met name de VS - een yen boven de 100 wel zullen toestaan. De U.S. Treasury zei in zijn tweejaarlijkse valuta rapport dat Japan "must remain oriented towards meeting respective domestic objectives using domestic instruments and to refrain from competative devaluation."

Dat laat nogal wat ruimte voor de VS om actie te ondernemen. ECB President Mario Draghi zei gisteren in Amsterdam dat het huidige Japanse beleid "is determined by domestic policy considerations" en dat er geen valuta oorlog is. Later in de week komen de centrale bankiers en ministers van financien van de G20 overigens bijeen in Washington; daar zal het nieuwe Japanse beleid zeker besproken worden.     

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Ik verwachte vorige week steun voor de goudprijs, maar er kwamen hogere (fundamentele) krachten in het spel. De 61.80% retracement sneuvelde bij het nieuws dat Cyprus een deel van zijn goudreserves op de markt gaat brengen, om bij te dragen aan het reddingsplan.  

De koers ging in vrije val en de prijs kwam verder onder druk bij het idee dat deze methode ook een Dijsselbloemse-blauwdruk zou kunnen worden voor andere probleemlanden.  

Het mooie voor ons als beleggers is echter dat deze nieuwe onzekerheid ons mooie short kansen kan geven. De 61.80% retracement is gebroken en nu wachten wij op een opwaartse pullback die onder het gebroken niveau blijft. Vervolgens kijken wij (in de loop van de week) naar een patroon van lagere toppen en bodems om neerwaartse posities in te nemen richting in de 1,440.  

Over lagere toppen en bodems gesproken: binnen de europaren (analyse van twee weken geleden) zagen wij de EUR-NZD dit patroon ook maken. We kregen in tegenstelling tot EUR-USD en de EUR-CAD lagere toppen en bodems dat resulteerde in een mooie neerwaartse beweging van 200 pip’s.    

De EUR-USD ging veelal zijwaarts en als ik naar de huidige grafiek kijk dan acht ik de kans op een neerwaartse rollover steeds groter.  

De koers is vrijdag op de 38.20% retracement tot stilstand gekomen en het wachten is nu op een fundamenteel gedreven zetje in de rug om de koers weer richting de 1,2800 te krijgen. Krijgen we (tegen mijn verwachting in) toch een opwaartse uitbraak van de 38.20% dan is er ruimte richting de 1,3300.  

Als ik als laatste naar de EUR-CAD kijk, dan krijgt ook dit paar weerstand maar dan van de opwaartse trendlijn en de 61.80% retracement.  

De kans is groot dat we nog een paar pip’s stijgen; want de koers is er nog niet helemaal, maar vervolgens is mijn focus ook voor dit paar neerwaarts.    

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Iedere maandag publiceert hij een nieuwe analyse op Forexinfo.nl. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. 

De koers van de Euro is op de forex gedaald tegenover de andere belangrijke valuta aan het begin van een bijeenkomst van de ministers van financien van de eurozone in Dublin. 

De EUR/USD daalde aan het begin van de Europese sessie in korte tijd naar $1,3065, waar het valutapaar kort daarvoor nog rond de $1,3125 bewoog. De EUR/JPY daalde van 130,57 naar 129,67 en de EUR/GBP van 0,8521 naar 0,8495.

Gisteren werd bekend dat de 17 miljard euro die eerder was begroot niet voldoende was voor de redding van Cyprus. Het werkelijke bedrag zou rond de 23 miljard euro liggen.

De Luxemburgse minister van financien, Luc Frieden, zei vrijdag dat het standpunt van Europa en het IMF was om de bailout van 10 miljard euro niet te vergroten, wat betekent dat Cyprus het geld ergens anders vandaan moet halen.

Het aanspreken van de Cypriotische goudreserves werd door een woordvoerder van de Cypriotische regering als optie genoemd, maar analisten wezen er direct op dat ook rekeninghouders bij Cypriotische banken waarschijnlijk nog meer moeten meebetalen.

Jonathan Loynes, econoom bij Capital Economics: "The biggest burden of the increase in the bailout will fall on depositors and bank bond-holders, whose combined contribution will rise from an expected 5.8 bilion euros to 10.6 billion euros."

De situatie in Cyprus staat hoog op de agenda van de ministers van financien, die vandaag en morgen in Dublin bijeen zijn om te praten over de crisis in de eurozone.

Wat volgens Jeroen Dijsselbloem, voorzitter van de eurogroup, niet op de agenda staat is de situatie in Slovenie.

Toch waarschuwde de Europese Commissie Slovenie twee dagen geleden nog in een kritisch rapport dat het land haast moet maken met het hervormen van de bankensector. Slovenie heeft de eigen bankensector moeten redden verkeert in zeer zwaar weer.

Sloveense banken zitten met 7 miljard aan slechte leningen, wat een vijfde is van het Sloveense BBP. 

Analisten denken dat Slovenie het volgende land zal zijn in de eurozone dat een bailout nodig zal hebben. 

Valutapaar USD/JPY kwam tijdens de Aziatische sessie op de forex heel, heel dichtbij de 100 nadat de notulen van de Federal Reserve lieten doorschemeren dat verschillende leden van de Fed de geldverruiming tegen het einde van het jaar willen afbouwen. Maar heel dichtbij is nog niet er doorheen.

De dollar kwam tot 99,88, 12 pips verwijdert dus van de magische grens van 100 yen die al sinds april 2009 niet meer bereikt is. De Fed minutes zorgden gisteravond weliswaar voor een extra spurt, maar er waren ook analisten die erop wezen dat de Fed notulen van de laatste vergadering weinig zeiden, omdat de beleidsmakers toen nog niet wisten hoe slecht de non-farm payrolls zouden blijken te zijn.

De Federal Reserve heeft al een aantal keren duidelijk gemaakt dat eerst significant herstel op de arbeidsmarkt moet optreden voordat de geldkraan wordt dichtgedraaid. Uit de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers van vorige week, bleek dat er de afgelopen maand slechts 88.000 banen zijn bijgekomen, waar op meer dan 200.000 nieuwe banen was gerekend.

Toch was de overheersende mening dat de Bank of Japan (BOJ) langer Japanse staatsobligaties zou blijven kopen dan de Fed Amerikaanse staatsobligaties. Minori Uchida, hoofd forex analist bij Bank of Tokyo-Mitsubishi: "The Fed is likely to reduce its bond buying at some stage.Clearly it's unlikely to keep buying bonds for two years."

Valuta handelaren wezen er op dat de psychologische grens van 100 ook wordt aangegrepen om winst te nemen op short posities, wat zorgt voor tijdelijke pauzes in de rally van de dollar.

Wat de koers van de USD/JPY ook niet hielp was het bericht dat Japanse investeerders de afgelopen week meer buitenlandse obligaties hebben gekocht dan verkocht, ondanks de verwachting dat Japanse investeerders juist meer buitenlandse obligaties zouden kopen nadat de BOJ bekend maakte de eigen porfolio van Japanse staatsobligaties te verdubbelen - wat waarschijnlijk een negatief effect zal hebben op de yield. 

Sebastien Galy, forex strategist bij Societe Generale SA: "It is quite a surprise to see that Japanese investors were net sellers of foreign bonds. The yen's gains today could be a factor of that negative surprise."

De gouverneur van de Japanse centrale bank, Haruhiko Kuroda, zei gisteren dat de aangekondigde maatregelen voldoende zullen zijn om de 2 procent inflatie target te halen en dat hij niet verwachtte iedere maand aanpassingen te zullen doen aan het beleid. 

Daarmee is het volgens forex analisten vrijwel zeker dat de USD/JPY de 100 zal doorbreken. We zullen zien. 

De koers van de USD/JPY is op de forex tijdens de Aziatische sessie in de buurt gebleven van de psychologische grens van 100, een koers die voor het laatst in april 2009 werd gehaald. Verschillende forex strategisten verwachten dat de resistance deze week gebroken zal worden.

De Australische dollar - ook wel Aussie genoemd - en de Nieuw-Zeelandse dollar - bekend als de Kiwi - profiteerden van een grotere stijging van Chinese import dan verwacht.

Cijfers van de Chinese douane laten zien dat de Chinese import afgelopen maand met 14,1 procent steeg ten opzichte van vorig jaar. Economen hadden gerekend op een stijging van zo'n 6 procent. De Chinese export steeg afgelopen maand met 10 procent tov vorig jaar. De gestegen import zorgde voor een tekort op de Chinese handelsbalans van $880 miljoen.

Omdat China de grootste handelspartner is van Australie en Nieuw-Zeeland profiteerden de valuta van deze landen direct van het bericht over de gestegen import. Valutapaar AUD/USD steeg tot 1,0523, het hoogste niveau sinds 24 januari. Gisteren haalde de Australische dollar al het hoogste niveau tegenover de Japanse yen sinds juli 2008.

Imre Speizer, strategist bij Westpac Banking Corp: "It looks like the Aussie has positive momentum at the moment. If the Fed looks like it won't taper off quantitative easing, that would be positive for risk. Equities will go up further and the Aussie will rise."

Speizer doelt daarmee op de minutes (notulen) van de laatste vergadering van de Federal Reserve, die om 20.00 Nederlandse tijd worden gepubliceerd. Als daaruit blijkt dat er binnen het Federal Open Market Committee (FOMC) nog steeds veel steun is voor de extreme geldverruimende maatregelen, zal dat ruimte laten voor grondstoffen valuta als de Aussie en Kiwi om mogelijk verder te stijgen.

USD/JPY mogelijk naar 100

De koers van valutapaar USD/JPY is de afgelopen uren al behoorlijk dicht bij het koersniveau van 100 yen gekomen. Kort na de opening van de Europese sessie noteerde het paar 99,46 op de forex. De top van dinsdag was 99,67, de hoogste stand sinds mei 2009.

Kathy Lien, directeur bij BK Asset Management: "Dollar/yen failed to make a run for 100 over the past 24 hours but this does not mean the currency pair will not try again before the end of the week. We believe that it will only be a matter of time before this level is taken out."

De USD/JPY heeft veel momentum voor verdere stijging nadat de Japanse centrale bank (BOJ) vorige week bekend maakte de totale portfolio aan Japanse staatsobligaties in de aankomende twee jaar te zullen verdubbelen. Dit om eindelijk een eind te maken aan de deflatie en het inflatie doel van 2 procent te halen, en de economie te stimuleren.

Kyosuke Suzuki, directeur forex bij Societe Generale vatte het als volgt krachtig samen: "The BOJ has shown a strong commitment, which lit a fire under the dollar-yen's feet."

Economen denken dat het beleid van de BOJ er mogelijk voor zal zorgen dat Japanse investeerders hun heil zullen zoeken in beter renderende Europese staatsobligaties, waardoor de yen alleen maar verder zal verzwakken op de forex.      

De dollar is de afgelopen uren gedaald op de forex tegenover de meeste andere valuta nadat de voorzitter van de Federal Reserve, Ben S. Bernanke, op een conferentie van de Federal Reserve Bank of Atlanta - in Stone Mountain, Georgia - liet doorschemeren dat de Amerikaanse economie nog lang niet is waar hij moet zijn.

Bernanke's opmerkingen maakte een einde aan de daling van de yen, die de afgelopen drie dagen met 6,4 procent was gezakt tegenover de USD, de sterkste daling sinds 1988.

Valuta paar USD/JPY bevindt zich inmiddels dicht bij de 100, een psychologisch belangrijk niveau, waar de koers sinds april 2009 niet meer is geweest. Maar tijdens de Aziatische sessie keerde het valutapaar om en daalde van een piek van 99,66 naar 98,70 aan het begin van de Europese sessie.

Toch denken de meeste valuta handelaren dat de strijd om de 100 binnenkort zal beginnen voor de USD/JPY. Tim Waterer, forex dealer bij CMC Markets in Sydney: "We've seen some U.S. dollar weakness across the board today, and that's contributed to dollar-yen coming off the boil. We'll see dollar-yen trade at 100 in the near term, though there may be some consolidation before a move higher."

Ook Vassili Serebriakov, strategist bij BNP Paribas, denkt dat. "For USD/JPY, upside momentum remains strong and an eventual test of 100,00 seems in the cards. Markets are increasingly focussed on the notion that larger JGB (Japanese Government Bonds, red) purchaces at longer maturities by the BOJ could push Japanese domestic long-term investors elsewhere."

En gisteren liet Bernanke dus doorschemeren dat het ook zeker nog niet klaar is met de geldverruimende maatregelen van de Federal Reserve. De Fed is op dit moment bezig aan de derde geldverruimingsronde (bekend als QE3) en koopt voor $85 miljard aan obligaties per maand. In maart liet de Fed weten met dit beleid door te gaan totdat er significante verbetering is op de Amerikaanse arbeidsmarkt. 

"Today the economy is significantly stronger than it was four years ago, although conditions are clearly still far from where we would all like them to be." aldus Bernanke.

Ook de EUR/USD profiteerde van de opmerkingen van Bernanke en schoot voorbij de $1,30 resistance op de valuta markt, naar $1,3066. Toch kon het belangrijkste valutapaar op de forex dat niveau niet vasthouden en viel nog tijdens de Aziatische sessie terug tot in de buurt van het niveau van voor Bernanke.

Aan het begin van de Europese sessie is de EUR/USD opnieuw in gevecht met de $1,30.   

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Wat begon als een rustige week, eindigde in mooie koersuitslagen. De drie grafieken van vorige week kregen zoals verwacht steun en de opwaartse pullbacks zijn hiermee gemaakt.

De vraag is nu of we het opwaartse momentum vast zullen houden, of dat de europaren weer omdraaien in de voorgaande neerwaartse trend?  

Als ik een rede zoek om te kunnen zeggen dat we (wellicht) weer kunnen dalen, dan zou ik die kunnen vinden in de recente uitspraak van Jeroen Dijsselbloem die; zoals we weten, een ‘slip of the tongue’ maakte door te zeggen dat de oplossing voor Cyprus een blauwdruk is voor toekomstige probleemlanden.  

In eerste instantie wist men niet hoe snel deze uitspraak genuanceerd moest worden, maar na twee weken krijgt deze uitspraak steeds meer bijval. De Eurocommissaris voor monetaire zaken Olli Rehn zegt vandaag in het NRC “dat grote spaarders in de toekomst net als in Cyprus kunnen worden gedwongen mee te betalen aan het redden van hun bank.”  

Het zijn uitspraken als deze die mij bij de goudprijs brengen, want wat nog niet zo lang geleden als veilige haven diende zou door dit soort (blauwdruk) maatregelen wel weer eens een hot item kunnen worden.  

Als we naar de grafiek van goud kijken (de XAU-USD), dan zien we dat de koers vanaf september 2011 een beste jas heeft uitgedaan.  

De koers bereikte vrijdag voor de vierde maal (sinds september 2011) de 61.80% retracement, wat dient als een belangrijk steunniveau in de markt. Het zal mij niets verbazen als de goudprijs vanaf dit punt weer gaat stijgen, want er komen geldstromen opgang die opzoek zijn naar veilige havens voor hun geld.  

Een andere stroom van geld kunnen wij verwachten vanaf de Britse Maagdeneilanden (het belastingparadijs) want daar staat nog een slordige 25.000.000.000.000 die men wellicht anders wil gaan investeren nu hun namen bekend zijn geworden.

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Iedere maandag publiceert hij een nieuwe analyse op Forexinfo.nl. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. 

Nadat de yen gisteren voor veel actie zorgde op de forex na het bekend worden van de verrassende maatregelen die de Japanse centrale bank neemt om de deflatie tegen te gaan, zal de focus onder handelaren vandaag op de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers liggen.

De zgn. Non-Farm payroll cijfers, die de mutaties op de Amerikaanse arbeidsmarkt, minus agriculturele- en overheidssector, weergeven zullen vandaag om 14.30 Nederlandse tijd worden gepubliceerd door het Bureau of Labor Statistics.

De verwachting is dat het aantal banen de afgelopen maand is gegroeid met 198.000, tegen 234.000 de maand daarvoor. Het werkeloosheidspercentage zal waarschijnlijk gelijkblijven, op 7.7 procent. 

De vraag is of de automatische bezuinigingen van $85 miljard, die vanaf 1 maart van kracht zijn, effect zullen hebben op de banengroei. Vooralsnog denken economen echter dat een gezondere huizenmarkt en toegenomen consumentenbestedingen die bezuinigingen meer dan compenseren.

John Ryding, hoofd econoom bij RDQ Economics in New York: "What you see is remarkable stability in job growth. We are in an OK place in terms of the pace at which we're growing."

Tegenvallende resultaten kunnen onder investeerders het vermoeden doen toenemen dat de Federal Reserve de economie mogelijk langer zal blijven stimuleren, of de geldverruimende maatregelen nog verder zal opvoeren, niet in de laatste plaats omdat de Japanse centrale bank gisteren aankondigde de portfolio van staatsobligaties in 2 jaar tijd te zullen verdubbelen.

Yen laagst in 3,5 jaar

De schokgolf die gisteren over de forex trok nadat de Japanse centrale bank, de Bank of Japan (BOJ) de extreme geldverruimende maatregelen die het gaat nemen bekend had gemaakt, zorgde voor een enorme daling van de yen.

De yen daalde in 1 dag van 92,86 naar 97,15, een stijging van meer dan 3,5 procent en de laagste stand sinds 2009. Vervolgens steeg de yen naar 95,85 onder invloed van een golf van winstnemingen.

De nieuwe gouverneur Haruhiko Kuroda maakte tijdens zijn eerst beleidsvergadering bekend de portfolio van de bank tot 2014 te zullen verdubbelen naar 270 biljoen yen ($2,9 biljoen). Een maatregel die vrijwel niemand had verwacht en sommigen zorgen baart.

Miljardair-investeerder George Soros waarschuwde in een interview op CNBC dat de maatregel de zaak mogelijk uit de hand zou laten lopen. "If the yen starts to fall, which it has done, and people in Japan realize that it's liable to continue and want to put their money abroad, then the fall may become like an avalanche." 

Ook de CEO van het grootste obligatie fonds ter wereld, Bill Gross, waarschuwde voor al te grote bewegingen. Hij gaf aan dat de yen nog veel meer zou moeten dalen wilde de BOJ het inflatie doel van 2 procent halen. 

De yen is de afgelopen maanden al met 18 procent gedaald op de forex. Barclays Bank denkt dat de koers van valutapaar USD/JPY in de aankomende weken mogelijk tot 103 yen zal stijgen op de forex.

Societe Generale ziet het zelfde level, maar pas aan het begin van 2014. "Stay bearish yen for now. External forces, namely softer US data and euro area-led deterioration of risk conditions this spring, may well temper the JPY sell-off in Q2." aldus Societe Generale. 

De yen is tijdens de Aziatische forex sessie hard gedaald tegenover de yen nadat de Bank of Japan (BOJ) extreme geldverruiming aankondigde, waarbij de BOJ de huidige portfolio van staatsobligaties in twee jaar tijd zal verdubbelen. 

Valuta paar USD/JPY steeg in korte tijd van 92,80 naar 95,53 op de valutamarkt. Ook tegenover de euro daalde de yen flink. De EUR/JPY steeg van 119,29 naar 122,60.

De maatregelen werden bekend gemaakt na de maandelijkse beleidsvergadering van de Bank of Japan, die over twee dagen verdeeld was. Vooraf dachten veel forex analisten en valuta handelaren het waarschijnlijk dat de BOJ zou teleurstellen, omdat de verwachtingen al zo hooggespannen waren. De nieuwe gouverneur van de BOJ, Haruhiko Kuroda, heeft de markten echter toch weten te verrassen. 

Hiroshi Maeba, hoofd forex trading Japan bij UBS: "The measures announced overall were bold, and more than what had been expected for."

Robert Renni, chief forex strategist bij Westpac Banking Corp in Sydney, onderschrijft dit: "The BOJ certainly met and beat market's expectations. I think reaching the inflation target in two years would be an objective that will be difficult to achieve, but I think what we have seen from the BOJ nonetheless looks impressive."

De BOJ kondigde aan iedere maand voor 7 biljoen yen ($74 miljard) aan obligaties te zullen opkopen, meer dan de 5 biljoen yen die was verwacht door economen die mee hadden gedaan aan een survey van Bloomberg. De bank zal voortaan bovendien ook langer lopende obligaties opkopen. 

Het negen-koppige bestuur van de BOJ was bovendien unaniem in het besluit om de de bestaande balans van staatsobligaties te verdubbelen, wat laat zien hoe sterk de positie van Kuroda op het moment is.

De grote vraag onder valuta handelaren is nu wat het nieuwe koersdoel is voor de yen. Sommige spelers denken dat de weg nu vrij ligt voor een USD/JPY koers van 100 yen, maar anderen waren voorzichtiger.

"While I do agree that the yen will decline in the long run, I still think the yen could gain this quarter on adjustment after a sharp fall. For the dollar to rise further, we need a strong U.S. economy but U.S. data is showing otherwise." aldus Koji Fukaya, CEO van FPG Securities." 

Tegenvallende non-farm payroll cijfers - de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers, die deze vrijdag uitkomen - kunnen dus roet in het eten gooien voor de rally van de dollar. 

Euro

De koers van de EUR/USD is ondertussen binnen een nauw kanaal van $1,2880 en $1,2790 gebleven in aanloop naar het rentebesluit van de Europese Centrale Bank en de maandelijkse persconferentie van ECB President Mario Draghi, later vandaag.

De Persconferentie van Draghi wordt live uitgezonden. Valuta handelaren zullen deze keer zoeken naar uitlatingen van Draghi die duiden op een mogelijke renteverlaging in de nabije toekomst. De koers van de euro zal naar alle waarschijnlijkheid volatiel zijn op de forex tijdens de persconferentie. 

De yen is op de forex tijdens de Aziatische sessie verder verzwakt, in afwachting van nieuws over de maandelijkse beleidsvergadering van de Japanse centrale bank, de Bank of Japan (BOJ), voor het eerst onder leiding van de nieuwe gouverneur, Haruhiko Kuroda.

Ook de euro zit in de wachtkamer vanwege de (eigen) centrale bank. De Europese Centrale Bank maakt donderdag het rentebesluit bekend, gevolgd door de maandelijkse persconferentie van ECB President Mario Draghi.

Valutapaar USD/JPY steeg op de valutamarkt tijdens de Aziatische sessie tot 93,66 maar moest in de laatste uren daar weer iets van terug geven.

De EUR/USD daalde aan het begin van de Europese sessie tot $1,2790 en lijkt zich op te maken voor een schermutseling rond de $1,28. Het belangrijkste valutapaar bevindt zich al een aantal dagen in een vrij nauw kanaal, tussen $1,2750 en $1,2890.

Hoewel de yen de afgelopen uren is verzwakt is de daling beperkt, omdat veel valuta handelaren er rekening mee houden dat de BOJ niet zal voldoen aan de hooggespannen verwachtingen rond meer geldverruiming.

"The bar is high for the BOJ to meet or exceed market expectations." aldus Roy Teo, forex strategist bij ABN AMRO in Singapore. Teo voegde daar aan toe 90 en 91 te zien als goede support niveaus voor de USD/JPY.

Sommige analisten denken dat de BOJ wel zal verrassen, niet in de laatste plaats omdat de BOJ in Haruhiko Kuroda een nieuwe gouverneur heeft. Callum Henderson, hoofd forex research bij Standard Chartered Plc: "Yen weakness is not over. We do expect fireworks at the Bank of Japan policy meeting results." 

Verschillende forex traders denken dat long posities in de USD/JPY de afgelopen weken waarschijnlijk wat zijn afgebouwd, dat winsten zijn genomen en veel spelers nu aan de zijlijn wachten op de eerste tekenen van nieuw beleid door de nieuwe gouverneur.

De verwachting is al dat de BOJ zal aankondigen meer obligaties te kopen, met langere looptijden. Het zal dan ook moeilijk worden voor de nieuwe gouverneur om de markt te verrassen.

Ook voor handelaren in de euro ligt de focus op de centrale bank. De verwachting is weliswaar dat de rente gehandhaafd blijft, maar een verrassing is niet helemaal uit de lucht.

Yoshitsugu Fujita, assistent Vice President global markets bij Sumitomo Mitsui Trust Bank: "A rate cut is still an option for the ECB, so we can't willingly buy the euro yet. it's become clear that Europe remains fragile."

Het is ook mogelijk dat ECB President Draghi de rente onveranderd laat op 0,75 procent, maar in zijn persconferentie laat doorschemeren klaar te staan om meer geldverruimende maatregelen te nemen en eventueel opnieuw ongelimiteerde leningen te verstrekken aan Europese banken. Ook in dat geval zal de euro de weg naar beneden waarschijnlijk snel gevonden hebben.

Gisteren werd bekend dat de werkeloosheid in de eurozone tot de record hoogte van 12 procent is gestegen. De produktie in de eurozone is in maart ook verder afgenomen. In dat opzicht zal Draghi dus geen moeite hebben om aanknopingspunten te vinden voor argumenten die pleiten voor meer stimulering, wat vervolgens ook zou doorwerken in de koers van de euro op de forex. 

De euro en de yen zijn op de forex gestegen tegenover de US dollar nadat tegenvallende cijfers over de Amerikaanse industrie de dollar onder druk zette. 

Valutapaar EUR/USD steeg van $1,2802 tot $1,2877 op de valuta markt en verwijderde zo verder van het dieptepunt dat vorige week bereikt werd op $1,2750, de laagste stand in 4 maanden tijd. 

Tegelijkertijd wijzen ananalisten erop dat de ruimte voor stijging beperkt is voor de euro, door de aanhoudende onzekerheid over de politieke situatie in Italie, de zorg over mogelijke verspreiding van de Cypriotische bankproblemen naar andere perifere landen in de eurozone en de slechte vooruitzichten van de Europese economie.

David Song, forex analist bij DailyFX: "As the fundamental outlook for the euro region turns increasingly bleak, the ECB remains poised to strike a dovish tone for monetary policy."

De Europese Centrale Bank houdt aankomende donderdag de maandelijkse beleidsvergadering, waarbij het rentepercentage van de ECB wordt vastgesteld. Aansluitend houdt ECB President Mario Draghi zijn maandelijkse persconferentie.

USD/JPY onder de 93

Valutapaar USD/JPY daalde tijdens de Aziatische sessie voor het eerst in een maand tot onder de 93 door de tegenvallende cijfers uit de Amerikaanse industrie. De inkoop managers index van het gerennomeerde Institute for Supply Management is de afgelopen maand gedaald van 54,2 naar 51,3, wat er op duidt dat het herstel in de industrie niet zo spoedig verloopt als eerder werd gehoopt.

Dat betekent dat de Amerikaanse werkeloosheid voorlopig mogelijk niet veel zal dalen, wat door de Federal Reserve als voorwaarde is genoemd voor het afbouwen van de extra geldverruimende maatregelen die op het moment gelden. Afgelopen 20 maart gaf de Fed nog aan de rentestand rond de 0 procent te houden zolang de werkeloosheid boven de 6,5 procent is en de inflatie niet boven de 2,5 procent.

Op 3 en 4 april houdt de Bank of Japan de maandelijkse beleidsvergadering. Met een nieuwe gouverneur aan het roer, die net als de nieuwe Japanse premier, Shinzo Abe, een agressiever monetair beleid voorstaat, zijn de verwachtingen hooggespannen.

De verwachting is dat de BOJ in ieder geval zal aankondigen meer obligaties op te zullen kopen, met langere looptijden. De hoge verwachtingen vergroten het risico van een 'buy the rumor, sell the news' klassieker, maar een verrassing zou de yen kunnen doen verzwakken.

Kenichi Asada, manager bij Trust & Custody Services: "If the BOJ manage to suprise the market by introducing easing that goes beyond what's already been supported then the yen is likely to weaken (...) but with more US data out before the meeting, and other factors on the table, it could reach 90 yen."  

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Begin vorige week hield ik serieus rekening met een tweede schouder in een hoofdschouder patroon, maar na het optreden van onze Jeroen Dijsselbloem was dat scenario al snel weer van tafel.

De EUR-USD ging 200 pip’s onderuit en later in de week zijwaarts in aanloop naar het paasweekend. Op dit moment kan ik geen winst melden omdat het al gebeurd was voordat ik er erg in had.  

Het koersdoel ligt rond de 1,2650, dus het is (na een opwaartse pullback) wachten op een mooi instapsignaal in die richting.  

Voor de analyse van deze week zie ik twee paren die stevig correleren met de EUR-USD en verschillende mogelijkheden laten zien.  

We beginnen met de EUR-NZD. Dit paar heeft een positieve correlatie van 86.5% met de EUR-USD, wat inhoudt dat ze in de zelfde richting bewegen. Als we naar de grafiek kijken dan zien we dat de EUR-NZD vanaf augustus 2012 min of meer zijwaarts ging en telkens steun kreeg op de 61.80% retracement.  

Mijn verwachting was dat we wederom stand zouden houden op de 61.80% retracement, maar door de uitspraken van de heer Dijsselbloem zijn de kaarten (ook hier) nu anders geschud. De 61.80% retracement is gebroken en de koers kreeg voor het weekend steun op de 100% extension.  

Als we dit interpreteren dan zien we een doorbraak van de 61.80% retracement en dat is niet mis. Na een doorbraak kunnen wij altijd een pullback verwachten en met de huidige steun op de 100% extension in combinatie met mijn indicator zal dit waarschijnlijk straks het geval zijn.  

Zolang de pullback echter onder het reeds gebroken 61.80% retracement niveau blijft is de druk verder neerwaarts. Breken wij de 100% extension dan krijgen we een prima short richting de 1,4950 en misschien zelfs lager richting de 161.80% extension.  

Nu de EUR-CAD. Dit paar heeft een positieve correlatie van 75.9%  tegenover de EUR-USD en 82.8% met de EUR-NZD. Als we naar de grafiek kijken dan zien we dat de koers nu steun krijgt op de 38.20% retracement.  

Het interessante aan deze drie paren is dat ze nagenoeg gelijk opgaan en elk een opwaartse pullback (binnen hun recente dalende beweging) kunnen laten zien: een tijdelijke opwaartse pauze voordat de huidige steunniveaus echt gebroken worden.  

Als we het samenvatten en kijken naar de EUR-CAD, dan zit er een prima short in richting de 61.80% als we de huidige steun breken. Als de EUR-NZD zijn opwaartse pullback heeft gemaakt en weer omrolt, dan komen hier ook prima kansen die aardig wat pip’s kunnen opleveren richting de bodem van 3 augustus 2012, of zelfs lager.

De EUR-USD zal bij een rustige begin van de week ook wat opwaarts kruipen, maar gebroken is in heel veel gevallen echt gebroken, dus de 126,50 is bij neerwaarts momentum echt het doel.  

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Iedere maandag publiceert hij een nieuwe analyse op Forexinfo.nl. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. 

Valutapaar EUR/USD lijkt de afgelopen uren een bodem te hebben gevonden op de forex, nadat de heropening van de banken op Cyprus relatief rustig leek te zijn verlopen.

De USD/JPY beweegt zich ondertussen in een nauw kanaal op de forex, in aanloop naar de maandelijkse beleidsvergadering van de Japanse centrale bank, de Bank of Japan (BOJ) die op 3 en 4 april zal plaatsvinden.

Het kanaal waarbinnen de USD/JPY zich de afgelopen uren heeft bewogen loopt tussen de 93,87 aan de onderkant en 94,50 aan de bovenkant.

Er is overigens weinig handel vandaag omdat de banken in veel landen gesloten zijn vanwege de paasdagen.

De verwachtingen rond de aankomende beleidsvergadering van de BOJ zijn hooggespannen. Speculatie onder markt spelers is dat de nieuwe BOJ gouverneur Haruhiko Kuroda extra geldverruimende maatregelen zal aankondigen om de deflatie tegen te gaan.

Verschillende analisten wijzen er echter ook op dat de hooggespannen verwachtingen wel eens zouden kunnen leiden tot een tegengesteld effect als Kuroda de maatregelen volgende week bekend maakt.

Daisuke Uno, hoofd strategist bij Sumitomo Mitsui Bank: "I expect the yen to gain after the BOJ meeting next week. So much has been said about aggresive easing already and I can't expect anything new."

De Yen is dit kwartaal 8,4 procent gedaald tegenover de dollar. Het kwartaal daarvoor daalde de yen ook al tegenover de dollar. De daling in de twee opeenvolgende kwartalen is de grootste sinds 1995.

Euro

De koers van de EUR/USD lijkt voor het moment in rustiger vaarwater te zijn gekomen, met een mogelijke bodem die de afgelopen uren gevormd werd rond $1,2790.

De banken in Cyprus gingen gisteren voor het eerst in 2 weken weer openen. Bank runs bleven uit, maar er viel dan ook weinig te halen vanwege de grote kapitaal restricties. 

In Italie is de leider van de linkse Democratische Partij er niet in geslaagd om een brede coalitie te vormen. Hij gaf zijn opdracht gisteren terug aan President Napolitano, die nu op zoek moet gaan naar een andere oplossing.

Ondertussen daalde de rente op 10-jarige Duitse staatsobligaties gisteren tot het laagste punt in 8 maanden, terwijl Sloveense staatsobligaties in een week tijd met 100 basis points zijn gestegen.

Daisuke Uno: "The euro appears to be stabilising just for now, but European bond markets are clearly showing a rather different picture."  

Een belangrijke support voor de EUR/USD ligt rond $1,2680, wat de 61,8 retracement is van de rally tussen juli en februari.  

De koers van de EUR/USD is de afgelopen uren onder de $1,28 gezakt op de forex, nadat de rente op Italiaanse, Spaanse en Portugese staatsobligaties verder opliep onder invloed van de onzekerheid over Cyprus.

De EUR/USD daalde tot $1,2755, de laagste stand in 4 maanden. Gunstige Duitse retail cijfers brachten de geplaagde gemeenschappelijke valuta even respijt, maar de koers draaide al vrij snel weer om naar beneden. De euro is deze maand al 2 procent gedaald tegenover de dollar.

De Italiaanse rente op 10-jarige staatsobligaties is inmiddels opgelopen tot 4,82 procent, slechts 8 basis points verwijderd van de hoogste stand dit jaar. Italie heeft behalve Cyprus ook last van de politieke impasse, waar de leider van de linkse Democratische Partij, Pier Bersani, na een informatie ronde heeft laten weten geen enkele mogelijkheid te zien voor een brede coalitie. Hij zal daarover vandaag verslag uitbrengen aan President Napolitano. 

Ook de rente op Spaanse 10-jarige staatsobligaties is de afgelopen dagen gestegen en staat inmiddels op 5,08 procent. Spanje worstelt behalve met de economie ook nog altijd met een corruptie schandaal. De Spaanse centrale bank zei dinsdag te verwachten dat Spanje dit jaar te maken zal krijgen met een diepere recessie.

Peter Jolly global head of research bij National Australia Bank: "These are the countries where the risk of deposit flight in the wake of the Cypriot crisis 'resolution' package is seen to run highest. Speculation is already mounting over who is the next candidate to whom the Cyprus 'template' might be applied, with Slovenia and Malta bearing special mention." 

Duitse 10-jarige staatsobligaties staan daarentegen op het laagste punt van dit jaar, op 1,27 procent, het laagste niveau sinds 2 augustus 2012. Ook Nederlandse 10-jarige staatsobligaties zijn gedaald en staan op 1,74 procent.

Ondertussen zijn Duitse 2-jarige staatsobligaties in het negatieve terrein gekomen. De rente is op het moment -0,04 procent, voor het eerst sinds eind vorig jaar. Op 28 januari noteerde deze rente nog 0,30 procent.

De negatieve notering betekent dat investeerders bereid zijn om letterlijk geld te betalen om hun geld bij de Duitse overheid te parkeren, een belangrijk teken dat er veel onzekerheid is op de financiele markten.

Analisten wijzen erop dat positief nieuws de euro mogelijk een flinke lift kan geven, omdat de stemming zo negatief is.

Vassili Serebriakov, strategist bij BNP Paribas: "Headline risks for the euro should persist, although a positive turn of events in either country (Cyprus or Italy) would probably come as a greater surprise given the market's subdued expectations. Our technical analysis highlights that a break of the $1,2806 technical support level opens the way for a decline to $1,2737."

Onder de $1,27 liggen de dichtstbijzijnde belangrijke supports voor de euro op de forex op $1,2680 en $1,2661.  

De koers van de yen is op de forex tegenover de meeste andere valuta verder gedaald tijdens de Aziatische sessie verder gedaald, door toegenomen verwachtingen onder valuta handelaren en investeerders dat de nieuwe gouverneur van de Japanse centrale bank, Haruhiko Kuroda, volgende week meer stimuleringsmaatregelen zal aankondigen.

De koers van valuta paar USD/JPY (dollar yen) steeg tot 94,90, nadat eerder deze week de 93,55 nog was aangetikt op de forex. Tegenover de euro verloor de yen slechts licht. De EUR/JPY steeg tot 121,86 tijdens de Aziatische sessie, van 121,20.

De dalende trend van de yen op de valuta markt kreeg extra vaart nadat persbureau Reuters berichtte dat bronnen hadden aangegeven dat de Bank of Japan (BOJ) waarschijnlijk direct zal beginnen met zgn. open-ended asset opkoping, oftewel het opkopen van obligaties zonder een einddatum in te stellen, in plaats van in 2014, zoals door de vorige gouverneur van de BOJ was aangegeven.

De BOJ komt op 3 en 4 april bijeen voor de maandelijkse beleidsvergadering, waarbij wordt verwacht dat nieuwe maatregelen worden aangekondigd. Gouverneur Kuroda zei gisteren tegen het Japanse parlement de inflatie doelstelling van 2 procent te willen behalen in 2 jaar tijd.

Voormalig BOJ vice gouverneur Kazumasa Iwata zei in een interview gisteren te verwachten dat Kuroda daarin zou falen. "It's impossible to achieve 2 percent inflation in two years. Even five years won't be easy." aldus Iwata.

Toch is de stemming over een verdere daling van de yen optimistisch. Kikuko Takeda, senior valuta econoom bij Bank of Tokyo-Mitsubishi: "Traders are very comfortable selling the yen, and that won't change after the policy meeting. Kuroda will be focussed on how to control market expectations over the long term. That may be an even more pressing challenge for the BOJ than aggressive easing."

Sommige analisten wezen erop dat de kans bestaat dat valutapaar USD/JPY zal dalen op de forex na de beleidsvergadering van de BOJ, omdat de verwachtingen te hooggespannen zijn en dat de BOJ mogelijk niet met een 'big bazooka' maatregel zal komen. 

Euro laagst in 4 maanden

De koers van de EUR/USD daalde gisteren tot $1,2828, het laagste punt in 4 maanden. Daarna trad licht herstel op, tot $1,2890, maar aan het begin van de Europese sessie maakte het belangrijkste valutapaar op de forex een nieuw dieptepunt, op $1,2818.

De euro heeft nog steeds last van de onzekerheid die door de Eurogroup is geschapen met de bailout van Cyprus, waar bleek dat de spaartegoeden binnen de eurozone niet langer 100 procent veilig zijn. Zorgen dat de maatregelen rond Cyprus zullen zorgen voor een kapitaal stroom uit de meer perifere eurozone landen nemen daardoor toe. 

Michiyoshi Kato, senior vice president forex sales bij Mizhuo Corporate Bank vatte het sentiment in de markt als volgt samen: "Systemic risk remains for the euro, no matter what." 

Verschillende analisten denken dat er ruimte is voor meer daling in de euro, waarbij zelfs een koersdoel van pariteit (1 euro = 1 dollar) is genoemd. 

Gunter Redeker, hoofd global forex strategie bij Morgan Stanley, zei in een interview pariteit als een mogelijkheid te zien voor de euro. "This policy concerning Cyprus, people will be getting more concerned in funding the peripheral, providing deposits there. The long-term implication is that monetary transition in Europe is not working. There's no credit, no growth, and fiscal policy is still fragmented. So, therefore, you need to be fairly pessimistic for the outlook." Aldus Redeker.

De forex strategist van Morgan Stanley voegde daar aan toe dat "Within 2,5 years or so, you could be very close to parity, so the risk of an undershoot is quite significant."

Valutapaar EUR/USD is na de opmerkingen van Eurogroup voorzitter Jeroen Dijsselbloem opnieuw onder druk komen te staan, nadat de gemeenschappelijke valuta de week nog optimistisch was begonnen. 

In een interview met de Financial Times en Reuters zou Dijsselbloem hebben gezegd dat de oplossing voor Cyprus - waarbij ook banktegoeden van rekeninghouders worden aangesproken als onderdeel van een baillout - een blauwdruk is voor volgende gevallen.

De EURS/USD daalde op de forex van boven de $1,3040 tot $1,2832, daarbij met gemak de support op $1,2880 brekend. Tijdens de Aziatische forex sessie trad licht herstel op, waarbij de voormalige support nu als resistance dienst deed. 

Bij televisieprogramma 'Pauw en Witteman' zei Dijsselbloem verkeerd geciteerd te zijn in de interviews en zei hij over het Engelse woord voor blauwdruk (template): "Ik kende dat woord niet eens."

In het interview met de Financial Times en Reuters zei Dijsselbloem verder dat wanneer banken zelf niet genoeg fondsen kunnen ophalen om zichzelf te kapitaliseren "then we'll talk to the shareholders and the bondholders, we'll ask them to contribute in recapitalizing the bank, and if necessary the uninsured deposit holders." Die opmerking is later bevestigd door Dijsselbloem's woordvoerder, Simone Boitelle.

Ook bij Pauw en Witteman herhaalde de geplaagde voorzitter van de Eurogroup dat het vaker voor zou kunnen komen dat bij bailouts eerst wordt gekeken naar de financiele sector en de banken zelf.

Maar ook al hadden zijn opmerkingen alles weg van een blauwdruk voor toekomstige gevallen, zover wilde Dijsselbloem toch niet gaan."Cyprus is uitzonderlijk en daarom zijn we in Cyprus ook uitzonderlijk ver gegaan, door zelfs rekeninghouders boven de 100.000 euro erbij te betrekken."

Begrijpelijkerwijs hebben de opmerkingen van Dijsselbloem veel onrust veroorzaakt op de financiele markten.

Yuki Sakasai, forex strategist bij Barclays in New York: "The market was spooked bij the possibility that Cyprus won't be the only time bank deposit holders are forced to share the cost of a bailout. With the political risks in Italy continuing, it will be hard for the euro to make any headway."

Ook Vassili Serebriakov, strategist bij BNP Paribas, denkt dat het lastig wordt de geest terug in de fles te stoppen: " While these comments were partly retracted, markets have interpreted the message as an indication that private sector bail-ins will need to play a greater role in any future bail outs." 

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

In verband met mijn vakantie was er vorige week geen analyse. Als we terugkijken naar de analyse van twee weken geleden dan zien we dat de EUR-USD (die week) stand hield op de supercluster van de 38.20% en 61.80% retracement.

Ik verwachtte een opwaartse pullback (voor het maken van een schouder in het kopschouder patroon) maar toen kwam Cyprus om de hoek kijken. Je kon de afgelopen week geen (financiële) site of krant openslaan of Cyprus voerde de boventoon.

Voor de analyse van deze week schrijf ik ook weer over de EUR-USD want daar zullen vele ogen op gericht zijn. Als we eerst eens kijken naar de grafiek dan zien wij een aantal dingen.

Ten eerste natuurlijk de doorbraak van de 38.20% en 61.80% retracement. Na de doorbraak wachten we altijd op een pullback die onder het gebroken niveau blijft, voordat we in de richting van de doorbraak handelen.

Volgens de regels hebben we dus nu een doorbraak, gevolgd door een pullback, en onder normale (niet Cypriotische) omstandigheden maken we nu een setup die ons naar de 1,2650 zou kunnen brengen.

Er zit echter een ‘maar’ aan de slag van Cyprus en zo ook aan de setup die wij nu zien. Het Parlement van Cyprus is terwijl ik dit schrijf akkoord met de hoofdlijnen van het reddingsplan en in Brussel zijn de ministers van financiën druk in overleg. Mede door de ferme taal van Angela Merkel en de ECB staat er druk op de ketel.

Als we dit alles samenvatten (en kijken naar het koersverloop) dan zie je dat men beseft dat het fundament van de EU een stuk sterker is geworden, en dat er aan het einde van de week vertrouwen was voor een snelle oplossing. Als we dit vertalen naar de kansen voor ons als beleggers, dan zou een akkoord rond het reddingsplan van Cyprus de koers hoger kunnen zetten dat ons dan weer boven het supercluster zet.

Als we boven het niveau van de 1,3000 zijn en daar met een aantal candles blijven, dan blijf ik vasthouden aan de mogelijkheid van een tweede schouder in het kopschouders patroon. Mocht men er in Brussel toch niet uitkomen (en zetten wij lagere toppen en bodems neer) maak dan de riemen maar vast voor een mooie short richting de 1,2650.

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Iedere maandag publiceert hij een nieuwe analyse op Forexinfo.nl. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. 

De aanhoudende onzekerheid rond de bailout van Cyprus maakt de forex en andere markten nerveuzer, waardoor de veilige haven status van yen aan belang toeneemt. De druk op de euro neemt ondertussen toe, al lijkt een support op $1,2880 vooralsnog te houden.

Investeerders en valuta handelaren wachten ondertussen op een oplossing voor de financiele nood van Cyprus. Mocht die er niet komen, dan gaat het land failliet. Vooralsnog lijken de meeste spelers te denken dat die oplossing er inderdaad zal komen, maar de nervositeit neemt wel toe. 

De koers van de EUR/USD heeft zich de afgelopen uren op de valuta markt in een nauw kanaal bewogen, tussen $1,2960 en $1,2880.

De USD/JPY (dollar yen) is de afgelopen 48 gedaald van 96,10 tot 94,35 op de forex. De reden voor de stijging van de yen tegenover de dollar is dat veel investeerders in de yen vluchten in onzekere tijden, onder andere omdat het land weinig buitenlandse schulden heeft terwijl het wel veel geld heeft uitgeleend aan andere landen. Het is bovendien de derde economie ter wereld. 

Wat bijdroeg aan de stijging van de yen is dat de nieuwe gouverneur van de Japanse centrale bank, Haruhiko Kuroda, vooralsnog geen extra vergadering heeft bijeen geroepen om te bespreken welke extra stimuleringsmaatregelen er kunnen worden genomen om de inflatie target van 2 procent te halen. 

Masashi Murata, senior forex strategist bij Brown Brothers Harriman: "It's difficult to sell the yen with investors trying to cut their risk exposure ahead of the weekend, and also because hopes for easing were offset by Kuroda not giving any hints of an emergency meeting yesterday."

Murata voegde daar aan toe dat "the market is extremely nervy at the moment due to the lack of clarity around the Cyprus situation."

De Cypriotische minister van financien, Michael Sarris, zal vandaar onverrichter zake terugkeren vanuit Moskou, nadat het niet gelukt is een lening te krijgen van de Russen.

Ondertussen heeft de Europese Centrale Bank (ECB) de druk op Cyprus opgevoerd middels een ultimatum dat het land tot maandag de tijd geeft om met een oplossing te komen, anders zal de de bank stoppen met het verlenen van noodleningen aan de Cypriotische banken.

Sommige analisten denken dat het ultimatum van de ECB de euro verder zal laten dalen op de forex. Derek Mumford, directeur bij Rochford Capital: "One of the main attractions of the European Union was to have these backstops from the ECB. The cracks are widening in the EU and the euro certainly has potential for further weakness and a move down to $1,2650."