Jan-Robert Schutte is Ichimoku Cloud specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de forex

De Federal Reserve, het Amerikaanse stelsel van centrale banken, heeft woensdag 3 mei zoals verwacht het rentetarief in de VS ongewijzigd gelaten. Het belangrijkste tarief staat sinds maart dit jaar op een bandbreedte van 0,75% tot 1%. ?

De beslissing om de rentes ongemoeid te laten werd door de Fed beleidsmakers ‘unaniem’ genomen en werd er vermeld dat de risico's voor de economische vooruitzichten op de korte termijn ,,ruwweg in evenwicht" lijken. Bovendien noteert de inflatie in de VS op jaarbasis dichtbij het door de Fed gewenste niveau van bijna 2%.

En passant meldde de Fed wel dat de groeivertraging die de Amerikaanse economie in het 1ste kwartaal optekende volgens de Fed ,,kortstondig" was. Er werd weinig gerept over een eventuele volgende rentestap in juni. De consumentenuitgaven stegen slechts mondjesmaat al bleven de fundamenten van de groeiende consumptie ,,solide".

De eerstvolgende Fed-vergadering zal plaatsvinden op 13 en 14 juni, waarbij de markt op het moment zo'n 60 procent kans ziet op een renteverhoging. We gaan het meemaken. Dan nu over naar de trade van de week.

Daggrafiek USD/MXN

Regelmatig komt in onze forex webinars de Mexicaanse peso ter sprake, door ons ook wel de ‘Taco’ genoemd. In mijn analyses kijk ik enkel naar de grafieken en naar waar de kansen liggen. Op dit moment vindt ik valutapaar USD/MXN kansrijk om vanuit ‘de long’ te spelen.

De USD is sinds begin augustus opgelopen ten opzichte van de Mexicaanse peso. Bovenstaande dag grafiek geeft aan dat de USD/MXN vanaf een piek rond 22 in januari is gedaald naar een niveau van 18,50.

?Uurgrafiek USD/MXN

De afgelopen weken consolideerde de Amerikaanse dollar rond de 18,80 met een licht positieve ondertoon. Ik voorzie dan ook wel voor de komende maanden een versterking van de ‘greenback’ tegenover de 'taco'. Met andere woorden, we zien stijgingskansen voor de USD/MXN.

??De USD noteert momenteel rond 18,80. Als trader zoek ik een ‘early entry’ op een lager timeframe (TF), in dit geval de 1 uursgrafiek (H1).???Op dit timeframe lijkt de USD/MXN steun te hebben rond het 18,75-niveau, kijkend naar de Ichimoku Cloud (hier de gele wolk).

We hebben inmiddels een ‘golden cross’-koopsignaal gekregen: het voortschrijdende gemiddelde Tenkan-Sen (9 perioden) is positief door de Kinjun-Sen (26 perioden) ‘gecrossed’. Ik verwacht een verdere stijging richting de 19,50 en op termijn mogelijk zelfs fors hoger, richting de 20.?

Momenteel noteert de USD/MXN 18,85. Met een target van 20 en een stop-loss op 18,50 komt hierdoor de Risk/Reward-verhouding op ongeveer 1 op 3,3 te liggen, wat voor mij prima is. Oftewel: Arriba el USD/MXN!!!! ?

Onlangs zijn we bij Forexinfo overigens ook een live portefeuille begonnen met een account bij de gereguleerde forex broker XM.

Key-levels:?

Weerstand: 19,20 ?

Steun: 18,80

Disclaimer: Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De auteur en forexinfo aanvaarden geen enkele verantwoordelijkheid voor eventueel door derden ingenomen posities.

P.S. Mocht je voor de volgende week een valutapaar graag toegelicht zien, plaats deze dan gerust onderaan deze column. Het valutapaar dat het meest wordt aangeraden, zal ik dan analyseren en als Forex Trade van de Week toelichten.

{jcomments on}

De dollar bleef aan het begin van de Aziatische woensdag sessie in het defensief op de forex, nadat tegenvallende cijfers over de Amerikaanse autoverkopen dinsdag brandstof gaven aan de theorie dat de Fed de rente dit jaar nog slechts 1 keer zal verhogen in plaats van 2 keer.

De dollar index -- een gewogen gemiddelde van de greenback tegenover de zes belangrijkste andere valuta -- koerste iets onder de 99,00, een niveau waar het al sinds begin vorige week rond beweegt.

De grootste Amerikaanse auto producent, GM, rapporteerde een daling van 6 procent in de autoverkopen over april, terwijl Ford, de nummer 2, een daling van 7,2 procent meldde en Toyota uitkwam op een daling van 4,4 procent.

De tegenvallende autoverkopen komen bovenop cijfers van afgelopen maandag dat ook de Amerikaanse fabrieksactiviteit achterbleef bij de verwachtingen in april, net als de consumentenuitgaven. Bovendien bleek afgelopen vrijdag dat de economische groei over het eerste kwartaal op het laatste niveau is uitgekomen in drie jaar tijd.

Thierry Wizman, forex strategist bij Macquarie Ltd in New York, merkte naar aanleiding van de cijfers over de autoverkopen dan ook op: "The bigger risk of this autos data is that it reflects a broader slowdown in consumption. It kind of gives a little bit of support to the guys who are saying it's one more and done," aldus Wizman, refererend aan de mogelijkheid dat de Fed de rente nog slechts een maal zal verhogen dit jaar.

Een andere forex strategist, Alfonso Esparza, werkzaam bij  Oanda in Toronto, gaf aan dat wanneer ook de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers, de zgn. Non-Farm Payrolls, vrijdag beneden de verwachting binnenkomen, "the Fed will start running out of strong arguments for a June rate hike". En dat terwijl een renteverhoging in juni volgens futures data al voor zo'n 60 procent is ingeprijst op dit moment.

Canadese dollar

De Amerikaanse dollar deed het dinsdag dan wel weer goed tegen zijn Canadese evenknie, ook wel de Loonie genoemd. De Canadese dollar daalde dinsdag tot de laagste stand in 14 maanden, onder invloed van de verder dalende olieprijs, het belangrijkste export produkt van Canada.

De prijs van een vat Brent daalde tot de laagste stand in vijf maanden, terwijl de prijs van een vat ruwe Amerikaanse olie met 2,3 procent daalde naar $47,66.

Brad Schruder, directeur corporate sales and structuring bij BMO Capital Markets was er duidelijk over: "This is a lay-up trade right now to sell Canada almost across the board."

Behalve de dalende olieprijs worstelt de Canadese economie ook met de onzekere vooruitzichten voor het vrijhandelsverdrag met de VS, de North American Free Trade Agreement (NAFTA), dat President Trump wil opzeggen of waar hij in ieder geval opnieuw over wil onderhandelen.

Valutapaar USD/CAD klom dinsdag op enig moment tot C$1,3758, de hoogste stand sinds februari 2016.

Op de korte termijn zou zich een steunzone kunnen vormen rond de C$1,3700. Als de breakout aanhoudt ligt de eerstvolgende grote weerstand rond de psychologische barriere van C$1,4000.

De euro bleef op de forex aan het begin van de week in een nauw kanaal tegenover de dollar, terwijl valuta handelaren afwachten wat de Fed gaat doen op woensdag, hoe de Amerikaanse arbeidsmarkt cijfers uitpakken op vrijdag en of winst voor de Franse presidentskandidaat Emmanuel Macron zondag inderdaad appeltje eitje wordt, zoals iedereen op dit moment denkt.

Valutapaar EUR/USD bewoog maandag tussen de $1,0885-$1,0925, een kleine range voor een paar dat normaal gesproken behoorlijke afstanden kan afleggen tijdens een trading sessie.

Sommige forex analisten hadden juist voorspeld dat de euro/dollar deze week wel eens extra volatiel zou kunnen zijn, maar de meeste handelaren blijken toch vanaf de zijlijn af te wachten tot er meer duidelijkheid komt over bovengenoemde gebeurtenissen.

Yukio Ishizaki, senior forex strategist bij Daiwa Securities, merkte op dat aangezien de Franse beurzen ook op record hoogte koersen, "it appears that the market is treating Macron's win as a foregone conclusion."

Wat betreft de inprijzing van de winst van Macron kan niettemin de kanttekening geplaatst worden dat iedereen nog stevig in het geheugen heeft hoezeer de markt ernaast zat met de Brexit en de Amerikaanse verkiezingen. Het is daarom ook maar de vraag of een eventuele overwinning voor Macron -- hoe hij ook voorloopt in de peilingen -- echt al helemaal is ingeprijst. Een "relief rally" richting of zelfs boven de $1,10 als Macron zondag inderdaad wint kan niet worden uitgesloten.

Dollar/yen

Ondertussen daalde de yen aan het begin van de week tot de laagste stand in een maand tegenover de greenback, nadat de Amerikaanse minister van financien, Steve Mnuchin, maandag tijdens een interview met Bloomberg Television zei dat zijn ministerie serieus overweegt om langer lopende staatsobligaties in te voeren -- langer dan de al bestaande 30-jaar staatsobligaties.

"We think that it's something that could absolutely make sense for us at Treasury," aldus Mnuchin over de mogelijkheid van zgn. 'ultra-lange obligaties'.

In reactie op Mnuchin's opmerking steeg de opbrengst (yield) op 10- en 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties naar de hoogste rente in weken.

Ishizaki van Daiwa Securities: "The dollar is moving in tandem with Treasury yields, which saw its benchmark rise above the 2.3 percent threshold with Mnuchin seemingly very enthusiastic about issuing so-called ultra long-term bonds."

Door de stijgende yield van Amerikaanse staatsobligaties werden deze in vergelijking met Japanse staatsobligaties aantrekkelijker, waardoor de yen daalde.

Valutapaar USD/JPY steeg tot 111,94, de hoogste stand sinds 31 maart. Analisten stellen overigens dat er op het moment voorbij de 112,00-20 weinig ruimte lijkt voor stijging voor de dollar versus de yen, omdat Japan zich opmaakt voor de zgn. Golden Week', een Japanse vakantie die woensdag begint.

Alhoewel ook hier een en ander natuurlijk afhankelijk is van de grote gebeurtenissen van deze week.

Markten in Europa en China zijn maandag grotendeels gesloten vanwege de Dag van de Arbeid -- maar de forex gaat niettemin een interessante week tegemoet, met het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank op woensdag, de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers op vrijdag en de tweede ronde van de Franse verkiezingen aankomende zondag.

De dollar index -- een gewogen gemiddelde van de greenback tegenover de belangrijkste andere valuta -- is de week ondertussen in het defensief begonnen op de forex, zoals de afgelopen week ook afgesloten werd, voornamelijk omdat de euro het zo goed deed tegenover de greenback, nadat duidelijk werd dat de tweede ronde van de Franse verkiezingen zal gaan tussen de centrist Macron en de rechts-extremist Le Pen en dat Macron op een ruime voorsprong in de peilingen kan rekenen. 

Valutapaar EUR/USD schommelde aan het begin van de Aziatische maandag sessie rond de $1,09 en zal deze week waarschijnlijk weinig ruimte krijgen boven de $1,0950, de weerstand van vorige week. Professionele handelaren lieten tegenover Bloomberg News weten dat er rond de $1,0950 veel winstnemingen werden geplaatst en iets verderop ook rond de $1,0975/80, wat het momentum van de euro voor de aankomene dagen waarschijnlijk zal blijven beperken.

Fed rente besluit

Woensdag komt de Federal Reserve met het rentebesluit voor deze maand. Hoewel forex analisten en economen niet verwachten dat de Fed zal besluiten om de rente deze maand al verder te verhogen, zal er mogelijk wel wat in de bewoording van de Fed Verklaring zitten wat hint op een verhoging in juni.

Vorige week bleek dat de Employment Cost Index, de favoriete methode van de Fed om de loondruk te meten, het meest is gestegen sinds 2007. In reactie daarop steeg de kans die de markt inschat dat er in juni een renteverhoging komt tot boven de 60 procent. Dit omdat hogere lonen een directe correlatie hebben met prijsstijging en daarmee met inflatie. En hogere inflatie is de belangrijkste reden voor de Fed om de rente te verhogen.

Daar staat tegenover dat het Amerikaanse GDP voor het eerste kwartaal op 0,7 procent uit is gekomen, wat dan weer minder was dan verwacht.

Mocht de Fed verklaring voorzichtig blijven klinken zou dit de druk op de dollar kunnen vergroten op de forex. Janet Yellen houdt deze keer overigens geen persconferentie.

Amerikaanse arbeidsmarkt cijfers

De arbeidsmarkt cijfers van de VS, de zgn. non-farm payrolls, vielen in maart tegen, met 98.000. De verwachting is dat de cijfers over april op 194.000 zullen uitkomen. Ook belangrijk is dat de lonen volgens de schatting van economen met 0,3 procent zullen zijn gestegen in april, tegen 0,2 procent de maand ervoor.

Als de cijfers sterk afwijken zal dit een grotere impact hebben op de belangrijkse valuta paren -- waarin de dollar steeds ook vertegenwoordigd is. Verlies daarbij zeker niet het cijfer over de loonstijging uit het oog, omdat dit zoals gezegd direct gelieerd is aan inflatie, wat volgens de Fed de sleutel is tot het al dan niet verder verhogen van de rente.

Franse verkiezingen

Tenslotte dan de finale van de Franse verkiezingen. De markt is op dit moment gepositioneerd op winst voor Macron, maar er is tegelijkertijd ook voorzichtigheid, ingedachtig de onverwachte uitkomst van de Brexit en de Amerikaanse verkiezingen.

De grootste vrees in de markt is dat veel Fransen niet zullen gaan stemmen terwijl de fanatieke aanhang van Le Pen wel naar de stembus gaat -- wat deels ook de verklaring was voor de overwinning van Donald Trump in de VS. Zo heeft inmiddels bijna de helft van de aanhangers van de links-extremistische Melenchon aangegeven dat ze van plan zijn om zondag thuis te blijven.

Verwacht geen al te grote bokkesprongen van de euro in de aanloop naar de verkiezingen maar eerder een nauw(er) kanaal waarbinnen de Euro gaat bewegen, terwijl forex handelaren posities opzetten om te profiteren van een uitslag naar de ene danwel de andere kant.

De beweging van de euro zal het grootst zijn bij winst van Le Pen -- in dat geval een duikvlucht naar beneden. Winst voor Macron zou de euro wellicht tot voorbij de $1,10 kunnen duwen op de forex.

De president van de Europese Centale Bank (ECB), Mario Draghi, maakte donderdag tijdens zijn persconferentie volgend op het rentebesluit duidelijk dat er wat hem betreft geen haast is om te beginnen met het inperken van het ultra-losse monetaire beleid.

De euro daalde van rond de $1,0930 tot $1,0852, waar een eerder gevormde steunzone donderdag opnieuw de bodem bleek. Aan het begin van de vrijdag sessie koerste de EUR/USD licht boven die steunzone van $1,0830-50.

De afgelopen dagen was er speculatie dat de ECB mogelijk in juni zal besluiten om de (nog altijd negatieve) deposito rente licht te verhogen, als signaal naar de markt dat er begonnen wordt met het normaliseren van het monetaire beleid.

Maar Draghi zei donderdag dat hoewel het economische herstel van de Eurozone "is solidifying", en de risico's voor het mank gaan van dat herstel "are moving toward a more balance configuration" -- een subtiele wijziging van eerdere taal van de ECB, die iets meer de nadruk legde op de risico's -- er van hogere prijzen nog weinig te merken was.

Prijspijl is belangrijk

De President van de ECB benadrukte vervolgens dat zijn mandaat is gelegen in het bewerkstelligen en bewaken van een stabiel prijspijl, niet in het stimuleren van econmische groei, en dat de aantrekkende economie van de Eurozone alleen dan ook niet genoeg zal zijn om het monetaire beleid aan te passen.

Dat gezegd hebbende, is de kans groot dat de prijzen verder zullen stijgen als het economisch herstel doorzet. De werkeloosheid zal in dat geval immers dalen, de vraag zal toenemen, produktie zal stijgen en daarmee ook de prijzen.

Later vandaag komt Eurostat met nieuwe cijfers over de inflatie-ontwikkeling. De verwachting is dat de inflatie in april uitkomt op 1 procent hoger in vergelijking met een jaar geleden. Gezien de nadruk van Draghi op het prijspijl zou de euro extra kunnen reageren op afwijkingen van het verwachte cijfer.

Niet alle ECB leden zijn het eens met Draghi

Daar komt bij dat niet iedereen in de ECB Governing Council het eens is met Draghi. Zo zijn o.a. het Oostenrijkse, Duitse en Nederlandse lid voorstander van het beginnen met afbouwen van het extreem accomoderende monetaire beleid dat op dit moment geldt en gaf ook Executive Board Member Benoit Coeure eerder deze maand aan dat wat hem betreft de risico's voor de vooruitzichten voor de euro "already balanced" zijn.

Het is dan ook maar de vraag of de andere leden van de Governing Council de aankomende maand hun mond zullen houden over hoe zij erover denken. Eerder deze week kwam Reuters immers ook al naar buiten met het bericht dat bronnen rond de Governing Council zeiden dat verschillende leden in juni een signaal naar de markt zouden willen zenden.

Frederick Ducrozet, econoom bij Banque Pictet & Cie in Geneve, is dan ook sceptisch over de kans op radio stilte van de leden die het niet met Draghi eens zijn. "This may be something Draghi is unable to prevent," aldus Ducrozet. "There will be some noise, and any small signal from a Governing Council member from a small country may have an impact, given the over-sensitivity to the subject."

Impact Franse verkiezingen

Ook de Franse verkiezingen zouden de euro een nieuwe duw in de rug kunnen geven, wanneer Emmanuel Macron op 7 mei daadwerkelijk de winst in de tweede ronde naar zich toetrekt en Frankrijk daarmee de aankomende jaren een pro-Europese president krijgt.

Kortom, het middel-lange termijn momentum voor de euro blijft opwaarts, al is de kans groot dat er de aankomende week weinig beweging zal zijn, de laatste dagen voor de Franse verkiezingen.

Jan-Robert Schutte is Ichimoku Cloud specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de forex

Deze week zet ik opnieuw een forex short trade in de AUD/CAD op. Op 22 maart stond dit interessante valutapaar ook al in de schijnwerpers. Rond het niveau van 1,0242 vond ik de AUD/CAD toen een mooie ‘geef’: oftewel de Australische dollar short en de Canadese dollar long.

Sinds die Forex Trade van de Week is het paar zo’n 250 pips gedaald. We zijn nu ruim 1 maand verder en ik zie opnieuw shortkansen in dit valutapaar.

Nieuw: Live Forexinfo-portefeuille?

Maar eerst een primeur: vanaf heden zullen we namelijk ook live een Forexinfo-portefeuille bijhouden, waarbij we dus met echt geld handelen. Daarin is uiteraard ook plaats voor de wekelijkse Forex Trade van de Week.

De directie van Forexinfo vond het een goed idee om het principe ‘put your money where your mouth is’ toe te passen, oftewel platgezegd: ‘met de ballen op het blok’.?? Op deze wijze hopen we jou als trouwe Forexinfo-bezoeker meer inzicht te geven in onze trades en je trading skills naar een hoger niveau als Forex Trader te tillen.?

Daggrafiek AUD/CAD

Op bovenstaande daggrafiek is de recente top rond 1,0270 te zien, nadat een bodem werd gevonden op 0,9926. Daarmee is er een lagere top ten opzichte van de top in maart gevormd.? ?

1 uursgrafiek (H1) AUD/CAD?

De AUD/CAD heeft op uurbasis ook een vrije val ingezet en noteert duidelijk aan de onderkant van de Cloud (Kumo). Dit gegeven bevestigt mijn ‘bearish’ visie. Er valt weerstand te verwachten bij de Cloud rond 1,0200 terwijl we aan de onderkant steun kunnen vinden op 1,0070.??

De voortschrijdende gemiddelden, respectievelijk de Tenkan-Sen (9 perioden/rode lijn) en de Kinjun-Sen (26 perioden/blauwe lijn), hebben op de 1-uursgrafiek ook al enige tijd geleden een verkoopsignaal gegeven. ?

Live Trade

Ik zie rond het huidige niveau van 1,0126 kansen voor een short-trade van de AUD/CAD. Met een stop-loss op 1,0185 en een target van minimaal 0,9900, zijnde het dieptepunt in april, komt daarmee de Risk/Reward-ratio uit op ruim 3,5. Oftewel, de potentiële winst is circa 3,5 maal zo groot als het potentiële verlies.?? Dat lijkt mij een opportune trade.

Toegegeven, de timing had wat scherper gekund, maar je kunt nu eenmaal niet altijd op het ideale punt instappen. Ik verwacht dat Australische dollar verder onder druk zal komen te staan de komende tijd versus de ‘Canadian’.?

?Key-levels:?

Eerste weerstand: 1,0200

?Tweede weerstand: 1,0267

?Eerste steun: 1,0119?

Tweede steun: 1,0068?

Disclaimer: Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De auteur en forexinfo aanvaarden geen enkele verantwoordelijkheid voor eventueel door derden ingenomen posities.

P.S. Mocht je voor de volgende week een valutapaar graag toegelicht zien, plaats deze dan gerust onderaan deze column. Het valutapaar dat het meest wordt aangeraden, zal ik dan analyseren en als Forex Trade van de Week toelichten.

{jcomments on}

De euro bleef aan het begin van de woensdag dicht in de buurt van de hoogste stand in zes maanden die dinsdag bereikt werd, onder invloed van berichten in de media dat de Europese Centrale Bank in juni mogelijk een signaal zal willen afgeven richting minder monetaire stimulering.

Persbureau Reuters berichtte dinsdag dat drie bronnen dicht bij de ECB Governing Council zeiden dat verschillende leden op de vergadering in juni een klein signaal naar de markt willen zenden, wanneer de Franse verkiezingen inderdaad uitdraaien op winst voor de pro-Europese centrist Emmanuel Macron.

De winst van Macron in de eerste ronde was maandag al reden voor een flinke sprong voor de euro tegenover de dollar, omdat de markt vooraf vreesde dat de tweede ronde mogelijk een strijd zou worden tussen een extreem-linkse en een extreem-rechtse kandidaat, die allebei even slecht voor de Franse economie en Europa zijn.

De euro steeg dinsdag dus verder, tot $1,0950, de hoogste stand in 6 maanden tijd. Daarmee koerste de gemeenschappelijke valuta voor de tweede dag op rij boven zijn 200 Day Moving Average.

Verschillende forex analisten gaven maandag aan de $1,0950-$1,10 als grens te zien totdat Macron ook de tweede ronde van de Franse verkiezingen wint, en het is de vraag of het gerucht over de ECB daar op dit moment al te veel verandering in brengt, maar het beperkt mogelijk wel de koersruimte van de euro aan de onderkant. Met andere woorden, de kans op een al te grote terugval van de euro in de aanloop naar de tweede ronde van de Franse verkiezingen op 7 mei is kleiner.

Shahab Jalinoos, mondiaal hoofd forex strategie bij Credit Suisse in New York, zei dinsdag dan ook: "What we're seeing is the beginning of a longer march higher in the euro."

De ECB komt aankomende donderdag bijeen voor het maandelijkse rentebesluit, maar analisten zijn het erover eens dat er tijdens deze vergadering zeer waarschijnlijk nog geen besluit genomen gaat worden richting minder stimulering. Wel zal er mogelijk optimisme doorklinken dat de Europese economie bezig is er bovenop te komen.

Yen in verdomhoekje

De yen had het dinsdag en aan het begin van de Aziatische woensdag sessie in tegenstelling tot de euro juist lastig op de forex.

Al het optimisme over de Franse verkiezing, de sterke cijfers over de Amerikaanse huizenmarkt en de verwachting dat Donald Trump in de loop van woensdag met een nieuw belastingplan komt -- waarin mogelijk een verlaging van de corporate tax rate van 35 naar 15 procent -- maakte dat de veilige haven status van de Japanse valuta weinig gezocht was.

Valutpaar USD/JPY steeg aan het begin van de woensdag dan ook tot 111,40, de hoogste stand in drie weken tijd. Daarmee heeft de dollar in de afgelopen dagen een sterke comeback gemaakt tegenover de yen.

Steun voor de yen ligt er rond de 111,60 en verderop rond de 112,20, het dieptepunt van 30 maart op de forex. Een mogelijke trigger voor nieuwe yen sterkte zouden oplopende spanningen tussen de V.S. en Noord-Korea kunnen zijn. 

De Canadese dollar is aan het begin van de week verder gedaald op de forex tegenover zijn Amerikaanse evenknie, onder invloed van de dalende olieprijs en het nieuws dat de VS de import belasting op Canadees hout gaat verhogen.

De Canadese dollar -- ook wel bekend als de loonie -- daalde aan het begin van de dinsdagsessie tot onder de C$1,3550 tegenover de Amerikaanse dollar, de laagste stand in vier maanden. Daarmee werd de steunzone van 8 maart rond de C$1,3540 doorbroken.

De dichtstbijzijnde support ligt nu rond de C$1,36, het dal van 28 december, een prijsniveau dat in november ook een aantal keer dienst deed als steunzone. Een breuk daarvan zou een significant technisch signaal zijn dat de Canadese dollar in een langerdurende neerwaartse trend zit en mogelijk zelfs op weg zou kunnen gaan naar de C$1,4690 die begin januari 2016 het meerderjarige dieptepunt vormde voor de loonie.

Het verlies van de Canadese dollar tegenover de USD kwam maandag terwijl de greenback over de gehele line gesproken juist terrein verloor, o.a. vanwege de aantrekkende risico bereidheid door de opluchting over de uitslag van de eerste ronde van de Franse presidentsverkiezing.

Olieprijs

De dalende olieprijs speelde de afgelopen periode een belangrijke rol in het verzwakken van de Canadese dollar, omdat Canada een grote olie-exporteur is en de Canadese economie voor een belangrijk deel afhankelijk is van de olie industrie.

De prijs van een vat ruwe Amerikaanse olie noteerde 12 april nog boven de $53,50, maar was maandag gedaald tot rond de $49 per vat, oftewel een daling van zo'n 8,5 procent in minder dan twee weken. Dat doet de Canadese dollar zeker pijn.

Ook helpt het niet dat de Gouverneur van de Canadese Centrale Bank, Stephen Poloz, de afgelopen tijd herhaaldelijk heeft gewaarschuwd dat de Canadese economie niet zo sterk is als hij lijkt.

Amerikaanse import tarieven

President Trump zei tijdens zijn verkiezingscampagne regelmatig dat hij betere handelsvoorwaarden wilde voor de VS en dat hij daarvoor desnoods hoge import tarieven zou invoeren. Het ging tijdens de campagne vooral over China en Mexico, maar de afgelopen weken kwam ook Canada een al een paar keer in het vizier.

Maandag nam de Amerikaanse regering een eerste concrete stap door de import tarieven op Canadees zachthout met gemiddeld zo'n 20 procent te verhogen, volgens de Amerikaanse minister van handel Wilbur Ross om zo de Canadese subsidievoordelen teniet te doen. De vraag is het natuurlijk of het daar bij blijft.

Al met al lijkt de Canadese dollar op dit moment in ieder geval weinig goed doen te kunnen doen op de forex.

Mogelijke retracement voor valutapaar USD/CAD zou kunnen lopen tot $1,3520, een zone die eerder dienst deed als weerstand. Als deze nu support blijkt te geven aan de USD/CAD, dan zou vanaf daar mogelijk een nieuwe aanval kunnen worden opgezet richting de $1,36. 

De euro is het begin van de nieuwe handelsweek op de forex geopend op de hoogste stand in vijf maanden, in reactie op het nieuws dat de centrist Emmanuel Macron de eerste ronde van de Franse presidentsverkiezingen heeft gewonnen, op korte afstand gevolgd door de extreem-rechtse kandidaat Marine Le Pen.

Markten haalden opgelucht adem toen bekend werd dat de tweede ronde van de Franse verkiezingen geen strijd zal worden tussen extreem links en extreem rechts, wat de afgelopen dagen nog wel een mogelijkheid leek, omdat de vier belangrijkste kandidaten -- waaronder ook de radicaal linkse Melenchon -- dicht op elkaar stonden in de peilingen.

Met de winst van Macron in de eerste ronde is de kans groot dat hij ook de tweede zal winnen. Alle afgevallen kandidaten hebben al opgeroepen om op hem te stemmen, om zo te voorkomen dat Frankrijk geen president krijgt die extreem-rechts, anti-immigrant en anti-Europa is.

De euro schoot direct na opening van de forex naar de $1,0940, de hoogste stand sinds begin november, nadat vrijdag gesloten was rond de $1,0720. In de uren daarna zakte de gemeenschappelijke valuta tot rond de $1,0860 onder invloed van winstneming door daghandelaren, maar de toon is gezet.

Verwachtingen voor de koers van de euro

De meeste forex analisten zijn het erover eens dat de algehele richting van de euro/dollar koers de aankomende dagen weliswaar opwaarts is, maar dat de stijgingsmogelijkheden voorbij de $1,0950-$1,10 beperkt zijn.

Deels is dat vanwege het rentebesluit en de aansluitende persconferntie van Europese Centrale Bank President Mario Draghi, aankomende donderdag, deels ook omdat markten toch eerst de uitkomst van de tweede ronde van de Franse verkiezingen zullen willen afwachten.

De voorsprong van Macron op Le Pen in de tweede ronde is volgens de laatste peiling overigens rond de 20 procent, wat een overwinning van Le Pen hoogst onwaarschijnlijk maakt. Desalniettemin, met de onverwachte wending van de Amerikaanse verkiezingen nog vers in het geheugen, zal niemand al te hoog van de toren willen blazen als het gaat om het voorspellen van de winnaar.

Wat denken de banken?

De analisten van Citi bank adviseren om vooralsnog geen long posities in te nemen ver boven de $1,09, omdat de markt de euro boven die koers waarschijnlijk redelijk snel zal terugfluiten.

Jordan Rochester, forex strategist bij Nomura International, ziet $1,0950 als een realistisch koersdoel op de korte termijn. Op de langere termijn ziet Rochester de $1,15 als koersdoel, mits Macron ook de tweede ronde wint.

Ook Simon Derrick, de hoofd forex strategist bij Bank of New York Mellon Corp. ziet $1,09-1,10 als een realistisch koersdoel.

Valentin Marinov, hoofd G10 forex research bij Credit Agricole, zie $1,12 als het koersdoel in het geval Macron de verkiezingen wint.

En als Macron verliest? 

Mocht Macron onverwacht toch verliezen van Le Pen in de tweede ronde, dan ziet een groep economen die daarover ondervraagd werd door Bloomberg de euro tot onder pariteit dalen met de dollar. Maar op het moment lijkt die kans dus ver weg.

De tweede ronde van de Franse verkiezingen zijn op 7 mei. 

De koers van de euro nestelde zich aan het begin van de Aziatische vrijdag sessie rond de $1,07 op de forex, nadat donderdag korte tijd de hoogste stand in drie weken werd aangetikt in reactie op de laatste peilingen voor de eerste ronde van de Franse presidentsverkiezingen, aankomende zondag.

Valutapaar EUR/USD tikte donderdag de $1,0778 aan op de valutamarkt, de hoogste stand sinds 29 maart, voordat de gemeenschappelijke valuta terugviel tot rond de $1,0715.

Een verklaring voor de stijging van donderdag is dat forex handelaren short posities in de euro besloten te sluiten, nadat uit de laatste peiling bleek dat de kans groot is dat de Franse presidentskandidaat Emmanuel Macron de tweede ronde haalt.

Volgens de laatste Harris-LCP peiling van donderdag leidt Macron, minister van Economische Zaken onder de huidige President Francois Hollande voordat hij in augustus ontslag nam en zijn eigen partij 'En Marche!' (Voorwaarts) oprichtte, met 24,5 procent. Le Pen volgt op 21 procent, wat een iets grotere afstand is dan een paar weken geleden. Francois Fillon, de kandidaat van de centrum-rechtse Republikeinse Partij, volgt met 20 procent, terwijl de radicaaal-linkse Luc Melenchon op 19 procent uitkomt.  

De peilingen werden gehouden voordat de aanslag op de Champs-Élysées werd gepleegd waarbij een politie agent werd gedood en twee anderen zwaargewond raakten. De aanslag is inmiddels opgeeist door Islamitische Staat.

Wat gaat de euro doen?

Francois Fillon en Emmanuel Macron worden gezien als de meest normale kandidaten. Marine Le Pen wil Frankrijk uit de Eurozone halen en ook de radicaal-linkse Melenchon wordt gezien als slecht nieuws voor Europa en de Franse economie.

Na de eerste ronde van zondag blijven er twee kandidaten over (tenzij een kandidaat direct meer dan 50 procent haalt, maar dat is zeer onwaarschijnlijk). Wanneer die kandidaten Macron en Le Pen zijn -- waar het op dit moment naar uitziet -- zal de euro waarschijnlijk een flinke duw in de rug krijgen.

De $1,0778 zal waarschijnlijk opnieuw worden getest en mogelijk worden gebroken, waarna de $1,0825 zone in zicht zou kunnen komen, een weerstand die in februari en maart een aantal keren stand heeft gehouden.

Maar hoewel uit alle peilingen blijkt dat in een directe confrontatie tussen Macron en Le Pen de leider van En Marche! met gemak zou winnen, zijn valuta handelaren na de Brexit en Amerikaanse verkiezingen zeer voorzichtig geworden. Er wordt al gewezen op de mogelijkheid dat Fillon en Melenchon stemmers massaal thuis zouden kunnen blijven terwijl de actieve aanhang van Le Pen wel op komt dagen. In dat geval zou het nog spannend kunnen worden tijdens de tweede ronde, die op 7 mei wordt gehouden.

Mocht uit tussentijdse peilingen blijken dat Macron Le Pen inderdaad ver achter zich laat onder de waarschijnlijke kiezers, dan zou de euro mogelijk de $1,0905 opnieuw kunnen testen die 27 maart aangetikt werd.

Of daadwerkelijke winst van Macron de euro nog verder op kan stuwen is moeilijk te voorspellen, maar in samenhang met ander positief nieuws voor de Eurozone zou het kunnen bijdragen aan momentum voor het voortduren van een rally.

En wat als Le Pen wint?

Winst voor Le Pen zou in alle opzichten onverwacht(er) zijn, waardoor het effect op de euro alleen daarom al groter zou zijn.

Gezien Le Pen's anti-EU houding zou de euro zeer waarschijnlijk hard onderuit gaan, omdat het gezien zal worden als een existentiele bedreiging voor het voortbestaan van de munt.

Een val tot onder de $1,0342 van eind december 2016, de laagste stand in 13 jaar, behoort in dat geval zeker tot de mogelijkheden.

Jan-Robert Schutte is Ichimoku Cloud specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de forex

Deze week wil ik graag de EUR/AUD, oftewel de Euro versus de Aussie onder de aandacht brengen en dan vooral om vanuit de long te spelen, dus long de EUR en short de AUD. ?

Ik zie kansen in de EUR/AUD die de afgelopen maanden aanzienlijk is gezakt: van tot boven de 1,60 AUD naar 1,37 in ruim 1 jaar. De euro heeft op weekbasis evenwel een stevige steun gevonden op de 1,40 en zet op weekbasis een fraaie groene candle neer.

?

?Week-grafiek EUR/AUD

De Australische dollar is sterk gerelateerd aan de goudprijs die als benchmark voor de commodities kan worden gezien: je kunt als vuistregel nemen: als de goudprijs stijgt, dan neemt de waarde van de AUD toe. Australië is een grote exporteur van grondstoffen zoals goud en ijzer(erts).

In bovenstaande tabel zie je dat Australië zelfs de 2de grootste goudproducent ter wereld is, na China. ??

Dag-grafiek EUR/AUD

 Als ik naar de daggrafiek kijk dan word ik helemaal wild: de EUR/AUD is overtuigend uitgebroken boven de Cloud (hier de gele wolk), waarbij dit valutapaar vanaf de psychologische grens van 1,40 sterk is opgeveerd. Wel ligt er een kleine beer op de weg zijnde de ‘high’ van maart rond 1,4311.

Een significante doorbraak van dit niveau zou een nieuwe impuls kunnen inluiden voor een verdere stijging richting de ‘high’ van januari van rond 1,46.??

De voortschrijdende gemiddelden, respectievelijk de Tenkan-Sen (9 perioden) en de Kinjun-Sen (26 perioden), hebben op dit time frame absoluut een reden om long te zitten in de EUR/AUD, omdat deze gemiddelden elkaar positief hebben gekruist. ?

Ik zie dan ook volop mogelijkheden voor een long swingtrade richting de 1,4600. Met een stop-loss rond het niveau van 1,4000 en een target van mimimaal 1,4600 en bij een huidige koers van 1,4292 komt daarmee de Risk/Reward-verhouding uit op rond de 1. Desalniettemin vind ik een long trade op dit moment kansrijk: het is dus wel een lange termijn positietrade. Je zou de stop-loss ook iets strakker en hoger kunnen neerleggen rond de 1,4200 waardoor de Risk/Reward-verhouding sterk verbetert, naar 3.

??Key-levels:?

Eerste weerstand: 1,4311?

Tweede weerstand: 1,4429

?Eerste steun: 1,4244?

Tweede steun: 1,4000?

Over de Ichimoku Cloud Indicator

Ichimoku Kinko Hyo zoals deze indicator voluit heet, kunnen we ook als een ‘alles in 1 blik chart’ aanduiden, want zowel het heden, het verleden als de ‘toekomst’ worden aangeduid. ? Deze Japanse Technische analysemethode heeft een unieke component, namelijk de ‘vooruitblikkende’ moving averages. Een andere krachtige tool die de klassieke technische analyse niet kent, is dat de Cloud (Kumo) als steun-/weerstands-zone kan worden gebruikt. ?

De Ichimoku Cloud Indicator kent 6 verschillende componenten:

De Tenkan-Sen Lijn: 9 periode gemiddelde van high/low voor korte termijn steun/weerstand

De Kinjun-Sen Line: 26 periode steun/ws voor bepaling trailing stop

De Senkou Span A Lijn (TS+KS)/2 + 26 bars vooruit Senkou Span B Lijn 52 gemiddelde + 26 bars vooruit

De Kumo: Cloud verschil tussen Senkou Span A en B voor steun/weerstand

De Chinkou Span Lijn closing price 26 perioden terug

Disclaimer: Het OptieAcademy-team heeft (nog) geen positie in de EUR/AUD. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

P.S. Mocht je voor de volgende week een valutapaar graag toegelicht zien, plaats deze dan gerust onderaan deze column. Het valutapaar dat het meest wordt aangeraden, zal ik dan analyseren en als Forex Trade van de Week toelichten.

{jcomments on}

De Britse pond noteerde op de forex aan het begin van de woensdag nog altijd rond de hoogste stand sinds oktober vorig jaar, nadat de Britse Premier Theresa May dinsdag onverwacht nieuwe verkiezingen aankondigde voor 8 juni.

Valutapaar GBP/USD steeg dinsdag van rond de $1,2520 tot $1,2900, de hoogste stand in zes maanden. Na die piek zakte de pond terug tot de $1,2840, rond welk niveau de Britse valuta stabiliseerde aan het begin van de Aziatische woensdag sessie.

Deutsche Bank, dat in 2015 correct voorspelde dat de pond in 2016 zou dalen tot de laagste stand in 31 jaar, veranderde vrijwel direct na het nieuws zijn positie in de pond, nadat de bank twee maanden geleden nog voorspelde dat de pond mogelijk zou dalen tot $1,05 als gevolg van de harde Brexit opstelling van de Britse regering.

May had eerder aangegeven dat er geen vervroegde verkiezingen in het verschiet lagen -- iets dat de premier kan aanvragen in het parlement -- maar heeft die positie dus klaarblijkelijk veranderd.

Deutsche Bank noemt de vervroegde verkiezingen o.a. een "game changer" omdat:

1) Het mogelijk de conservatieve meerderheid van May zal uitbouwen -- in de peilingen liggen de Conservatieven 21 punten op voorsprong -- waardoor ze minder afhankelijk zal zijn van de hardliners die pushen voor een 'hard Brexit'.

2) Mocht May een groter mandaat krijgen dan zal dat de onderhandelingspositie van May verbeteren.

En mochten de Conservatieven de verkiezingen onverwacht verliezen, dan is de kans op een zachte Brexit of zelfs het afblazen van de Brexit nog groter.

Ook Citi Bank's chief global political strategist, Tina Fordham, ziet de beslissing van May als pond positief. "We expect that the PM's gamble is likely to buy her more time as well as room for maneuver in the Brexit negotiations as she will depend less on fringe groups in her own party. That may reduce the risk of a negotation failure and thus 'chaotic Brexit', but also of the UK remaining in the Single Market in the long-term or even reversing the decision to leave the EU."

Koers pond en peilingen 

Dat gezegd hebbende, we zitten in een tijdperk van electorale verrassingen, van het Brexit referendum tot Trump's overwinning, Geert Wilders' matige winst bij de Nederlandse verkiezingen en de radicaal-linkse Franse presidentskandiaat Melenchon's onverwachte stijging in de peilingen van de naderende Franse verkiezingen.

De koers van de Britse pond zal de aankomende weken waarschijnlijk meer in lijn gaan bewegen met de peilingen, waarbij de grote van de winst van de Conservatieve Partij aanvankelijk als maatstaf zal worden genomen voor de koers. Hoe dichterbij de verkiezingen we komen en hoe groter de kans dat May haar meerderheid kan uitbouwen, hoe beter dat zal zijn voor de koers van de pond.

Slinkt de voorsprong van May echter in de peilingen dan zal dat slecht nieuws zijn voor de pond, tenzij het verlies zo groot is dat er een electorale meerderheid gloort voor Labour, omdat in dat geval Brexit mogelijk van de baan zou zijn, wat dan weer als pond positief zal worden gezien. Het worden dus nog interessante, spannende weken op de forex voor de pond.

En dan hebben we het nog niet eens gehad over de Franse verkiezingen, waarvan de eerste ronde al op 23 april a.s. is....

De dollar liet aan het begin van de vrijdag een breed herstel zien tegenover de belangrijke andere valuta op de forex, waaronder de euro, pond en Canadese dollar, nadat het Amerikaanse leger voor het eerst de grootste conventionele bom, de 'Mother Of All Bombs' (MOAB) op een doel van Islamitische Staat (ISIS) in Afghanistan afwierp.

Het gebruik van de bom, die met een lading van zo'n 11 kiloton tien keer zo groot is als de op een na grootste conventionele bom -- maar nog altijd aanmerkelijk kleiner dan de kleinste moderne nucleaire bom, die een kracht heeft van zo'n 300 kiloton -- werd door investeerders opgevat als een nieuw signaal dat President Trump is bereid is de oorlog tegen ISIS verder te escaleren.

Onder invloed van het toenemende geopolitieke risico sterkte de dollar weer aan op de forex, na op woensdag juist terrein verloren te hebben in reactie op Trump's opmerkingen tegenover de Wall Street Journal dat de dollar te sterk was geworden en dat hij liever zou zien dat de Federal Reserve de rente voorlopig laag houdt.

De eerdere val van de dollar, gevolgd door het snelle herstel vanwege het nieuws over de MOAB op ISIS, zette veel valuta handelaren op het verkeerde been. "Today we're being whipsawed by geopolitical risk, specifically the news about the bomb in Afghanistan," aldus Mazen Issa, senior  forex strategist bij TD Securities.

Zo steeg valutapaar EUR/USD in korte tijd van rond de $1,06 tot $1,0675, om vervolgens donderdag na het nieuws over de bom in een paar uur tijd weer terug te vallen richting de $1,0615. Eenzelfde patroon was zichtbaar bij de GBP/USD, oftewel de 'cable', die eerst steeg naar de $1,2575 om vervolgens terug te zakken tot rond de $1,2500.

Het verlies van de Canadese dollar was nog uitgesprokener, omdat de loonie -- zoals de Canadese dollar ook wel genoemd wordt -- als grondstoffen valuta extra gevoelig is voor geopolitieke onrust. Valutapaar USD/CAD steeg van rond de C$1,3230 tot boven de C$1,3330 aan het begin van de vrijdag sessie.

Opvallende uitzondering was de yen, die veel minder verloor tegenover de dollar in reactie op het nieuws over het afwerpen van de bom in Afghanistan. Dit mede omdat de yen zelf als belangrijke veilige haven gezien wordt.

Turkse lira

De Turkse lira was de afgelopen dagen gestegen tegenover de Amerikaanse dollar, maar daalde donderdag in korte tijd van rond de 3,6425 tot 3,6777 op de forex. Later zakte de dollar echter weer in tegenover de lira, terwijl de greenback tegenover andere valuta juist terrein won.

Het volatiele gedrag van de USD/TRY heeft alles te maken met het referendum over de Turkse grondwet, aankomende zondag, waarin de Turken zich mogen uitspreken over het signficant vergroten van de bevoegdheden van de Turkse President Erdogan.

Forex analisten stellen dat een 'ja' uitkomst positief is voor de lira en een 'nee' negatief, dit omdat een 'nee' stem zal leiden tot meer politieke onzekerheid. En hoewel de meeste analisten op dit moment uitgaan van een overwinning voor het 'ja' kamp, is er na de Brexit en Trump's verkiezing van vorig jaar een gezond wantrouwen ten opzichte van de polls, die een lichte voorsprong voor Erdogan laten zien.

Per Stockholm, opkomende-markt strategist bij SEB in Stockholm, denkt dat de lira in geval van een 'ja' kan opstomen tot 3,61 of zelfs 3,57. In geval van een 'nee' zou de lira kunnen dalen tot rond de 3,83 per 1 USD.

Analisten wijzen erop dat een 'ja' voor een deel al in de prijs van de lira zit verwerkt, maar niet genoeg om een 'relief rally' uit te sluiten wanneer het referendum inderdaad eindigt in een ja.

Omdat markten in Europa en Noord Amerika vrijdag en maandag dicht zijn in verband met Goede Vrijdag en Pasen, zal de volatiliteit op de forex rond het Turkse referendum overigens mogelijk nog uitvergroot worden.

Jan-Robert Schutte is Ichimoku Cloud specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de forex

Deze week kijken we naar valutapaar GBP/USD, oftewel het Britse pond versus de Amerikaanse dollar. Dit valutapaar wordt ook door Forex traders ook wel de ‘cable’ genoemd.

De ontwikkelingen rondom Groot-Brittannië vanwege de verwacht harde Brexit uit de eurozone zijn bijzonder interessant. ??Onlangs kwam ik een interessant artikel tegen waaruit blijkt hoe groot de omzet bedraagt van de ‘cable’ en dat is niet gering: 9% in 2016.

Daarmee is dit het derde meest verhandelde valutapaar op de forex, na de EUR/USD (23%) en USD/JPY (17%).??

Weekgrafiek GBP/USD

?

Bovenstaande weekchart laat de forse daling vanaf de $1,5000 ten tijde van het Brexit-referendum in juni zien: een duikvlucht richting de 1,2000 was het gevolg.

Onlangs bezorgde de Britse premier Theresa May bij de EU de ‘scheidingsbrief' waarmee artikel 50 van het EU verdrag in werking werd gezet, oftewel de exit procedure voor een EU lid.

Dat het een vechtscheiding wordt tussen Europa en het Verenigd Koninkrijk staat nu al vast. Het wordt zeer waarschijnlijk bepaald geen ‘zachte’ Brexit.??

Daggrafiek GBP/USD

Op de dag-grafiek zien we zeer goed de herstelbeweging sinds medio maart, waarbij zelfs de Cloud rond 1,24 opwaarts is doorbroken. Per saldo is de ‘cable’ sinds het begin van dit jaar echter vrijwel niets opgeschoten.

??De voortschrijdende gemiddelden, respectievelijk de Tenkan-Sen (9 perioden/rode lijn) en de Kinjun-Sen (26 perioden/blauwe lijn), hebben op de dagchart ook al rond 1,2340 een koopsignaal gegenereerd. De ‘Cloud’ (hier de gele wolk) kan voor steun zorgen tussen de 1,2300 en de 1,2400. ?

Met een longpositie rond het huidige niveau van 1,2494 en een stop-loss op 1,2365 en met een target van 1,2700, het topniveau van februari dit jaar, komt daarmee de Risk/Reward-ratio uit op bijna 1,6.

Een harde of zachte Brexit, dat maakt voor mij niet uit. Terwijl de heren en dames de messen slijpen in Brussel en Londen voer ik mijn eigen loopgravenoorlog wel op de Forex. ?

Key-levels:?

Eerste weerstand: 1,2557

?Tweede weerstand: 1,2616

?Eerste steun: 1,2481

?Tweede steun: 1,2365?

Disclaimer: Het OptieAcademy-team heeft (nog) geen positie in de GBP/USD. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

P.S. Mocht je voor de volgende week een valutapaar graag toegelicht zien, plaats deze dan gerust onderaan deze column. Het valutapaar dat het meest wordt aangeraden, zal ik dan analyseren en als Forex Trade van de Week toelichten.

{jcomments on}

De Japanse yen en de goudprijs stegen woensdag tot de hoogste stand in vijf maanden tijd, nadat de spanningen tussen de VS en Noord-Korea dinsdag verder opliepen als gevolg van oorlogszuchtige taal van beide landen.

Pyongyang zei in reactie op het sturen van het vliegdekschip USS Carl Vinson en de bijbehorende vloot naar Koreaanse wateren dat het de Verenigde Staten "wholly accountable" zou houden voor de "catastrophic consequences". Noord-Korea waarschuwde dinsdag zelfs dat het over zou gaan tot een nucleare aanval als de VS ook maar enige agressie zou tonen.

President Trump op zijn beurt twitterde dinsdag: "North Korea is looking for trouble. If China decides to help, that would be great. If not, we will solve the problem without them! U.S.A."

Trump's besluit, vorige week, om een Syrische luchtmacht basis te bombarderen als vergelding voor een Syrische gifgas aanval heeft bij de Noord-Koreanen mogelijk de alarmbellen doen rinkelen dat het Witte Huis mogelijk bereid is om voor een militaire oplossing te kiezen in Korea.

De Amerikaanse minister van buitenlandse zaken, Rex Tillerson hield die gedachte ondertussen overeind door te zeggen dat "President Trump is willing to act when governments and actors cross the line."

De yen en goud worden traditioneel gezien als veilige havens in tijden van geopolitieke spanningen en beide instrumenten stegen dinsdag en aan het begin van de woensdag dan ook tot de hoogste stand sinds november vorig jaar.

Zo daalde de dollar/yen tot 109,34, de laagste stand sinds 17 november. De steunzone rond de 110 werd met gemak doorbroken. Junichi Ishikawa, senior forex strategist bij IG Securities in Tokyo: "There was a lot of bids and option barriers lined up around 110 yen, so a breach of this level shows how widespread the latest dollar selling was."

 Ishikawa voegde daar aan toe dat forex handelaren ook de yen tegenover de euro in de gaten zouden moeten houden, vanwege de onzekerheid rond de Franse presidentsverkiezingen. 

Valutapaar EUR/JPY daalde aan het begin van de woensdag voor het eerst sinds medio november onder de 116.

Ook de goudprijs 'profiteerde' van de onzekerheid ten aanzien van de situatie in Noord-Korea en Syrie. De prijs van een troy ounce steeg  tot $1.275, de hoogste stand sinds 10 november.

Euro

De euro was dinsdag met de dollar in gevecht om de $1,06. De euro had last van een nieuwe Franse verkiezingspoll, waarin de radicaal linkse kandidaat Jean-Luc Melenchon ineens komt opzetten.

Omdat de Franse Presidentsverkiezingen in twee ronden beslist worden, is de kans aanwezig dat een kandidaat als Melenchon een nipte tweede plek scoort in de eerste ronde, waarna hij het zou mogen opnemen tegen Le Pen in de tweede ronde. In een dergelijk scenario behoort een overwinning van Le Pen tot de mogelijkheden.

De eerste ronde van de Franse verkiezingen is op 23 april. De onzekerheid rond die verkiezing zal de euro de aankomende tijd dan ook mogelijk onder druk houden op de forex.

De Canadese dollar steeg aan het begin van de Aziatische dinsdag sessie verder tegenover zijn Amerikaanse evenknie, na maandag ook al stevig winst te hebben geboekt op de greenback, geholpen door een stijgende olieprijs en sterke cijfers over de Canadese economie.

Valutapaar USD/CAD was aan het begin van de dinsdag gedaald tot C$1,3315, de laagste stand in een week, met momentum voor verdere daling. De Canadese dollar is inmiddels niet ver meer af van de weerstandzone rond de C$1,3260-80, die in maart verschillende keren de deur dicht hield naar verdere stijging voor de Canadese dollar tegenover de greenback.

Mocht de "Loonie", zoals de Can dollar ook wel genoemd wordt, die weerstandszone breken, dan zou er de aankomende tijd mogelijk ook een aanval gepleegd kunnen worden op de weerstand rond C$1,32 en, signficanter, die van C$1,30. Maar dat is op dit moment nog ver weg.

Olieprijs

Canada is een van de grootste olie-exporterende landen ter wereld en de grootste buitenlandse olie leverancier van de Verenigde Staten. De stijging van de olieprijs de afgelopen twee weken heeft de Canadese dollar dan ook geholpen tegen andere belangrijke valuta, en het momentum dat de Amerikaanse dollar de afgelopen weken had tegenover andere valuta was tegenover de Loonie juist een stuk minder sterk.

De prijs van een vat ruwe Amerikaanse olie steeg maandag voor het eerst in een maand tot boven de $53. Twee weken geleden noteerde de olieprijs nog rond de $47, een prijs die eerder in maart ook al een paar keer was aangetikt.

Het sterke herstel van de olieprijs heeft mede te maken met de nieuwe spanningen rond Syrie, nadat de VS donderdag 59 Tomahawk raketten afvuurde op een Syrische luchtmachtbasis als vergelding voor een gifgas aanval.

Canadese economie

Vrijdag werd bekend dat de Canadese economie er de afgelopen maand meer dan 19.000 banen bij kreeg, aanmerkelijk meer dan analisten hadden verwacht. Het werkeloosheidspercentage bleef op 6,7 procent. De cijfers werden uitgelegd als bewijs dat de Canadese economie eindelijk de weg naar boven eindelijk weer heeft gevonden.

Bipan Rai, senior macro strategist bij CIBC Capital Markets, wees ook naar het banencijfer als deel van de reden dat de Loonie het aan het begin van de week goed doet.

Bovendien werd maandag duidelijk dat het aantal nieuwe huizen waarvan de bouw in maart begon het hoogste aantal was in negen jaar tijd. In het licht van deze cijfers stelde Rai dan ook dat het moeilijk wordt voor de Canadese centrale bank, de Bank of Canada (BOC), om woensdag een al te zure mond te trekken bij het bekend maken van het rentebesluit.

Mocht de BOC optimistischer klinken dan vooraf verwacht, zou dit de Canadese dollar extra momentum kunnen geven. Daarbij is een duurzame breuk van de $1,3264, de low van 21 maart, de eerste serieuze test voor de loonie op de forex.

De dollar is het begin van de nieuwe week hoger geopend, nadat de top tussen Donald Trump en zijn Chinese evenknie Xi Jinping vrijdag succesvol werd afgesloten, terwijl tegelijkertijd de spanningen in Syrie en die tussen de VS en Noord-Korea in snel tempo zijn opgelopen.

De greenback daalde vrijdag aanvankelijk hard, nadat het banencijfer voor maart met 98.000 nieuwe banen flink achterbleef bij de 180.000 die door economen waren verwacht. Een deel van de tegenvallende cijfers kon echter worden toegeschreven aan minder nieuwe banen in de constructie sector vanwege een periode van slecht weer.

Bovendien daalde het werkeloosheidspercentage van 4,7 naar 4,5 procent, het laagste cijfer in 10 jaar tijd. John Hardy, hoofd forex strategie bij Saxo Bank, merkte dan ook droog op dat "the market isn't suddenly worried about the jobs picture, preferring to focus on the gradual path of Fed tightening."

Valutapaar EUR/USD daalde aan het begin van de maandag tot $1,0573, de laagste stand sinds 10 maart.

De USD/JPY zocht onmiddelijk na het bekend worden van het banencijfer de steunzone op die eind maart gevormd werd rond de 110,15, maar kwam daar uiteindelijk niet voorbij. Aan het begin van de maandag sessie noteerde het paar boven de 111,50.

De dollar index steeg aan het begin van de maandag sessie tot 101,30, de hoogste stand in drie weken.

Syrie

De 59 Tomahawk kruisraketten die de Amerikaanse marine donderdag op de Syrische luchtmacht basis afvuurde als vergelding voor de gasaanval van de Syrische President Assad, was de grootste Amerikaanse aanval op het regime sinds het begin van de Syrische burgeroorlog.

De Amerikaanse regering bestempelde de aanval als een eenmalige actie, maar analisten en investeerders vragen zich ondertussen af in hoeverre de actie het "America first" principe van Trump aan de kant schuift als het gaat om het conflict in Syrie en de VS onder Trump juist het conflict ingetrokken zal worden in plaats van eruit te blijven.

Noord-Korea

De kruisraketeen aanval lijkt ook een signaal naar China en Noord-Korea, dat de huidige Amerikaanse regering niet van plan is om lijdzaam af te wachten tot Noord-Korea raketten heeft ontwikkeld waarmee de Amerikaanse West Coast kan worden geraakt.

Om Korea te laten zien dat het menens is werd vrijdag o.a. het vliegdekschip de USS Carl Vinson naar wateren in de buurt van Noord Korea gestuurd. Ondertussen is ook bekend geworden dat de Chinese regering maandag een diplomatieke missie naar Zuid-Korea stuurt om te praten over Noord-Korea.

Het zou dan ook zomaar kunnen dat deze week toenemende geopolitieke spanningen een grotere rol spelen op de forex dan economische cijfers. Er staat overigens ook niet zo heel veel spannends op de economische agenda deze week, met uitzondering mogelijk van de Amerikaanse inflatie cijfers, die op Goede Vrijdag zullen worden gepubliceerd.

Amerikaanse banken zijn op Goede Vrijdag gewoon open, maar in het grootste deel van Europa en Canada ligt de handel stil, wat mogelijk voor meer volatiliteit zal zorgen.

Korte termijn forex handelaren doen er in ieder geval goed aan ook de geopolitieke ontwikkelingen deze week scherp in de gaten te houden.

De forex bewoog zich aan het begin van de vrijdag sessie in rustig vaarwater, in afwachting van de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers en de uitkomst van de top tussen President Donald Trump en de Chinese President Xi Jinping.

De dollar index bleef aan het begin van de Aziatische vrijdag sessie rond de 100,70. De afgelopen dagen bleef de index grotendeels boven de 100,40 na eind maart nog rond de 99 te hebben bewogen, de laagste stand sinds medio november vorig jaar.

Forex handelaren en investeerders gebruikten donderdag de sterke cijfers over de afnemende uitkeringsaanvragen in de VS om de dollar te ondersteunen. Het Amerikaanse ministerie van arbeid maakte donderdag bekend dat het aantal eerste uitkeringsaanvragen vorige week uitkwam op 234.000. Het was de grootste wekelijkse daling in twee jaar tijd.

Het uitkeringscijfer van afgelopen week heeft overigens geen voorspellende waarde ten opzichte van de werkgelegenheidscijfers over maart, omdat die daar niet voor meetellen. Afgaande op de eerste uitkeringsaanvragen in maart is er juist eerder reden om te verwachten dat de maart non-farm payrolls wat lager zullen uitvallen dan de maand ervoor.

Tot de publicatie van de cijfers, die rond 14:30 Nederlandse tijd verwacht worden, zullen de belangrijktse valutaparen zich waarschijnlijk binnen kleine kanalen blijven bewegen.

Zo nestelde de EUR/USD zich aan het eind van de donderdag in een kanaal tussen de $1,0640-50 en koerste de USD/JPY grotendeels tussen de 110,70-111.

Reacties op de top tussen Trump en Xi Jinping zouden in de yen overigens wel heftiger kunnen zijn, omdat er voor Japan meer afhangt van de top, gezien de moeizame relatie die het land -- een belangrijke bondgenoot van de VS -- zelf heeft met China.

Top Trump Xi Jinping

De verwachtingen voor de Top tussen Trump en Xi Jinping zijn laaggespannen. Analisten verwachten niet dat er grote deals gesloten zullen worden of dat handelsconflicten zullen escaleren.

Een aanwijzing voor dat laatste is bijvoorbeeld dat het Witte Huis de laatste dagen niet meer spreekt over China als "currency manipulator" -- ondanks dat Trump tijdens zijn campagne veelvuldig verklaarde China op dag een van zijn presidentschap als zodanig te zullen bestempelen -- maar in plaats daarvan begonnen is te spreken over "currency misalignment", een subtiel maar belangrijk verschil dat niet direct opzet veronderstelt maar wel vraagt om actie.

Trump zelf zei vooraf aan het diner van donderdagavond over het contact met Xi Jinping tot dusver: "We've had a long discussion already, and so far I have gotten nothing, absolutely nothing, but we have developed a friendship - I can see that - and I think long term we are going to have a very, very great relationship and I look very much forward to it."

Als het resultaat van de top inderdaad zou zijn dat het erop lijkt -- niet alleen in woorden maar ook in lichaamstaal -- dat Trump en Xi elkaar wel liggen en aan een vriendschappelijke relatie kunnen werken in de toekomst, dan zal dit waarschijnlijk worden uitgeleged als positief voor de dollar, zeker als het in combinatie is met een sterk werkgelegenheidscijfer, idealiter een cijfer dat boven de verwachting prikt. 

Jan-Robert Schutte is Ichimoku Cloud specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de forex

Vandaag ga ik valutapaar GBP/AUD bespreken, oftewel het Britse pond versus de Australische dollar.

Het Britse pond sterling behoeft eigenlijk geen nadere uitleg. Wat betreft de Australische dollar, ook wel bekend als de ‘Aussie’, is het belangrijk om te realiseren dat Australië één van de grootste producenten is van hard en soft commodities (‘softs’). Bewegingen in de Australische dollar kun je daarmee ook wel zien als een afspiegeling van de staat van de grondstoffen.

In 2014 was Australië de 21ste grootste exporteur ter wereld met een totale waarde van ruim $240 miljard. Een kwart van de export bestond toen uit ijzererts en bijna 7% werd door goud-export bepaald. ?

Daggrafiek GBP/AUD

?

Bovenstaande dagchart laat een ‘rare’ spike naar beneden zien: een duikvlucht richting de 1,57 waarbij een hogere significante bodem evenwel hoger ligt op de 1,58. De ervaring leert dat heel vaak paniekprikkers of highs bij een forse spike omhoog nog een keer worden opgezocht.

Op dagbasis laat de GBP/AUD een correctie zien waarbij de Kumo (Cloud, zijnde de groene wolk) wordt binnengedrongen.? ?

4 uurs-grafiek (H4) GBP/AUD

Op de 4 uurs-chart (H4) zien nog beter de forse sell-off sinds december vorig jaar van de GBP/AUD waarbij de koers ver onder de Cloud noteert. De voortschrijdende gemiddelden, respectievelijk de Tenkan-Sen (9 perioden/rode lijn) en de Kinjun-Sen (26 perioden/blauwe lijn), hebben op de H4-chart ook al rond 1,70 een verkoopsignaal gegeven. De ‘Cloud’ (hier de rode wolk) kan voor weerstand zorgen rond de 1,6680. ?

Hoewel de koers al wel fors is gezakt, zit er naar mijn mening nog voldoende neerwaartse potentie in dit valutapaar richting in eerste instantie de 1,58. Of GBP/AUD inderdaad de low van 1,57 weer gaat opzoeken zal nog moeten blijken.

??Met een shortpositie rond het huidige niveau van 1,6371 en een stop-loss op 1,6700 en met een target van 1,5800 zijnde het steunniveau van oktober/november vorig jaar, komt daarmee de Risk/Reward-ratio uit op bijna 1,7. Oftewel, de winst is dan bijna 2 maal zo groot als het verlies veronderstellend dat je op wordt uitgestopt op 1,6700. ??

Key-levels:?

Eerste weerstand: 1,6600?

Tweede weerstand: 1,6930

?Eerste steun: 1,6000?

Tweede steun: 1,5800?

Disclaimer: Het OptieAcademy-team heeft (nog) geen positie in de GBP/AUD. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

P.S. Mocht je voor de volgende week een valutapaar graag toegelicht zien, plaats deze dan gerust onderaan deze column. Het valutapaar dat het meest wordt aangeraden, zal ik dan analyseren en als Forex Trade van de Week toelichten.

{jcomments on}

De dollar won in de loop van dinsdag terrein terug op de yen en hield die winst aan het begin van de woensdag sessie vast op de forex, in afwachting van de publicatie van de notulen van de laatste Fed vergadering en de banengroei prognose van salarisadministratie kantoor ADP, later vandaag.

Het herstel van valutapaar USD/JPY op dinsdag was het eerste significante herstel sinds het paar op 31 maar begon te dalen van 112,20 tot 110,27. Volgens handelaren in Londen was er rond 110,00 grote vraag geconcentreerd voor long posities, waardoor die steunzone mogelijk moeilijk te breken is.

Tegelijkertijd is het interessant dat na weken van gevechten rond de 115 -- onder andere medio maart, medio februari en eind januari -- het herstel van de USD/JPY eind maart bleef steken rond de 112,20. Dinsdag wees de USD/JPY de 110 grens weliswaar resoluut af, maar de vraag dringt zich wel op hoeveel kracht er op dit moment zit in de opwaartse beweging van de USD/JPY.

Een factor die de yen zou kunnen helpen de aankomende dagen is de ontmoeting tussen Trump en de Chinese President Xi Jinping, donderdag en vrijdag, op Trump's landgoed Mar-a-lago in Florida.

Algemeen wordt er serieus rekening mee gehouden dat de gesprekken stroef zullen verlopen en mogelijk stevige pijnpunten tussen de twee landen zullen blootleggen. In dat geval zal de yen waarschijnlijk opnieuw stijgen tegenover de dollar en komt de 110 grens mogelijk weer in zicht.

Een mogelijke dreiging is wanneer Trump China zou beschuldigen van het manipuleren van de eigen valuta om zo de handel te bevorderen, een beschuldiging die hij tijdens zijn campagne meerdere malen heeft geuit, maar nog niet heeft herhaald als President. 

Fed Notulen

Vandaag zal de focus echter eerst liggen op de Fed notulen -- de zgn. minutes -- van de laatste vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC), het beleidsorgaan dat gaat over het rentebesluit. Het gaat dan vooral om de toon van de vergadering. Als uit de beraadslaging blijkt dat de meeste Fed leden vertrouwen hebben in het herstel van de Amerikaanse economie en de inflatie-ontwikkeling voor willen blijven door niet te lang te wachten met nieuwe renteverhogingen, zal dit waarschijnlijk worden uitgelegd als dollar positief.

Is de overtoon juist voorzichtig en laten verschillende leden blijken dat ze nog niet overtuigd zijn van de noodzaak om de rente drie keer te verhogen dit jaar, dan zou dat dollar negatief zijn.

Gezien het feit dat de meeste cijfers over de Amerikaanse economie de afgelopen tijd positief zijn, verwachten investeerders dat het rentepad van drie verhogingen in 2017 de facto vast ligt.

James Chen, hoofd research bij forex.com: "Our projections lean towards a continuation of this positive trend in the U.S. economy, as well as sustained progress overall in economic data. This scenario should support the potential for accelerated Fed tightening and further strengthening for the dollar going foward."

Behalve de Fed notulen worden maandag ook de banengroei prognose van salarisadministratie kantoor Automatic Data Processing (ADP) en de inkoop managers index voor de dienstensector gepubliceerd.

ADP verwerkt de salarisstroken van veel grote Amerikaanse bedrijven en heeft daarom goed inzicht in de werkgelegenheidsontwikkeling. Analisten verwachten dat de prognose binnenkomt rond de 180.000. Grote uitschieters naar boven of beneden kunnen een impact hebben op de dollar.