Na afloop van de EU top, gisteren, overheerst onder forex analisten en traders de inschatting dat EU leiders aankomende woensdag - als ze opnieuw bijeenkomen - een deal zullen bereiken om de Europese crisis te bezweren.
De koers van de EUR/USD steeg de afgelopen uren van $1,3830 tot boven de $1,3950 op de valutamarkt. Daarmee werd ook een technische break geforceerd van de 55 day Moving Average, op $1,3912. Recentelijk dook de koers van de euro echter weer onder de 55 MA grens.
De EU leiders kwamen bewust niet met een centrale verklaring na afloop van de top, omdat het onderhandelingsproces nog niet is afgerond. Wel waren er verklaringen van individuele regeringsleiders, die het optimisme over een deal aanwakkerden.
Zo zei de Franse President Nicolas Sarkozy: "Work is going well on the banks, and on the fund and the possibilities of using the fund, the options are converging. On the question of Greece, things are moving along. We're not there yet."
Extra complicatie voor het vinden van een 'oplossing' voor Greece, is dat een nieuw, uitgebreid rapport over de economische situatie in Griekenland onlangs concludeerde dat er in totaal zo'n 450 miljard euro nodig zal zijn om Griekenland er weer helemaal bovenop te helpen. Het land zou zeker tot 2021 hulp van buitenhaf nodig hebben.
Daar komt bij dat de Europese banken tegenstribbelen in het accepteren van nog grotere verliezen (a.k.a hair cuts) op hun Griekse staatsobligaties. De banken zouden ook gedwongen kunnen worden verliezen van rond de 50% te accepteren - waar eerder nog zo'n 20% werd overeengekomen - maar in dat geval zou er sprake zijn van een faillisement van Griekenland, wat vergaande negatieve implicaties zou hebben. Zo zou de ECB in dat geval bijvoorbeeld niet langer Griekse staatsobligaties als onderpand kunnen accepteren voor het verstrekken van leningen aan banken.
Economen en investeerders willen vooral een oplossing zien voor de uitbreiding van de European Financial Stability Facility (EFSF) en de recapitalisatie van banken, en juist op dat gebied lijkt dit weekend vooruitgang te zijn geboekt. Frankrijk heeft bijvoorbeeld de eis laten varen om het EFSF te versterken door het te laten lenen bij de ECB. In plaats daarvan lijkt een plan in de maak om het mogelijk te maken het EFSF te gebruiken om (gedeeltelijk) garante te staan voor staatsobligaties van eurolanden.
Voorziter van de Europese Commissie, Jose Barroso, was alvast optimistisch, zoals hij dat wel vaker is: "We have discussed options for increasing the firepower of the EFSF. I'm sure that progress can be confirmed on Wednesday."
Duitsland waakte er ondertussen voor om de suggestie te wekken dat door de versterken van het EFSF, landen als Italie en Spanje zich niet meer zo druk hoefden te maken over het op orde brengen van hun financiele huishouding.
Kanselier Angela Merkel: "Confidence won't result merely from a firewall. Italy has great economic strength, but Italy does also have a very high level of debt and that has to be reduced in a credible way in the years ahead."
Wat de koers van de euro op de forex ook ondersteunt is de toenemende kans dat de Federal Reserve nieuwe stappen onderneemt om de Amerikaanse economie te stimuleren. Zo zei Janet Yellen, de vice voorzitter van de Fed, dat de Amerikaanse centrale bank bezorgd is over de economie en overweegt om meer monetaire stimuleringsmaatregelen te nemen.