De Ierse credit rating is vanmorgen door Standard & Poor's met twee stappen tegelijk verlaagd. Belangrijke reden voor de dubbele verlaging is het volgens Standard & Poor's aanzienlijk toegenomen risico van kapitaalvlucht uit Ierland.
De koers van de euro dollar dook direct naar beneden op de forex, van 1,3410 tot onder de 1,33. Inmiddels cirkelt de koers van de euro rond de $1,3320.
Het risico van kapitaalvlucht is volgens S&P -een van de drie grote rating agencies- toegenomen doordat de Ierse regering middels de bailout toegeeft meer te moeten lenen om de bankensector overeind te houden.
"The Irish government looks set to borrow over and above our previous projections to fund further bank capital injections into Ireland's troubled banking system" Aldus S&P in een begeleidende verklaring. De lange termijn rating van Ierland is door Standard & Poor's verlaagd van AA- tot A en de korte termijn rating van A-1+ tot A-1.
Politieke analisten denken bovendien dat verkiezingen in Ierland onvermijdelijk zijn en dat de huidige regering dan niet terug zal keren. De begroting voor 2011 wordt waarschijnlijk nog wel aangenomen, maar coalitiepartner de Groene Partij heeft al aangegeven volgende maand uit de regering te zullen stappen.
De rente op Portugese, Spaanse en Ierse staatsobligaties is ook gisteren weer flink gestegen. De rente over Ierse 10-jarige staatsobligaties staat nu op 8,79%. Portugese 10-jarige staatsobligaties klommen tot 7,17% en Spaanse 10-jarige staatsobligaties stegen tot 5,08%.
Het verschil in rente dat investeerders eisen tussen Spaanse en Duitse staatsobligaties (ook wel 'de spread' genoemd) is opgelopen tot 243 basis points, een record.
Bij analisten bestaat de vrees dat de problemen in Ierland veel sneller zullen leiden tot soortgelijke problemen in Portugal en Spanje dan de tijd die het duurde voordat de Griekse bailout een vervolg kreeg in de Ierse bailout.
Hoewel Europese beleidsmakers zich haasten om te zeggen dat de Ierse situatie in niets lijkt op die in bijvoorbeeld Portugal, sneren economen dat in mei/juni van dit jaar exact hetzelfde werd gezegd over Ierland, toen Griekenland een bailout nodig had.
De aankomende dagen moet blijken of er weer wat rust kan terugkeren op de obligatie markten en de forex.