De Griekse overheid heeft goedkeuring gegeven aan een plan om nog voor het einde van de volgende maand voor 6 miljard euro aan staatseigendommen te verkopen. Dit om te voorkomen dat het volgende deel van de bailout van 110 miljard euro niet vrijgegeven wordt en Griekenland zijn schuld direct zal moeten herstructureren.
De Europese schuldencrisis is de afgelopen weken opnieuw in alle hevigheid opgelaaid, nadat duidelijk werd dat Griekenland een tweede bailout nodig heeft, terwijl het volgens Europese leiders onvoldoende heeft gedaan om in aanmerking te komen voor de volgende 12 miljard euro van de eerste bailout.
De Luxemburgse premier Jean-Claude Juncker zei vorige week na een bijeenkomst van de raad van Europese ministers van financien -waar hij voorzitter van is - dat er mogelijk toch ook gekeken moest worden naar "reprofiling" van de Griekse schulden, een mooi woord is voor een vorm van herstructurering waarbij de looptijd van bestaande schulden wordt verlengd.
Dit gaat de Europese Centrale Bank echter te ver. De ECB liet vorige week dan ook bij monde van verschillende bestuursleden weten dat Griekese staatsobligaties niet langer als onderpand zouden kunnen worden geaccepteerd in geval dat Griekenland zou vragen om een herstructurering van de schulden.
De Griekse premier, George Papandreou, liet vervolgens weten dat er absoluut geen sprake was dat Griekenland zou vragen om herstructurering. De waarde van Griekse staatsobligaties is inmiddels tot nieuwe dieptepunten gedaald en de kosten voor investeerders om zich te verzekeren tegen een Grieks bankroet zijn tot record hoogte gestegen.
Simon Johnson, econoom bij MIT: "There may be slipping, sliding into some sort of reprofiling of Greek debt. They may be about to face their own special European Lehman moment."
In de Griekse etalage
De Griekse overheid zet onder andere zijn aandeel in staatstelecommunicatiebedrijf HTO en staatsenergiebedrijf PPC in de etalage, als ook de postbank, de havens van Piraeus en Thessalonikik en de luchthaven van Athene. (De stations, Kalverstraat en Coolsingel probeert Papandreou voorlopig te behouden)
Omdat de Griekse economie in een diepe recessie zit, wordt het instellen van nog diepere bezuinigingen steeds moeilijker. Het is daarom niet verwonderlijk dat Griekenland, om nieuwe leningen los te krijgen, in plaats van bezuinigings - en hervormingsbeloften steeds meer zal grijpen naar het middel van de staatseigendomverkopen.
Volgens de bekende econoom Nouriel Roubini - die onder andere de financiele crisis correct voorspelde - heeft de overheid een "refinancing hole" van 30 miljard euro voor zowel 2012 als 2013. Roubini denkt dat Griekenland uiteindelijk niet aan herstructurering van schulden kan ontkomen, omdat het onwaarschijnlijk is dat Griekenland "will regain market access for the next 5 to 10 years."
Ondertussen neemt onder investeerders de angst toe dat de Griekse schuldencrisis zich verder zal verspreiden, naar Spanje met zijn enorme werkeloosheid, Italie met zijn enorme staatsschuld en corruptie, of zelfs Belgie, dat al bijna een jaar zonder 'echte' regering zit en waarvan credit rating agency Fitch de vooruitzichten gisteren naar 'negative' veranderde, zoals Standard & Poor's dat afgelopen weekend al deed voor Italie.
De EUR/USD (euro dollar) dook gisteren op de forex voor het eerst sinds twee maanden weer onder de $1,40. Voor de korte termijn verwachten veel forex analisten een lichte retracement, maar de vooruitzichten voor de gemeenschappelijke currency op de lange termijn blijven negatief.