Het gerucht dat Duitsland en Frankrijk een deal zouden hebben gesloten over vergroting van het EU noodfonds (EFSF) tot 2000 miljard euro, zoals bericht door de krant The Guardian, blijkt voorbarig.
De koers van de euro reageerde positief op het gerucht en steeg tot rond $1,3830, nadat het valuta paar eerder was gedaald tot $1,3660 vanwege commentaar vanuit de Duitse regering dat investeerders niet moeten rekenen op een finale oplossing voor de euro crisis op de aankomende EU top op 23 oktober.
Volgende op het gerucht vielen de dollar en de yen tegen de meeste andere valuta en stegen Aziatische aandelenbeurzen. De snelle en positieve reactie op het gerucht laat volgens economen ook zien dat er in de aanloop naar de EU top meer upside potential dan downside potential is.
"The mentality of the market is that they want to believe that we will get a resolution in Europe. The euro will find support." aldus Tim Waterer, forex dealer bij CMC Markets.
Er lijkt op het moment dan ook sprake te zijn van een klassiek geval van "buy the rumor, sell the fact." Forex day traders en intra-day traders stappen snel in op positieve geruchten en rijden kort mee op de golf van de rally, om vervolgens weer snel uit te stappen.
Met de ontkrachting van het gerucht door EU vertegenwoordigers, zoals vanochtend bericht door Reuters, is de koers van de EUR/USD bij de opening van Frankfurt gedaald van $1,3838 tot $1,3787.
Credit Rating Verlagingen
Credit rating agency Moody's maakte verder bekend de rating van Spanje met twee stappen te verlagen, voornamelijk door de hoge schuldenlasten van de Spaanse banken en grote bedrijven, waardoor het vergrote risico's loopt in geval het moeilijker wordt om financiering van buitenaf aan te trekken.
Kredietbeoordelaar Standard & Poor's heeft ondertussen de kredietwaardigheid van 24 Italiaanse banken verlaagd, waaronder ook de op vier na grootste bank, UBI Banca. Het besluit van S&P werd ingegeven door verslechterde economische vooruitzichten van de Italiaanse economie en de aanhoudende spanningen binnen de eurozone met betrekking tot de sovereign debt crisis.
Het is geen toeval dat de credit rating van juist Italiaanse banken is verlaagd. De Italiaanse overheid heeft de afgelopen maanden steeds hogere rentes moeten betalen bij het uitzetten van nieuwe staatsobligaties. Hierdoor moeten ook de Italiaanse banken steeds hogere rentes betalen voor het aantrekken van nieuwe leningen. Een mogelijke bailout van Italie - wanneer de rente op staatsobligaties langere tijd boven de 6% zou blijven - is het doem scenario voor economen.
In de aanloop naar de EU top in Brussel zijn niet alleen de forex en de obligatie markten maar ook wereldwijde aandelenbeurzen volledig gefocussed op de ontwikkelingen in Europa, die volgens veel economen een nieuwe, mogelijk ergere, mondiale recessie zouden kunnen veroorzaken.
Garry Evans, hoofd mondiale aandelenstrategie bij HSBC: "Stocks are moving entirely on European politics. The question is can Europe really come up with something, a positive surprise for the market?"