Euro lager op forex - schisma binnen EU over Griekse crisis groeit

De koers van de euro moest het vanmorgen bij opening van de Europese sessie direct ontgelden op de forex, nadat Europese leiders gisteren geen overeenstemming wisten te bereiken over een tweede bailout voor Griekenland.

Gisteravond flirtte de EUR/USD (euro dollar) nog met de 1,45 - zonder succes - maar tijdens de Aziatische sessie zet het verval in. Europese leiders waren gisteren in Brussel bijeen voor een spoedvergadering over de Griekse crisis, met als doel om overeenstemming te bereiken over de voorwaarden voor een nieuwe lening aan de Grieken. 

Het Duitse plan - of eis - is om houders van Griekse staatsobligaties mee te laten betalen aan de lening, door de looptijden van de Griekse staatsobligaties te verlengen. Investeerders zouden daardoor dus langer moeten wachten op terugbetaling, en ook langer vastzitten aan Griekenland, omdat de waarde van de obligaties de afgelopen maanden hard is gedaald.

Het Duitse voorstel stuit op verzet van vooral de zwakkere euro landen - die in ieder geval willen dat de Griekse bailout er komt - en de Europese Centrale Bank, die zich op het standpunt stelt dat dit een Griekse bankroet zou betekenen, in welk geval het Griekse staatsobligaties niet langer als onderpant zal accepteren. 

Nu de tegenstellingen over de voorwaarden voor een Griekse bailout verharden, worden ook investeerders en forex traders nerveuzer. "The problem is not the fact that Greece is likely to face some form of a default. The problem is that the debate over the involvement of private investers in the rescue scheme drags on, making market participants jittery." aldus Teppei Ino, forex analist bij Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. 

De EUR/USD daalde op de forex van 1,4490 tot 1,4355. In het eerste uur sinds de opening van Frankfurt daalde de koers van de euro zo'n 60 pips op de valuta markt. 

Aankomende 17 juni zullen de Duitse bondskanselier Angela Merkel en Franse President Nicolas Sarkozy elkaar ontmoeten in Berlijn om over de voorwaarden voor een nieuwe Griekse lening. De hoop is dat  de leiders van de twee belangrijkste euro landen een akkoord kunnen sluiten, waarna de rest kan volgen op de EU top op 23 -24 juni. 

Toch is het op dit moment moeilijk voor te stellen hoe de Duitse regering nog op haar schreden kan terugkeren, voornamelijk omdat de steun van de politieke achterban voor een nieuwe bailout tot een dieptepunt gedaald is. Het opnieuw uitschrijven van tientallen miljarden aan leningen die mogelijk - waarschijnlijk - nooit helemaal terug betaald gaan worden, zonder dat de obligatie houders ook iets van de pijn moeten voelen, zou wel eens het politieke einde van Angela Merkel kunnen zijn.

Ondertussen maken de Grieken hun zaak ook niet sterker door vandaag opnieuw een grote, algemene staking af te kondigen om te protesteren tegen nieuwe bezuinigingen en broodnodige privatiseringen. De GSEE, General Confederation of Labor, maakte als reden voor de staking bekend: "We demand withdrawal of the harsh and unjust measures being imposed by the government as it has been commanded to do by our lenders." 

De GSEE wil dus wel nieuwe leningen maar geen nieuwe bezuinigingen en het stoppen van de al door gevoerde bezuinigingen. Onder invloed van dergelijke taal kan de steun van Europese burgers voor een nieuwe lening aan Griekenland mogelijk nog verder afnemen.