Dollar, Yen lager op forex - China koopt aandelen Chinese banken

De dollar en de yen zijn daalden verder op de forex nadat China bekend maakte dat het aandelen gaat kopen in de grootste Chinese banken. Als direct gevolg hiervan stegen Aziatische beurzen en de vraag naar riskantere assets met hogere opbrengsten. 

De euro is gestegen van $1,3370 tot $1,3690 sinds de zondag opening van de forex markt. De sterke stijging van de euro gisteren op de valuta markt - zo'n 2% - was de grootste dagelijkse stijging van de gemeenschappelijke valuta in 15 maanden.

De stijging van de euro was voor het grootste deel te danken aan het optimisme op de forex als gevolg van het bankenplan van de Franse President Nicolas Sarkozy en de Duitse Kanselier Angela Merkel. 

De leiders van de twee grootste economieen in de eurozone beloofden binnen een maand te komen met een uitgebreid plan om Europese banken voldoende te kapitaliseren, zodat ze het hoofd kunnen bieden aan de gevolgen van de euro crisis. Economen reageerden opgelucht op het nieuws, omdat eruit blijkt dat Duitsland en Frankrijk eindelijk bereid zijn om de eurocrisis bij de bron aan te pakken. 

Hoewel de koers van de euro gisteren flink steeg, geloven forex analisten vooralsnog niet dat er sprake is van een trend reversal. Satoshi Okagawa, senior global market analist bij Sumitomo Mitsui Banking Corp: "An image of the euro falling without limit is receding, but unless there is some kind of fundamental solution, a clear break above $1,40 will probably be difficult." 

Er zijn bovendien nog verschillende andere beren op de euro weg, behalve ondergekapitaliseerde banken. Zo moet Slowakije de uitbreiding van het EFSF noodfonds nog goedkeuren - dit was voorzien van gisteren maar is verschoven naar vandaag omdat partijen er niet uitkwamen - is het nog de vraag of Griekenland in aanmerking komt voor het volgende deel van de bailout en lopen Italie en Spanje het gevaar dat de openbare kapitaalmarkt zulke hoge rentes zal vragen om nieuwe staatsobligaties te kopen dat ze effectief van de kredietmarkt afgesloten zullen worden - en dus ook een bailout nodig zouden hebben. 

Chinees aandelenplan

Het Chinese staatsinvesteringsfounds Central Huijin Investment Ltd. heeft bekend gemaakt dat het aandelen opkoopt in verschillende grote Chinese banken, waaronder Industrial & Commercial Bank of China, China Construction Bank Corp en Bank of China Ltd. 

Kurt Magnus, directeur currency sales bij Nomura Holdings: "This is the government of China thinking their own bank stocks are cheap, and that's going to boost the entire Asia equity market again. You have to be chasing yield now and that will keep currencies like the dollar and yen on the back foot." 

De primaire reden voor de stijging van de dollar en de yen sinds het begin van de financiele crisis in 2008 is hun functie van veilige haven in onzekere economische tijden. Zowel de dollar als de yen, valuta van respectievelijk de eerste en derde economie ter wereld, wordt gezien als een currency die uiteindelijk altijd overeind zal worden gehouden. 

Omdat het opkopen van aandelen van Chinese banken door de Chinese overheid de stemming op de Aziatische beurzen zal verbeteren, wordt de aantrekkingskracht van  - riskantere - Aziatische aandelen groter, waardoor de dollar en de yen minder aantrekkelijk zullen worden en op de forex verder dalen.