Forex Nieuws

Valuta paar USD/JPY (dollar yen) is tijdens de Aziatische sessie op de forex gestegen tot de hoogste stand in 7 weken, nadat President Obama opriep tot een pauze in het pad op weg naar militair ingrijpen in Syrie als reactie op het vermeende gebruik van chemische wapens door het regime van de Syrische President Bashar Assad.

De koers van de USD/JPY steeg op de valuta markt tot 100,61, de hoogste stand sinds 22 juli. Ook de euro boekte koerswinst tegenover de yen. De EUR/JPY steeg naar 133,38, de hoogste stands sinds 22 mei. 

Door de dreiging van een Amerikaanse aanval op Syrie was de yen  -als traditionele veilige haven in onzekere tijden - de afgelopen dagen in trek, maar de onverwachte kans op een diplomatieke oplossing die Rusland gisteren opperde heeft de risico bereidheid onder investeerders weer aangewakkerd.

Obama zei gisteravond dat hij "encouraging signs" zag voor de kans op een diplomatiek einde aan de confrontatie met het regime van Assad en dat hij Congress had gevraagd om een stemming over authoriseren van een militaire aanval uit te stellen. 

Tony Allen, hoofd Group of 10 forex trading bij Australia & New Zealand Banking Group: "Obama is talking conciliation and a delay of any military strike, so that will be positive for risk. We should see the yen weaken."

De yen is de afgelopen week met 1,6 procent gedaald, de sterkste daling onder de 10 belangrijkste valuta van de ontwikkelde landen.

De daling van de yen wordt ook geholpen door het voortdurende aankopen door de Japanse centrale bank, de Bank of Japan (BOJ) van Japanse staatsobligaties, om de geldhoeveelheid te vergroten. De BOJ wil de inflatie verhogen naar rond de 2 procent, om zo de economie aan te jagen.

Ook vandaag was de BOJ actief op de Japanse obligatie markt en kocht voor zo'n $6 miljard aan staatsobligaties. Het is al de vierde keer in september dat de BOJ obligaties opkoopt. BOJ bestuurslid Koji Ishida zei vandaag dat de  bank aanpassingen zal blijven maken waar nodig - om het inflatie doel te bereiken.

Adam Myers, hoofd forex bij Credit Agricole Corporate & Investment Bank in Londen: "The BOJ continues to leave all options regarding a more aggressive monetary policy stance open. There is scope for the yen to fall further, against both the dollar and the euro."

Wanneer de Federal Reserve bovendien op de maandelijkse vergadering van 17 - 18 september zal besluiten om te beginnen met het afbouwen van het eigen obligatie opkoop programma - zoals door de meeste analisten verwacht - zal de yen waarschijnlijk nog verder onder druk komen te staan op de forex.   

De euro is de afgelopen uren stabiel gebleven na eerder op de forex te zijn gestegen tegenover de meeste belangrijke valuta, waaronder de Amerikaanse dollar, yen en Britse pond.

Directe aanleiding voor de stijging van de euro is de toegenomen risico bereidheid onder investeerders door de afgenomen spanning rond Syrie, nadat de Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken John Kerry losjes opmerkte dat Syrie een vergeldingsaanval zou kunnen voorkomen door alle chemische wapens binnen een week in te leveren. 

Rusland stelde vervolgens voor om de wapens onder internationaal toezicht te plaatsen en bracht dit voorstel direct over aan Syrie, dat dit klaarblijkelijk serieus in overweging neemt. President Obama zei daarop gisteren tegen ABC News dat het voorstel "could be potentially be a significant breakthrough" en dat een mogelijke Amerikaanse aanval "absolutely" zou worden uitgesteld wanneer Syrie daadwerkelijk zou ingaan op het voorstel.

Sean Callow, senior forex strategist bij Westpac Banking Corp: "We've had this rather out-of-the-blue potential way to avoid the U.S. getting involved in Syria, so that certainly helps risk currencies."  

Ook andere valuta die het traditioneel beter doen als de risico bereidheid groter is - zoals de Canadese dollar, Nieuw-Zeelandse dollar en Australische dollar en ook emerging markets valuta zoals de Turkse lira - deden het goed op de forex.

De Australische dollar werd daarbij ook geholpen door het bericht dat de Chinese industriele productie afgelopen maand met 10,4 procent is toegenomen in vergelijking met vorig jaar, terwijl dit in juli nog 9,7 procent was volgens het National Bureau of Statistics in Beijing. China is de belangrijkste handelspartner van Australie. 

De koers van de EUR/USD steeg gisteren van $1,3160 naar $1,3276. Aan het begin van de Europese sessie bewoog  het valuta paar rond de $1,3250. Ook tegenover de yen boekte de euro winst. De Koers van de EUR/JPY steeg gisteren van 131,00 naar 132,50. 

Kort na opening van Londen en Frankfurt had de euro nog steeds momentum tegenover de yen, geholpen door de publicatie van de notulen van de Japanse centrale bank, de Bank of Japan (BOJ) die laten zien dat de beleidsmakers bij de BOJ het erover eens zijn dat de extreme geldverruimende maatregelen die de bank eerder dit jaar in gang zette, effect beginnen te krijgen.  

De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, maakt zich ondertussen op om te beginnen met het afbouwen van de extreme geldverruimende maatregelen, althans dat verwachten de meeste analisten. Toch hebben de enigszins teleurstellende Amerikaanse arbeidsmarkt cijfers die afgelopen vrijdag gepubliceerd werden een beetje roet in het speculatieve feestje gegooid.

De meeste economen verwachten nog wel dat de Fed op de aankomende vergadering van 17 - 18 september zal besluiten om de geldverruiming af te bouwen, maar de Fed zal daarbij waarschijnlijk zeer voorzichtig te werk gaan.

De dollar is onder invloed van dit toegenomen pessimisme meer onder druk komen te staan. De dollar index is sinds donderdag gedaald van 82,63 naar 81,78, de laagste stand sinds eind augustus.  

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Na een extreem goede (short) week binnen de europaren, zijn we nu klaar voor de (opwaartse) pullback’s. Over de hele linie zijn belangrijke niveaus bereikt, en het is nu min of meer wachten op de lagere toppen voor de volgende neerwaartse bewegingen.     

Voor wie echter niet stil kan zitten, of goed weet wat hij doet, is er natuurlijk altijd de mogelijkheid om de opwaartse pullback te handelen. Blijf dan wel dicht op de bal zitten, en weet waar de kracht ligt!  

Een andere mooie grafiek voor deze week is de GBP-CHF.  

De koers bereikte vrijdag de 61.80% retracement en 100% extension, waarna de short positie natuurlijk meteen geopend kon worden.       

Bij een rustige opening bestaat de kans dat de koers weer wat opklimt richting de 1,4700, en vervolgens vanaf dit niveau of de vorige top weer omrolt.  

Als dit zo is, dan hebben we een eerste steun op de 38.20% rond de 1,4600, gevolgd door een 61.80% (steun) retracement rond de 1,4550.

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Iedere maandag publiceert hij een nieuwe analyse op Forexinfo.nl. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. 

De dollar is de afgelopen uren stabiel gebleven tijdens de Aziatische sessie, na gisteren gisteren flink gestegen te zijn, mede als gevolg van goede economische cijfers. Later vandaag worden de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers gepubliceerd; als deze in lijn zijn met de verwachting zal de speculatie verder toenemen dat de Federal Reserve later deze maand zal beginnen met het afbouwen van de stimuleringsmaatregelen. 

De dollar index - een gewogen gemiddelde van de dollar tegenover de belangrijkste andere valuta - steeg gisteren van 82,17 naar 82,63. Cijfers over optimistische verwachtingen van Amerikaanse inkoop managers speelden daar een rol in.

 De ISM Non-Manufacturing PMI - die inkoop managers vraagt de economische condities binnen hun bedrijf te schetsen - was het hoogst sinds maart 2011. Dinsdag was al gebleken dat ook de inkoop managers in de industriele sector sinds begin 2011 niet meer zo optimistisch waren als afgelopen maand volgens de ISM meting.

Om 14.30 Nederlandse tijd worden de belangrijkste cijfers van deze week gepubliceerd, de zgn. Non-Farm Payrolls,  oftewel de Amerikaanse arbeidsmarkt cijfers, met uitzondering van de werkgelegenheidscijfers van de overheids- en agriculturele sector. De verwachting is dat er rond de 178.000 banen zijn bijgekomen de afgelopen maand en dat het werkeloosheidspercentage op 7,4 procent blijft.

De Amerikaanse werkgelegenheidscijfers zijn altijd belangrijk maar zullen deze keer extra nauwgezet in de gaten worden gehouden omdat de verwachting rond de maandelijkse vergadering van de Federal Reserve - op 17 en 18 september - deze keer zo hoog gespannen zijn.

Societe Generale: "The combination of a strong non-farm payrolls with this week's stunning U.S. ISMs ahead of the first Fed taper could send the dollar index towards 85." In dat geval zou de dollar index dan de piek van afgelopen 9 juli, op 84,58 - de hoogste stand in 3,5 jaar -  breken.

Kikuko Takeda, senior analist bij Bank of Tokyo Mitsubishi in Londen, ging nog iets verder. "The dollar's strength will continue. The Fed is not looking for positive data to support the case for tapering, but it will go ahead with the plan unless there is particularly bad news."

EUR/USD daalt op forex

De Euro kreeg gisteren flinke klappen op de forex, nadat President van de Europese Centrale Bank (ECB) Mario Draghi zijn best deed om zo voorzichtig mogelijk te klinken in het licht van het recente aantrekken van de economie van de Eurozone.

Draghi zei dat de ECB klaar was om stappen te nemen om de rente op de geldmarkt omlaag te brengen om zo een "very, very green recovery" te stimuleren voor de Eurozone. Het naderende dichtdraaien van de geldkraan door de Fed zorgt er namelijk voor dat de rente op obligaties wereldwijd is gestegen.

Valuta paar EUR/USD daalde vervolgens van $1,3220 tot $1,3110 op de valuta markt. Tijdens de Aziatische sessie bleef het meest liquide valuta paar van de forex dicht in de buurt bij dat niveau.  

De koers van valuta paar USD/JPY (dollar yen) kwam de afgelopen uren tot dicht bij de 100,00 op de forex na de vergadering van de Japanse centrale bank, de Bank of Japan (BOJ) maar is er vooralsnog niet doorheen gebroken. 

De USD/JPY steeg tot 99,98, het hoogste niveau sinds 25 juli. De BOJ, die vandaag de maandelijkse vergadering van twee dagen afsloot, veranderde zoals verwacht niets aan het extreme geldverruimende programma waarbij de Japanse staatsobligatie portfolio van de bank in twee jaar tijd zal worden verdubbeld. Het doel van de BOJ blijft om de inflatie op op 2 procent te krijgen en zo de economie te stimuleren. 

De yen is de afgelopen dagen ook verzwakt omdat er minder behoefte is aan een veilige haven - iets waar de yen vaak voor dient in onzekere tijden - omdat duidelijk is geworden dat een eventuele Amerikaanse militaire actie in Syrie in ieder geval beperkt zal zijn.

Bart Wakabayashi, hoofd forex bij State Street Global Markets: "It seems like the market is tentatively concluding that any military action may not last that long and its impact on the world economy will be limited. The market is coming back to business as usual." 

Ook het verwachte afbouwen van de geldverruimende maatregelen van de Fed heeft een positieve invloed op de koers van valuta paar USD/JPY. De verwachting onder de meeste analisten is dat dit afbouwen zal worden aangekondigd op de aankomende maandelijkse vergadering van de Fed, op 17-18 september. 

Gegeven het feit dat de USD/JPY in mei van dit jaar al eens rond de 103,50 noteerde en de Amerikaanse economie sinds die tijd alleen maar verder verbeterd is, lijkt er ruimte te zijn voor een stijging voorbij die grens als de Fed inderdaad besluit om de ruim openstaande geldkraan wat dicht te draaien.

Dat denkt ook Khoon Goh, senior forex strategist bij Australia & New Zealand Banking Group: "We still expect dollar-yen to move higher heading towards 105 by the end of the year. That, in our view, will largely be driven by the U.S. Federal Reserve starting to taper their QE program which we see leading to a stonger U.S. dollar."

Emerging Markets bezorgd

Ondertussen zijn landen met opkomende economieen bezorgd over het naderende afbouwen van de geldverruiming door de Fed, een beleid dat voor veel extra dollar investeringen in die landen heeft gezorgd.

In de grootste opkomende economien, de zogenaamde BRIC landen (Brazilie, Rusland, India, China) zijn de afgelopen weken al grote schommelingen gezien op de financiele markten. De valuta in die landen komen in toenemende mate onder druk te staan en dat is een potentieel gevaarlijke ontwikkeling aangezien veel leningen zijn aangegaan in US dollars.

Ook de kapitaal uitstroom uit de opkomende landen vormt een bedreiging voor de groei en stabiliteit van de emerging markets.

China en Rusland waarschuwde vandaag voor de G20 top allebei dat het afbouwen van de Fed stimulering grote gevolgen kan hebben voor de wereld economie. Zu Guangyao, vice minister van financien, zei dat het afbouwen van de stimulering kapitaalvlucht en valuta devaluatie in emerging markets veroorzaakte. Hij voegde daar wel aan toe dat de opkomende economieen zelf ook structurele problemen hebben.

De Russische summit coordinator, Ksenia Yudayeva, ging nog wat verder in zijn bewoordingen. "We see significant risks if monetary stimulus starts to be wound down." aldus Yudayeva, die daar aan toevoegde dat de BRIC landen de economische risico's zouden bespreken maar dat vooralsnog geen overeenstemming was bereikt over het nemen van gezamenlijke stappen.    

De dollar is tijdens de Aziatische sessie tegenover de meeste andere valuta op de forex gestegen. De dollar index bereikte daarbij de hoogste stand in zes weken, geholpen door beter dan verwachte economische cijfers en de gestegen verwachting dat de V.S. zullen ingrijpen in Syrie.

Amerikaanse inkoop managers in de industrie bleken optimistischer dan verwacht, met  een ISM Manufacturing Index die verrassend bleek te zijn gestegen naar 55,7, in plaats van licht gedaald zoals analisten hadden verwacht. 

Morgen komt salaris administratie kantoor ADP met de verwachting voor de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers. Economen denken dat ADP uit zal komen op een toename van zo'n 175.000 banen afgelopen maand. Vrijdag volgen dan de officiele non-farm payroll cijfers van het bureau of labor statistics. 

Yujiro Goto, senior forex strategist bij Nomura International in London: "The dollar is more likely to rise in the medium to long term. Should we continue to see nonfarm payrolls increase by about 150,000 to 160,000, the likelihood of a September tapering of Fed easing will remain intact." 

Goto doelt daarmee op het afbouwen van de geldverruimende maatregelen door de Federal Reserve, die op dit moment nog steeds iedere maand voor $85 miljard aan obligaties opkoopt. Fed voorzitter Ben Bernanke gaf onlangs aan dat de Fed overweegt om deze extra stimulans af te bouwen, mits de Amerikaanse economie blijft herstellen. Goede economische cijfers vergroten dus de kans dat de Fed op de aankomende vergadering van 17-18 september ook daadwerkelijk zal beginnnen met het 'taperen' van het obligatie programma.

De toegenomen kans dat de V.S. een aanval zal uitvoeren op Syrie als vergelding voor het gebruik van chemische wapens geeft de dollar ook een steun in de rug, omdat de risico bereidheid onder investeerders door de dreiging van dergelijk ingrijpen afneemt. Gisteren werd duidelijk dat de kans aanzienlijk is dat het Amerikaanse Congres - waar President Obama een groen licht voor ingrijpen aan heeft gevraagd - zal instemmen met een beperkte militaire actie. 

Australische dollar

De Australische dollar - veelal bekend als Aussie - is de afgelopen uren gestegen, nadat duidelijk werd dat het Gross Domestic Product (GDP) voor het afgelopen kwartaal naar boven is bijgesteld, van 0,5% naar 0,6%. 

De AUD/USD steeg van 0,9050 naar 91,40 op de forex, de hoogste stand sinds 20 augustus. 

De koers van de EUR/USD is op de forex aan het begin van de Europese sessie tot de laagste stand in 6 weken gedaald, onder invloed van de aankomende maandelijkse vergadering van de Europese Centrale Bank (ECB), aankomende donderdag.

Valuta paar EUR/USD daalde tot $1,3161 aan het begin van de ochtend, de laagste stand sinds 22 juli. De dollar index - een gewogen gemiddelde van de dollar tegenover de 6 belangrijkste andere valuta - steeg de afgelopen uren tot 82,4, de hoogste stand sinds 19 juli. 

De dollar is sinds de laatste week van augustus bezig aan een opmars, onder invloed van de onzekere situatie in Syrie en de naderende maandelijkse vergadering van de Federal Reserve, 17- 18 september, waarin naar verwachting van veel valuta handelaren en analisten zal worden besloten om te beginnen met het afbouwen van de geldverruimende maatregelen van de Fed.

Van de ECB wordt juist verwacht dat herhaald zal worden dat de rente voorlopig laag zal blijven, tot de economie van de Eurozone hersteld is. Het contrast tussen de beide centrale banken zal mogelijk een drukkend effect hebben op de koers van de euro op de forex.

Tegelijkertijd lijken het vooral de perifere eurozone obligatie markten te zijn die profiteren van de onrust in opkomende economieen zoals India, Indonesie, Brazilie en Turkije. Investeringen die worden terug getrokken uit deze landen vinden op het moment vaak hun weg naar de obligatie markten van Spanje, Italie en Portugal, wat een ondersteunend effect heeft voor de euro. 

Yen

De koers van valuta paar USD/JPY is tijdens de Aziatische sessie gestegen tot 99,70, de hoogste stand in een maand tijd, onder invloed van positieve signalen over de mondiale economie en uitstel rond militair ingrijpen in Syrie, nadat President Obama heeft besloten om het US Congress om toestemming te vragen.

Hierdoor is er minder behoefte aan een veilige haven voor investeringen, iets waar de yen traditioneel voor gebruikt wordt in tijden van economische onzekerheid, omdat Japan voor het financieren van de staatsschuld niet afhankelijk is van buitenlandse investeerders.  

Vorige week werd bekend dat de Amerikaanse economie het afgelopen kwartaal harder is gegroeid dan verwacht, en ook de Eurozone economie is het afgelopen kwartaal voor het eerst in een jaar weer gegroeid, waarmee een officieel einde aan de recessie in de zone is gekomen. Aan het begin van de week werd ook bekend dat de Chinese industriele sector de afgelopen maand verder is gegroeid, na sinds juni iedere maand te zijn gekrompen.

De koers van de yen wordt ook gedrukt door het verwachte afbouwen van de $85 miljard aan obligatie opkopingen die de Federal Reserve op dit moment nog iedere maand doet. Dit terwijl de Japanse centrale bank (Bank of Japan, BOJ) begin dit jaar juist aangaf de huidige portfolio aan staatsobligaties in twee jaar tijd te zullen verdubbelen, om zo de inflatie op te krikken naar 2 procent.

Vandaag maakte de BOJ bekend dat de Jaapnse geldhoeveelheid in augustus met 42 procent is toegenomen in vergelijking met een jaar geleden, de grootste stijging sinds 1973. 

Derek Mumford, directeur bij Rochford Capital, een forex risk management bedrijf in Sydney: "Our long-term view is that there will be yen weakness. The currency will inevitably weaken, particularly against the dollar with the prospect of winding back of QE (quantitative easing, red) in the very near future by the Fed and the very fact that the BOJ will keep printing money."

Medio mei noteerde de USD/JPY nog rond de 103,50 op de forex. Er lijkt dus in ieder geval nog ruimte genoeg voor verdere daling van de yen.   

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Er gebeurt veel in de wereld en als belegger moeten we meebuigen met het sentiment dat hieruit voortkomt. Er zijn verschillende belangrijke zaken die het sentiment op dit moment bepalen. Syrië, waar de VS mogelijk op korte termijn met een militaire reactie komt als antwoord op het gebruik van chemische wapens door het regime van Assad. Het afbouwen van de stimuleringsmaatregelen door de Fed, en het schuldenplafond van de VS dat in oktober weer bereikt is.  

Als ik dit sentiment meeneem in de grafieken voor deze week, dan zie ik natuurlijk de EUR-USD met een eerste (grote) steun rond de 1,3100. Voor details, zie analyse van twee weken geleden.  

Een grafiek dat ook opvalt, is de EUR-GBP. We zien na de dubbele top van 1 augustus een neerwaartse beweging, die na de opwaartse pullback nu weer is omgerold.  

De eerste grote steun ligt zo’n 130 pip’s lager rond de 38.20% retracement en daarmee de bodems van april/mei. De (positieve) correlatie EUR-USD/EUR-GBP ligt (op dag niveau) rond de 96,6%. Gaat de EUR-USD omlaag, wat ik wel verwacht, dan gaat de EUR-GBP ook omlaag.  

Ik zal op beide paren het patroon van lagere toppen en bodems handelen in de richting van de steunniveaus. Van daaruit zien we wel weer. De paren die ik (ivm een hoge correlatie) ook zal volgen zijn de EUR-AUD en EUR-CAD.  

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Iedere maandag publiceert hij een nieuwe analyse op Forexinfo.nl. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. 

De dollar index bereikte de afgelopen uren de hoogste koers in 4 weken tijd, na beter dan verwachte kwartaal cijfers van de Amerikaanse economie, waardoor de kans op actie van de Federal Reserve groter lijkt. 

De koers van de dollar index steeg tot 82,067, nadat de schatting voor het Gross Domestic Product (GDP) voor het tweede kwartaal naar boven werd bijgesteld, van 1,7 procent naar 2,5 procent. Het betreft hier een geannualiseerd cijfer, dus kwartaal groei keer 4. 

Speculatie dat de Federal Reserve voldoende verbetering in de economie ziet om te beginnen met het afbouwen van de $85 miljard per maand aan obligatie opkopingen nam door de goede cijfers toe. 

Noriaki Murao, managing director bij Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ: "The main scenario in the market is for the Fed to start tapering (afbouwen, red) in September, especially after the substantial upgrade to U.S. growth. That's given the dollar a boost." 

Federal Reserve voorzitter Ben Bernanke zei eerder dat actie van de Fed niet vaststaat, maar afhangt van duurzaam herstel van de Amerikaanse economie. Behalve economische groei noemde Bernanke daarbij verbetering van de huizenmarkt en verder afnemende werkeloosheid als belangrijke aandachtspunten.

De meeste economen gaan ervan uit dat het Federal Open Market Committee (FOMC) het orgaan van de Fed dat gaat over het monetaire beleid, op de maandelijkse vergadering van 17-18 september zal besluiten om te beginnen met het afbouwen van het huidige obligatie opkoop programma.

Syrie

De situatie rond emerging markets valuta zoals de Turkse lira en de Indiase roepie kalmeerde wat nadat bleek dat het Britse parlement tegen een voorstel van premier David Cameron had gestemd om zich bij de V.S. te voegen in een militaire actie tegen Syrie. 

President Obama heeft aangegeven ook zonder de Britten bereid te zijn tot militaire actie, maar mogelijk zal deze actie wel kleiner zijn. 

Imre Speizer, market strategist bij Westpac Banking Corp: "The Syrian situation appeared to be on hold. Battered emerging markets partly recovered."

De val van de Turkse lira lijkt voorlopig gestopt. De koers van de USD/TRY bleef de afgelopen uren in een kanaal tussen 2,0228 en 2,0387 op de forex. Ook verschillende andere emerging markets valuta bleven stabiel of herstelden licht.

De koers van de dollar is tegenover de meeste belangrijke valuta op de forex gestegen de afgelopen uren, in aanloop naar de publicatie van de kwartaalcijfers van de Amerikaanse economie, die later vandaag worden gepubliceerd.

De groei van het Amerikaanse Gross Domestic Product (GDP) voor het tweede kwartaal wordt door analisten ingeschat op 2,2 procent, wat aanmerkelijk hoger zou zijn dan de 1,7 procent van het kwartaal daarvoor. Het betreft hier een geannualiseeerd cijfer, het kwartaalcijfer wordt dus vermenigvuldigt met 4. 

Het GDP cijfer dat vandaag wordt gepubliceerd is de tweede schatting (preliminary) voor het final cijfer. Begin augustus werd het advanced cijfer gepubliceerd, dat kwam toen uit op 1,8, meer dan destijds werd verwacht. 

Sterke kwartaal cijfers - gecombineerd met een afnemende werkeloosheid - vergroten de kans op een spoedig begin door de Federal Reserve met het afbouwen van de geldverruimende maatregelen, die op het moment nog steeds op $85 miljard per maand staan. Een recent survey van Bloomberg gaf aan dat 65 van de economen verwachten dat de Fed op de vergadering van 17-18 september zal besluiten om een begin te maken met het afbouwen. 

De dollar index steeg de afgelopen uren van 81,4 naar 81,77. Vooral de euro moest het ontgelden tegen de dollar. De koers van valuta paar EUR/USD daalde de afgelopen uren van $1,3340 naar $1,3260.

De daling van de EUR/USD werd vooral veroorzaakt door het herstel van de emerging market currencies, die de veilige haven status van de euro minder belangrijk maken, waardoor euro long posities weer werden afgewikkeld. De positie van de dollar wordt daarentegen niet alleen gedreven door de veilige haven status, maar ook door de anticipatie op het veranderende beleid van de Fed.

Emerging markets

De koers van de Indiase roepie steeg nadat de Indiase centrale bank, de Reserve Bank of India, aangaf dat het dollars zou verkopen aan de grootste olie importeurs van het land. Valuta paar USD/INR daalde daarop van de record hoogte van 68,83 naar 67,76.

Ook de Braziliaanse valuta, de real, steeg. De Braziliaanse centrale bank had eerder al een interventie programma op de forex aangekondigd, ter waarde van $60 miljard, en vandaag verhoogde de centrale bank de rente bovendien met 0,50 procent, naar 9 procent, de hoogste rentestand in 16 maanden.

Toch bieden zelfs dit soort drastische maatregelen mogelijk slechts tijdelijk verlichting. Deives Ribeiro, forex manager bij Fair Corretora, in Sao Paulo: "The decision on borrowing costs should help encourage investors to sell dollars and invest in local fixed income, but with war in Syria imminent, the situation remains complicated."

Dat geldt ook voor veel andere emerging market valuta. 

De koers van de Turkse lira is de afgelopen uren verder gedaald op de forex, onder invloed van de toenemende kans op militair ingrijpen van de Verenigde Staten in Syrie en speculatie onder investeerders en valuta handelaren dat de Federal Reserve binnenkort zal beginnen een einde te maken aan de goedkope dollar door de geldverruimende maatregelen af te bouwen.

De koers van de USD/TRY (dollar Turkse lira) steeg tot boven de 2,0660 tijdens de Aziatische sessie, een record. Aan het begin van het jaar noteerde de Turkse lira nog rond de 1,75 tegen de USD.

Ook de Indiase roepie wordt hard getroffen door de combinatie van een dreigend ingrijpen in Syrie en het naderende einde van goedkope dollar investeringen om de economie aan te jagen. De roepie viel de afgelopen uren het hardst in 20 jaar tijd en daalde voor het eerst tot onder de 68,7500. De Indiase roepie is dit kwartaal al met 13 procent gedaald en dit jaar in totaal met meer dan 19 procent.

Samir Lodha, senior partner at QuantArt Market Solutions in Mumbai: "The markets are down on the imminent possibility of a U.S.-led strike on Syria. The Indian market is in a super-panic stage."

Amerikaanse media meldden gisteren dat een aanval op Syrie donderdag al zou kunnen plaats vinden, omdat de V.S. vier torpedoboot jagers in de buurt heeft. Een aanval met grondtroepen wordt vooralsnog uitgesloten door de V.S.

De kans dat een vergeldende raket aanval op Syrie zal worden uitgevoerd is groot. Amerikaanse Vice-President Joe Biden zei gisteren dat "there is no doubt who is responsible for this heinous use of chemical weapons attack in Syria: the Syrian regime." En: "Those who use chemical weapons against defenseless men, women and children should and must be held accountable."

De crisis rond Syria zorgt wat betreft de forex vooral voor een extra laag nervositeit en onzekerheid die bepaalde bewegingen versterkt en andere bewegingen in gang zet. Zo was er al sprake van stijgende onrust in opkomende landen zoals India, Turkije, Rusland, Brazilie en Zuid-Afrika, omdat de economieen in deze landen de afgelopen jaren veelal zijn aangejaagd door goedkope dollar leningen. Nu die dollars weer wegtrekken omdat ontwikkelde economieen aantrekken en de tijd van de goedkope dollar bovendien voorbij lijkt te zijn, valt de bodem onder de valuta van deze landen er onderuit. 

De Amerikaanse dollar en de Japanse yen profiteren juist van de toegenomen onzekerheid. Ondanks dat de Japanse overheid en centrale bank proberen de yen te verzwakken zijn investeerders en handelaren niet geneigd de yen te verkopen in tijden van mondiale economische instabiliteit, omdat de yen traditioneel gezien wordt als veilige haven - mede omdat het niet afhankelijk is van buitenlands kapitaal om de staatsschuld te financieren. 

De koers van de USD/JPY daalde de afgelopen dagen van 99,00 tot rond de 96,00 op de valuta markt. De dollar index - een gewogen gemiddelde waarbij de dollar wordt uitgezet tegen de belangrijkste andere valuta - steeg de afgelopen uren ondertussen tot 81,22, na vorige week nog 80,90 te hebben genoteerd. 

Op 17-18 september komt de Federal Reserve bijeen voor de maandelijkse beleidsvergadering over het monetaire beleid. De verwachting is dat de Fed hierna zal aankondigen te beginnen met het afbouwen van de geldverruimende maatregelen. 

Economen denken dat de Fed zal beginnen met een vermindering van de huidige $85 miljard per maand aan staatsobligatie opkopen tot $75 miljard aan aankopen. De druk op emerging market valuta zoals de Indiase roepie en de Turkse lira zal in dat geval waarschijnlijk verder toenemen op de forex.  

De koers van de yen is tijdens de Aziatische sessie tegenover alle belangrijke andere valuta op de forex gestegen onder invloed van stijgende onrust in opkomende economieen zoals India, Indonesie en Turkije, waar buitenlands kapitaal wegtrekt in reactie op de aantrekkende economische bedrijvigheid in de ontwikkelde landen en het naderende afbouwen van de geldverruimende maatregelen door de Federal Reserve. Ook de stijgende kans op militaire interventie door de V.S. in Syrie vergroot de onrust op de markten. 

De aantrekkende Amerikaanse economie maakt het aantrekkelijker om daar te investeren. Tegelijkertijd zijn er toenemende zorgen om de vele dollar leningen die bedrijven in opkomende economieen de afgelopen jaren hebben opgebouwd hebben, omdat de dollar zo goedkoop was.

Nu de dollar weer stijgt tegenover lokale valuta zoals de Turkse lira en de Indiase Roepie wordt het steeds moeilijker om die leningen terug te betalen. Zo steeg de koers van de USD/TRY (Amerikaanse dollar, Turkse lira) voor het eerst boven de 2,00, terwijl de koers aan het begin van het jaar nog 1,75 noteerde. De roepie daalde tot een record diepte van 65,71 tegenover de USD en de Maleisische ringgit tot 3,3300 tegenover de USD, het laagste punt in drie jaar.

Greg Gibbs, forex strategist bij RBS: "It has been a tough time for many emerging market currencies over recent weeks. The timing of the taper (afbouwen fed stimulus, red) almost appears less relevant now, just the fact that the Fed is thinking it is likely to happen over the next year appears to be enough." 

De opkomende landen zijn uiteraard niet blij met de onrustige situatie die de nieuwe koers van de Federal Reserve met zich meebrengt. De Braziliaans minister van financien ging zelfs zo ver om te zeggen dat de Fed "onvoldoende" had gecommuniceerd over de precieze plannen rond het afbouwen van de geldverruiming, met als gevolg wilde bewegingingen in de valuta van opkomende landen. Ook Chinese beleidsmakers riepen de Fed op om duidelijker te zijn over het wanneer en hoe van het afbouwen, zodat opkomende landen niet nodeloos getroffen worden door onzekerheid. 

De Japanse yen - een traditionele veilige haven in tijden van internationale onrust - was in trek bij valuta handelaren. Marito Ueda, senior managing director bij FX Prime Corp: "Concerns about developing nations are damping market sentiment. In such an environment, investers are reluctant to sell the yen." 

Syrie

Een andere factor die de veilige haven positie van de yen versterkt is Syrie, waar het bewijs dat de Syrische overheid gifgas heeft gebruikt de kans op ingrijpen door de V.S. heeft vergroot. 

Nog meer onzekerheid dus, en daardoor ook meer behoefte aan een veilige haven valuta. Michael Turner, strategist bij RBC: "It's a risk-off story because of Syria and also if you see broad repatriation from emerging markets currencies, the yen will benefit." 

De Amerikaanse minister van buitenlandse zaken, John Kerry, zei dat President Obama de Syrische overheid verantwoordelijk houdt voor de "moral obscenity" van het gebruik van chemische wapens. Kerry gaf verder aan dat Obama overlegde met geallieerde landen hoe te reageren op de Syrische provocatie. 

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Ik heb een aantal trading strategieën en een daarvan is short gaan rond hele grote weerstandsniveaus. Het doel hiervan is geen setup van 250 pip’s, maar zo’n 100+ pip’s afhankelijk van het momentum en de setup.  

Het is een strategie die vaak werkt, en het is een sport om er zo scherp mogelijk in te zitten. Neem bijvoorbeeld de GBP-USD vanaf 1,5700, de EUR-USD vanaf 1,3400, of NZD-USD vanaf de 0,8100. Dat was makkelijk verdient.  

Een grafiek dat er ook om vroeg, of nu nog vraagt, is de EUR-NZD.  

Als we de weekgrafiek bekijken dan zien we de koers boven de 38.20% retracement met een weerstand op de 161.80% extension. De kracht is vanuit dit beeld opwaarts en mocht het huidige niveau breken, dan hebben we een mooie long voor de boeg.  

Goed om te weten, maar dat is niet de strategie voor dit moment. We gaan naar een dag-grafiek.  

We zien op de dag-grafiek de recente toppen die, in combinatie met de 161.80% extension, als weerstand dienen. Nu is er natuurlijk geen enkele garantie voor een pullback, maar rond dit soort gebieden zit ik meestal allang short en ben er alweer uit als menig indicator nog moet kruisen.

Later opnieuw instappen net als bij de NZD-USD kan altijd weer.

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Iedere maandag publiceert hij een nieuwe analyse op Forexinfo.nl. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. 

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Ik las zaterdag een mooi artikel in de Telegraaf over het stijgen van de dollar door het aantrekken van de Amerikaanse economie. Logisch natuurlijk, maar de diverse valuta strategen spreken hierin over een aanzienlijke daling van de euro.  

Interessant. En hoewel ik in de regel nooit luister naar wat andere zeggen, ben ik in dit geval wel benieuwd of we de geschetste daling al in de koers kunnen vinden.  

Als ik de grafiek er even bij pak, dan zien we de koers nu wel op een belangrijk punt.  

Vanaf de dag-grafiek hebben we een huidige weerstand van de 61.80% retracement, rond de 1,3400. De 61.80% retracement is op een hoog timeframe vaak een game changer, dus mochten we vanaf dit punt lagere toppen en bodems neerzetten dan kunnen we alvast kijken naar een short.  

De vraag is echter: is dat een tijdelijke short binnen de recente opwaartse beweging of is dit al de draai die men voorziet?     

Als we de koers vanuit een groter kader bekijken en schakelen naar een weekgrafiek, dan valt de neerwaartse trendlijn direct op.  

We hebben vanuit de dag dus een 61.80% (weerstand) retracement, vanuit de week een neerwaartse trendlijn, en een 61.80% (weerstand) extension.  

Duidelijk is dat er een behoorlijke weerstand ligt rond het huidige niveau en dat we dit niet snel zullen breken. Mocht dit echter wel gebeuren, dan weten we nu ook vanaf welk punt we in zouden stappen naar de 1,3700. Hmmm.. Het stabiliseert in de EU, maar 1,3700? Dat gaat het hem denk ik niet worden.  

Oké, neerwaarts dus. Maar gaan we al onderuit is nu de vraag?  

Als we er een (steun) retracement inzetten dan zien we een snijvlak ontstaan van de 38.20% retracement en de opgaande trendlijn.  

De eerste steun vinden we rond de 1,3100, wat op zich niet zo spannend is. Wat wel voor een eerste schok zal zorgen is de doorbraak van dit niveau, want de eerstvolgende steun vinden we dan op de 61.80% retracement rond de 1,2750.  

Als ik hem vervolgens even doortrek met een extension, dan zien we na het (eventueel) toekomstig breken van de 61.80% retracement en 61.80% extension, een eerste steun op de 1,2400 van de 100% extension.  

De vraag die bij mij opkomt is, wat er economisch wel niet voor nodig is voor zo’n daling? Toch een Grieks default misschien?  

We zullen zien, en hebben voor de komende tijd alvast de kaders inbeeld waartussen wij kunnen handelen.  

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Iedere maandag publiceert hij een nieuwe analyse op Forexinfo.nl. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. 

De dollar index is tijdens de Aziatische sessie licht gestegen en boekte tegenover de meeste belangrijke valuta op de forex winst, nadat tegenvallende cijfers over de Amerikaanse economie de dollar gisteren onder druk hadden gezet.

De koers van de dollar index steeg naar 81,25, na gisteren te zijn gedaald van 81,71 naar 81,18. Het dieptepunt van vorige week, 80,98 lijkt daarmee voorlopig afgewend. 

Valutapaar EUR/USD moest de afgelopen uren licht inleveren op de forex en noteerde rond het begin van de Europese sessie $1,3335 na eerder van $1,3208 te zijn doorgestegen naar $1,3360.

De koers van de euro werd ook geholpen doordat eerder bekend was geworden dat de economie van de Eurozone het afgelopen kwartaal met 0,3 procent is gegroeid, meer dan de 0,2 procent die was verwacht en bovendien een officieel einde van de recessie waar de Eurozone alweer een jaar inzat. 

Joseph Capurso, forex strategist bij Commonwealth Bank of Australia: "The euro area has come out of recession at long last. You can have stronger growth, but it might take a year or so before you see the CPI improve." 

Ook de yen moest terrein prijsgeven na de rally van gisteren. De USD/JPY steeg de afgelopen uren van 97,05 naar 97,75 op de valuta markt. Dat is overigens nog een behoorlijk stuk verwijderd van de 98,60 vanwaar het valutapaar gisteren naar beneden duikelde na de teleurstellende cijfers uit de VS. 

Die waren, met uitzondering van cijfers over de Eerste uitkeringsaanvragen, allemaal negatiever dan verwacht. Zo bleek de Empire State Manufacturing Index - die inzicht geeft in de economische condities rond de industrie in New York State - gedaald van 9,5 naar 8,2, terwijl juist op een stijging gerekend was. Ook de - belangrijkere - Philly Fed Manufacturing Index noteerde een significante daling, van 19,8 naar 9,3. De Philly Index wordt vaak gezien als een blauwdruk voor de situatie in de hele VS, omdat de economie in Philadelphia vrij divers is. 

De groei van de industriele productie in de VS is afgelopen maand uitgekomen om 0,0%, terwijl rekening gehouden was met 0,5%. Ook het feit dat er afgelopen meer investeringskapitaal is uitgestroomd uit de VS dan er is binnen gekomen, was een domper voor dollar bulls. Het zogenoemde Treasury International Capital (TIC) saldo is al sinds maart van dit jaar negatief, maar voor deze maand was er gehoopt op een positief cijfer.

Hoewel forex analisten ervoor waarschuwden het belang van de TIC data niet te overschatten, werd er wel nadrukkelijk notie van genomen. Todd Elmer, strategist bij Citigroup: "We remain USD bulls for the time being, but the TIC raises further questions about the sustainability of the uptrend in the medium- to long-term.

Vooralsnog denkt een meerderheid van onlangs door Bloomberg News ondervraagde economen dat de Federal Reserve op de maandelijkse vergadering aankomende 17 - 18 september zal besluiten om de geldverruimende maatregelen af te bouwen - waarna de dollar naar alle waarschijnlijkheid zou stijgen - maar Bernanke en de zijnen kunnen onder invloed van tegenvallende cijfers ook besluiten dat het te vroeg is voor afbouwing. In dat geval zullen de dollar bears mogelijk weer de overhand krijgen op de forex. 

De koers van valuta paar USD/JPY is tijdens de Aziatische sessie gedaald op de forex, nadat Japanse ministers ontkenden dat de vennootschapsbelasting mogelijk verlaagd zou worden, zoals Japanse media eerder meldden. 

De USD/JPY daalde van 98,40 naar 97,60 op de valuta markt, nadat regeringswoordvoerder Yoshihide Suga en minister van financien Taro Aso beiden ontkenden dat de regering overweegt om de vennootschapsbelasting te verlagen, als extra wapen tegen deflatie. 

Aso gaf bovendien aan dat zelfs als de vennootschapsbelasting verlaagd zou worden, dit geen directe impact op de economie zou hebben. De huidige regering van premier Shinzo Abe heeft de oorlog verklaard aan deflatie, net als de nieuwe gouverneur van de Japanse centrale bank, de Bank of Japan (BOJ), Haruhiko Kuroda. Kort na zijn aantreden, in maart van dit jaar, maakte Kuroda bekend in twee jaar tijd de obligatie portfolio van de BOJ te willen verdubbelen, om zo de inflatie naar 2 procent te krijgen.

Ondanks de directe impact van de opmerkingen van Suga en Aso, denken valuta handelaren en forex analisten niet dat het uitblijven van een vennootschapsbelasting verlaging een langdurig negatief effect op de USD/JPY zal hebben. Zoals een handelaar bij een Japanse bank aangaf: "I think the fallout from today's comments on tax will be limited but if Japanese shares extend losses then we could see the dollar falling further." 

De Nikkei index verloor 2,1 procent volgend op het nieuws over de vennootschapsbelasting. De Japanse aandelenbeurs heeft de afgelopen tijd een omgekeerde correlatie ontwikkeld met de koers van de yen, waardoor bewegingen die de een aandrijven ook effect hebben op de ander. 

Fed onduidelijkheid

De dollar werd ook geplaagd door nieuwe onzekerheid over het tijdstip wanneer het afbouwen van de geldverruimende maatregelen zal beginnen. De consensus die zich bezig is te ontwikkelen in de markt neigt naar september, maar ieder belangrijk economisch cijfer en opmerking van een Fed bestuurslid wordt op het moment op een gouden schaaltje gewogen, wat zich direct doorvertaalt naar de forex.

Gisteren was het de beurt aan de President van de Federal Reserve Bank van St.Louis, James Bullard, die in een speech over monetair beleid en de Amerikaanse economie zei dat monetaire beleidsmakers moeten oppassen met het maken van koerswijzigingen enkel en alleen gebaseerd op economische voorspellingen. 

Bullard zei ook dat de Federal Reserve een nog lagere inflatie riskeert - iets waar Japan al jaren last van heeft - als het de geldverruiming te agressief afbouwt en dat het verstandiger zou zijn om slechts heel gradueel terug te schakelen in het begin. 

De nervositeit rond het afbouwen van de geldverruiming door de Fed zal de aankomende tijd waarschijnlijk toenemen, zeker naarmate de Fed vergadering van 17 - 18 september dichterbij komt. Tot die tijd zullen economische cijfers mogelijk een bovenmatige impact hebben op de koers van de dollar op de forex. 

De koers van de EUR/USD bleef relatief vlak op de forex na het bekend worden van gunstige cijfers over de Duitse en Franse economie. Er was een korte opwaartse beweging aan het begin van de Europese sessie, maar de koers zakte daarna al vrij snel weer in.

Vanochtend werd bekend dat de Duitse economie het afgelopen kwartaal waarschijnlijk met 0,7 procent gegroeid is, aanmerkelijk meer dan de 0,1 procent van het kwartaal daarvoor. Het gaat daarbij om preliminaire cijfers, net als die over de groei van de Franse economie in het afgelopen kwartaal, die waarschijnlijk op 0,5 procent uitkomt, ook aanmerkelijk beter dan de -0,2 procent van het kwartaal daarvoor.

Gisteren werd al bekend dat het economisch sentiment onder Duitse investeerders en analisten ook flink is gestegen de afgelopen maand. De index van het gezaghebbende Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung (ZEW) steeg van 36,3 naar 42,0, de hoogste meting sinds maart dit jaar en ruim boven verwachting. Ook de industriele productie in de Eurozone als geheel bleek afgelopen maand gestegen van -0,2 procent naar 0,7 procent.

Verschillende seinen wijzen dus op een doorzettend herstel van de Eurozone. De toch wat lauwe reactie op de goede cijfers over de Europese economie wordt mede veroorzaakt door de volgens valuta handelaren en analisten toegenomen kans dat de Amerikaanse centrale bank in september zal beginnen met het afbouwen van de extreme geldverruimende maatregelen. Die verwachting geeft een opwaartse druk op de dollar. 

Zo steeg de dollar index - het gewogen gemiddelde van de dollar tegenover de zes andere belangrijkste valuta -vanochtend tot 81,83, terwijl de index twee dagen geleden nog op 81,33 stond. Gisteren werd bekend dat de Amerikaanse retail sales de afgelopen maand met 0,5 procent is gestegen, beter dan de 0,1 procent van de maand daarvoor. 

Shinichiro Kadota, forex strategist bij Barclays in Tokyo: "We think the Fed will start reducing quantitative easing in September unless we see surprisingly weak data, particularly on payrolls." 

De laatste werkgelegenheidscijfers kwamen iets onder de verwachtingen uit, wat de stemming rond de dollar meteen verzuurde, omdat marktspelers Bernanke regelmatig hebben horen zeggen dat toch vooral eerst de werkeloosheid moet dalen. Die staat met zo'n 7,5 procent echter nog steeds boven het (oorspronkelijke) streefdoel van 6,5 procent van de Fed. 

Verschillende bestuursleden van het FOMC (het beleidsorgaan van de Fed dat gaat over het monetaire beleid) inclusief Bernanke zelf, hebben meerdere keren gezegd dat niets vast staat en dat het de signalen uit de economie zijn die bepalen wanneer het afbouwen van de stimuleringsmaatregelen zal beginnen. 

Toch wijzen die signalen er de afgelopen tijd voor het grootste deel op dat de Amerikaanse economie bezig is aan een solide herstel. 

Kikuko Takeda, senior analyst bij bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ in Londen: "The U.S. economic recovery is on track and the market is pricing in a tapering of asset purchases in September. The dollar may emerge out of this multi-year weakening trend this year as the Fed normalizes monetary policy." 

Zo'n 65 procent van de door Bloomberg News ondervraagde economen is het met Takeda eens dat de Fed waarschijnlijk in september zal beginnen met het afbouwen van de $85 miljard dollar per maand aan obligatie aankopen.

De verwachting is daarbij dat het FOMC klein zal beginnen, met een vermindering van de maandelijkse aankopen met $10 miljard, naar $75 miljard per maand. De Fed zal op zijn vroegst op de vergadering van 17 - 18 september beslissen over het afbouwen van de maatregelen. Tot die tijd zullen veel forex handelaren alle economische cijfers over de VS nog beter dan anders in de gaten houden.

De koers van de dollar index is de afgelopen uren gestegen tot de hoogste stand in de week, in anticipatie van verwachte sterke Amerikaanse retail sales cijfers, die later vandaag zullen worden gepubliceerd.

De index - een gewogen gemiddelde van de dollar tegen de zes belangrijkste valuta - steeg tot 81,51, de hoogste stand sinds 6 augustus. Afgelopen donderdag was de index nog gedaald tot het laagste punt in zeven weken, op 80,86. Dat was nog het gevolg van licht teleurstellende werkgelegenheidscijfers een paar dagen eerder.

De goedkope dollar zal ook reden zijn om in te stappen voor verschillende valuta handelaren die willen speculeren op het stijgen van de dollar als de Fed in september inderdaad zou aankondigen om de geldverruimende maatregelen af te gaan bouwen. 

Vandaag is het in ieder geval de beurt aan de retail sales, belangrijk omdat binnenlandse consumptie ongeveer tweederde van de Amerikaanse economie is en retail sales veel inzicht geven over de kooplust van de consument.

Analisten verwachten dat de retail sales afgelopen maand met 0,4 procent gestegen zijn. Dat zou de grootste stijging sinds maart dit jaar zijn.

Koji Iwata, vice president forex trading bij Mizuho Bank in New York: "The dollar will be bought if we get strong numbers on retail sales. The market's view on Fed tapering in September has not changed."

Iwata doelt daarmee op het exit scenario dat Fed voorzitter Ben Bernanke twee maanden geleden voor het eerst schetste ten aanzien van de monetaire stimuleringsmaatregelen die al sinds de financiele crisis van kracht zijn in een of andere vorm. Bernanke zei toen dat wanneer het herstel van de economie aanhoudt, de Fed mogelijk in de tweede helft van het jaar zal beginnen met het afbouwen van de maatregelen.

Sindsdien wordt er (zo mogelijk) nog nauwgezetter gekeken naar tekenen van verdere verbetering van de Amerikaanse economie. Hierdoor zijn reacties op de forex op cijfers over de economie vaak uitvergroot, zoals dat onlangs gebeurde met de licht teleurstellende werkgelegenheidscijfers. 

Op 7 augustus, daags na publicatie van de werkgelegenheidscijfers, zei Atlanta Fed President Dennis Lockhart dat "the progress to date is pretty impressive and certainly should be factored into the readiness of the economy to move forward without asset purchases."

Veel analisten denken dan ook dat de Fed mogelijk al in september zal beginnen met het afbouwen van de stimuleringsmaatregelen. 

De vroegste mogelijkheid daarvoor is 18 september, als het Federal Open Market Committee (FOMC) het orgaan van de Fed dat gaat over het monetaire beleid, bijeen komt voor de maandelijkse beleidsvergadering. 

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Het sentiment draaide vorige week binnen de AUD-paren, en dat zorgde ervoor dat de positie op de AUD-CHF met 100 pip’s gesloten moest worden.

Technisch gezien is de lange-termijn-trend gewoon neerwaarts, en bij neerwaarts momentum zal ik wederom short gaan.  

Een ander mooi paar voor deze week is de USD-CAD.  

We zien een prachtige lagere-top, wat inhoud dat de recente opwaartse kracht teneinde kan zijn.  

De koers heeft nu steun op de 38.20% retracement en als dit niveau breekt, dan hebben we een mooie short van 150 pip’s voor de boeg. Handel (na het breken van de 38.20%) het patroon van lagere toppen en bodems op lagere timeframes. Stop daarmee als we bij de 61.80% retracement zijn.

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Iedere maandag publiceert hij een nieuwe analyse op Forexinfo.nl. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. 

Valutapaar AUD/USD (australische dollar - US dollar) heeft voor het eerst sinds maanden een sterke week achter de rug, en bovendien de grootste wekelijkse stijging sinds 2011. De oorzaak hiervoor ligt in China, waar vandaan deze week verschillende beter dan verwachte cijfers kwamen. 

Vandaag was het de beurt aan de Chinese industriele productie, die afgelopen maand met 9,7 procent gestegen blijkt te zijn, meer dan de 8,9 procent die analisten verwacht hadden.

Chris Weston, hoofd markt strategist bij IG Markets in Melbourne: "The industrial production number was the one that everyone was looking for; it's been a good read on the real economy and it blew expectations out of the water. This is good news for Australia."

Wei Yao, China econoom bij Societe Generale in Hong Kong benadrukte de samenhang met andere Chinese data: "The biggest surprise is obviously industrial production, which seems to be consistent with the import surprise yesterday. This is another sign that growth may be stabilising in China, really."

Gisteren bleek dat de Chinese export de afgelopen maand met 5,1 procent is gestegen en de import met 10,9 procent. Vandaag bleek verder dat de Chinese inflatie net als vorige maand op 2,7 procent is uitgekomen, in lijn met de verwachtingen.

China is de grootste handelspartner van Australie, vanwege de grote voorraden aan Australische grondstoffen. Australie probeert de afhankelijkheid van de mijnbouw de laatste tijd echter af te bouwen, een transitie die vooralsnog moeizaam verloopt.

Drie dagen geleden verlaagde de Reserve Bank of Australia de rente nog met 0,25 procent, tot een - voor Australische begrippen - historisch lage 2,5 procent. RBA gouverneur Glenn Stevens gaf daarbij niet expliciet aan dat er meer verlagingen in het vat zaten.

Dollar fragiel

De Amerikaanse dollar zag er zwakjes uit na vijf dagen van verliezen. De dollar index - een gewogen gemiddelde waarbij de dollar wordt vergeleken met de 6 belangrijkste andere valuta - kwam met 80,97 dicht in de buurt van de laagste stand in 7 weken uit juni, toen 80,498 werd gemeten.

Aanleiding voor de aanhoudende zwakte waren de wat tegenvallende werkgelgenheidscijfers die afgelopen vrijdag werden gepubliceerd, waardoor de onzekerheid over het afbouwen van de geldverruimende maatregelen door de Federal Reserve is toegenomen.

Toch denken de meeste forex analisten niet dat er bij de dollar sprake is van een langdurige weg naar beneden. Minori Uchida, chief forex analyst bij Bank of Tokyo-Mitsubishi: "Essentially, the dollar has been falling after the payrolls numbers were weaker than expected. But I think the dollar is just testing the lower end of its range rather than entering a fresh downtrend. Sentiment may change if upcoming US data, such as retail sales, shows strength."