De euro koerste aan het begin van de vrijdag rond het laagste niveau sinds eind mei, nadat de gemeenschappelijke valuta donderdag de grootste koersdaling in twee jaar doormaakte, in reactie op een voorzichtiger Europese Centrale Bank dan verwacht.

Valutapaar EUR/USD daalde donderdag van rond de $1,1850 tot $1,1560, wat de grootste dagelijkse koersdaling was sinds 24 juni 2016, de dag nadat de Britten voor vertrek uit de Europese Unie stemden.

De daling van de euro werd veroorzaakt doordat de ECB aangaf de rentestand in ieder geval tot na de zomer van 2019 onveranderd te houden. Daarmee werd het effect van de mededeling dat de ECB eind van dit jaar stopt met het obligatie opkoop programma volledig teniet gedaan.

Markten werden door de voorzichtige houding van de ECB op het verkeerde been gezet. Vooraf was er door veel martkspelers vanuit gegaan dat de ECB juist 'hawkish' zou zijn.

Het negatieve effect voor de euro werd nog versterkt doordat de Federal Reserve woensdag de rente niet alleen voor de tweede keer dit jaar verhoogde, maar ook liet doorschemeren dat de rente dit jaar nog wel twee keer omhoog kan.

De dollar profiteert van deze stijgende divergentie in monetair beleid tussen de ECB en de euro.

Draghi zei dat "uncertainties related to global factors, including the threat of increased protectionism, have become more prominent. Moreover, the risk of persistent heightened financial market volatility warrants monitoring."

Met andere woorden: het groeiende conflict tussen de EU en de VS -- en ook de VS en andere belangrijke handelspartners -- creeert een meer onzekere economische omgeving, waarin de ECB de rente in ieder geval niet te snel omhoog wil gooien.

De dichstbijzijnde belangrijke steuzone is de $1,1513 van 29 mei, de laagste stand sinds juli 2017. Mocht die worden gebroken, dan ligt mogelijk de weg naar de $1,1375 steunzone open.

Maar zo'n vaart zal het waarschijnlijk niet meteen lopen. De huidige koers van de euro heeft de optimistische Fed en de voorzichte ECB nu immers in de prijs verwerkt. Voor een verdere daling zullen er waarschijnlijk dan ook eerst duidelijke aanwijzingen voor toenemende volatiliteit of (verder) stijgend protectionisme moeten komen.

Bitcoin al paar keer dicht bij $6000

De bitcoin koerste aan het begin van de vrijdag boven de $6.600, maar woensdag werd nog een dal aangetikt van $6.108, de laagste stand sinds 6 februari.

Crypto analisten wijzen erop da de Relative Strength Index (RSI) naar een oversold (overkochte) situatie wijst, waardoor een correctie in de richting van de $7.000 waarschijnlijker wordt.

Tegelijkertijd bleek eerder deze week dat er voorbij de hoge $6.800s weinig animo is voor verdere stijging en zit de bitcoin al sinds 5 mei in een venijnige neerwaartse trend.

Kijken we naar de dag grafiek dan lijkt de correctie van donderdag vooralsnog dan ook eerder op een ademhalingspauze -- winstneming, koopjesjagers e.d. -- dan op een echte reversal.

(Zelf handelen in bitcoin kan o.a. bij crypto broker Markets.com).

Jan-Robert Schutte is cryptocurrency specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de cryptocurrency markt

De Cryptocurrency Trade van deze Week is deze week is VeChain, een public blockchain platform dat net als ethereum Het Platform wil worden voor door bedrijven en personen ontwikkelde blockchain applicaties.

VeChain timmert al een aantal jaren aan de weg. De Initial Coin Offering (ICO) was vorig jaar september en sindsdien is de VEN (VeChain) dus vrij verhandelbaar.

VeChain is zeker geen kleine jongen onder de cryptocurrencies, het is namelijk de 17e cryptomunt ter wereld, met een markt kapitalisatie van zo'n 1.5 miljard dollar.

VeChain koers

De afgelopen dagen gingen vrijwel alle cryptomunten hard onderuit op de verschillende crypto beurzen, en VeChain was daarbij geen uitzondering.

De top koers die VeChain tot nu toe heeft aangetikt was $9,50, op 22 januari. Daarna werd VeChain net als alle andere cryptomunten meegesleept in de crash, met een voorlopig dieptepunt van rond de $2,20 eind maart.

Begin juni noteerde de VeChain nog boven de $4 volgens Coinmarketcap, maar de afgelopen dagen is het hard naar beneden gegaan. Altcoins zoals VeChain en ethereum, ripple, EOS, Litecoin en dergelijke volgen daarbij allemaal de bitcoin.

De bitcoin koerste aan het begin van de donderdag rond de $6.300, na eerder op de woensdag de $6.130 te hebben aangetikt, niet zo heel ver verwijdert van het dieptepunt net onder de $6.000 dat begin februari een belangrijke steunzone bleek. 

Wanneer de bitcoin de $6.000 de aankomende dagen resoluut afwijst, levert dit wellicht ook mogelijkheden op voor VeChain.

Long Trade

We wachten op een duidelijke reversal bar, oftewel een groene candle op dagbasis, waarbij bij voorkeur de $3 doorbroken wordt. Een stop/loss zouden we in dat geval kunnen leggen op de $2,70, het dal van 13 juni, of, wanneer we denken aan een langere termijn, op het $2,20 dal van eind maart.

Een eerste koersdoel zou voor ons de $3,40 weerstand van 11/12 juni kunnen zijn, een tweede koersdoel de $4,20 van 7 juni.

Waar kun je handelen in VeChain?

Je kunt o.a. handelen in VeChain bij Binance en Bithumb. 

Over Jan Robert Schutte van CryptoAcademy

Jan-Robert is een ervaren optiehandelaar en mede-oprichter van OptieAcademy en recent CryptoAcademy. Hij speurt actief naar kansen op de forex en andere markten, waaronder de Cryptocurrency markt (lees hier alles over cryptocurrencies), onder andere op basis van de Ichimoku Cloud Indicator.

Jan Robert Schutte publiceert deze bijdrage op persoonlijke titel en heeft met Harry Klip en Hans van den Boogaard CryptoAcademy, dat o.a. Bitcoin Trading Seminars verzorgt.

Disclaimer

Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

De dollar was stabiel tegenover de meeste andere belangrijke valuta in afwachting van het rentebesluit van de Federal Reserve, later vandaag, waarbij de rente waarschijnlijk verhoogd zal worden voor de tweede keer dit jaar. De bitcoin zakte ondertussen verder weg en is inmiddels aanbeland bij een belangrijke steunzone.

De dollar index -- een gewogen gemiddelde van de greenback tegenover de zes belangrijkste andere valuta -- bewoog aan het begin van de woensdag licht hoger, maar stond toch vooral in een afwachtende stand.

Eerder op de dinsdag boekte de dollar terreinwinst nadat bleek dat de prijzen in mei verder zijn gestegen, wat de druk verhoogd op de Federal Reserve om de rente te blijven verhogen.  

Valutapaar EUR/USD daalde op enig moment tot $1,1734, een paar pips van het dal van 8 juni, de laagste stand in een week. Toch is het neerwaartse potentieel van de euro vandaag waarschijnlijk beperkt -- na een mogelijk eerste, heftiger reactie -- omdat donderdag ook de Europese Centrale Bank komt met zijn maandelijkse rentebesluit en analisten denken dat de ECB daarbij mogelijk zal aangeven later in het jaar te stoppen met het al jaren lopende obligatie opkoop programma.

De eerste beweging in de EUR/USD na het bekend worden van het Fed besluit en de projecties van de Fed leden ten aanzien van het aantal resterende renteverhogingen dit jaar zou zoals gezegd echter stevig kunnen zijn.

Mogelijk zal de EUR/USD opnieuw de $1,17 testen of zelfs de $1,1650. Veel verder zullen we de koers o.i. echter niet zien dalen, vanwege het naderende ECB besluit.

De USD/JPY koerste woensdag op de hoogste stand sinds 23 mei. De daling van de yen heeft alles te maken met de top tussen de Amerikaanse President Trump en de Noord-Koreaanse leider Kim Jong Un, dinsdag, omdat daarmee de geopolitieke spanningen op het Koraanse schiereiland zijn afgenomen -- in ieder geval voorlopig.

De veilige haven status van de yen is daardoor minder belangrijk. Vrijdag komt de Japanse centrale bank overigens ook met het maandelijkse rentebesluit.

De Britse pond steeg dinsdag nadat een amendement dat het de regering May moeilijker zou maken om te onderhandelen met de EU over de Brexit niet werd aangenomen door het parlement. Later verloor de pond echter weer bijna alle gemaakte winst toen duidelijk werd dat de Britse regering onderhands wel allerlei beloften heeft gedaan om het parlement bij het onderhandelingsproces te betrekken.

De eerste steunzone voor de GBP/USD ligt rond de $1,3340; daaronder komen de $1,33 en de $1,32 in beeld. De laatste, een stand die op 29 mei bereikt werd, is de laagste stand sinds november 2017.

Het zal bij dit Fed besluit vooral gaan om de toon die de Fed gebruikt in de beleidsverklaring en de voorspellingen van de individuele Fed leden in de zgn. dot plot.

Dat de rente vandaag omhoog gaat van 1.75 procent naar 2 procent is volgens de markt een vrijwel uitgemaakte zaak. Maar gaat de rente dit jaar daarna nog 1 keer of nog 2 keer omhoog? Dat is de grote vraag. Afhankelijk van hints richting het antwoord daarop zal de dollar waarschijnljk verder stijgen of het lastig krijgen op de forex.

Bitcoin zakt verder weg

De koers van de bitcoin zakte dinsdag verder weg en daalde tot $6.455, de laagste stand sinds 1 april. Daarmee is de belangrijkste cryptocurrency aanbeland bij een prijs niveau dat begin april het terrein was van felle aanvallen. Destijds wist de bitcoin na een strijd van bijna twee weken uiteindelijk naar boven uit te breken. Dat was het begin van de rally die uiteindelijk op 5 mei net onder de $10.000 zou pieken.

Lees: wat is de bitcoin en hoe kun je er zelf in handelen

Of de bitcoin bulls de $6.400-6.500 grens deze keer ook weten te verdedigen zal nog moeten blijken. De huidige daling kwam nadat een poging van de bulls om voorbij de $7.500 en richting de $8.000 te breken mislukte.

Wanneer de $6.400 duurzaam doorbroken zou worden ligt de volgende grote steunzone rond de $6.000, het dal van 6 februari. Als die ook gaat zou het spreekwoordelijke hek wel eens van de dam kunnen zijn.  

De forex was aan het begin van de dinsdagochtend in de ban van de historische top tussen De Amerikaanse President Donald Trump en de Noord-Koreaanse leider Kim Jong Un.

In de directe aanloop naar de top steeg de dollar tegenover andere belangrijke valuta zoals de euro, yen en pond, in een teken dat alleen de ontmoeting al als dollar positief wordt ervaren, los van het resultaat van de top. Dat neemt niet weg dat wanneer de top niets zou opleveren de dollar ook een behoorlijke knauw zou kunnen krijgen.

Valutapaar USD/JPY was kort voor de ontmoeting tot 110,50 gestegen, de hoogste stand sinds 23 mei. Mocht de top goed verlopen dan zou de USD/JPY mogelijk ook een aanval kunnen doen op de weerstand rond 111,40, de piek van 21 mei en de hoogste stand van de greenback tegenover de yen sinds medio januari.

De daling van de yen is des te opmerkelijker gezien de dramatisch verlopen G7 top dit weekend, waar duidelijk werd dat de V.S. lijnrecht tegenover zijn naaste bondgenoten Canada, de EU en Japan staat.

Het is gezien het economische gewicht van de G7 top en de potentieel grote gevolgen van een handelsoorlog tussen de V.S. en Canada, de EU en Japan maar de vraag hoe lang eventueel optimisme rond de Trump-Kim top in stand blijft, maar deze dinsdag zijn de ogen van de wereld voor even exclusief gericht op Singapore, waar de Trump-Kim top plaatsvindt.

Ook de euro daalde tegenover de dollar in de directe aanloop naar de top. Even voor de top werd een dieptepunt van $1,1741 aangetikt op de forex. Mocht de top goed verlopen dan zou de euro mogelijk de steuzone rond de $1,17, en verderop die rond $1,1650 kunnen testen.

Fed en ECB later deze week

Woensdag zal de focus van de markten zich echter naar alle waarschijnlijkheid richten op de Federal Reserve, die met een nieuw rentebesluit komt, waarbij naar alle verwachting de rente zal worden verhoogd naar 2 procent. Behalve het rentebesluit komt de Fed ook met economische projecties, een beleidsverklaring en zal Fed Voorzitter Jerome Powell een persconferentie geven.

De markt zal wat betreft de Fed projecties vooral geintereseerd zijn in de vraag of de Fed verwacht na woensdag dit jaar de rente nog eenmaal of tweemaal te verhogen.

Wanneer de Fed meer 'hawkish' is dan verwacht zou dit de dollar meer impetus kunnen geven tot stijging op de forex. Andersom zou een softere Fed de dollar juist omlaag kunnen duwen.

Donderdag is het vervolgens het woord aan de Europese Centrale Bank. De verwachting is niet dat de ECB de rente gaat verhogen, maar er gaan wel geruchten dat de bank mogelijk zal aankondigen het obligatie opkoop programma later dit jaar te zullen stoppen. Wanneer dit daadwerkelijk gezegd wordt door ECB President Mario Draghi zal de euro mogelijk een stevige duw in de rug krijgen.

Bitcoin ging zondag hard onderuit op crypto beurzen, nadat bekend werd dat hackers cryptomunten hebben gestolen van de Zuid-Koreaanse cryptocurrency beurs Coinrail.

Coinrail bevestigde dat hackers cryptomunten gestolen hadden maar heeft vooralsnog geen mededelingen gedaan over de waarde van de diefstal. De cryptobeurs zegt dat het meewerkt met de autoriteiten en andere crypto beurzen om de daders op te sporen en het geld terug te halen. Volgens data van Coinmarketcap is Coinrail in handelsvolume de 98ste crypto beurs.

Lees: De beste cryptobeurzen en waar je op moet letten

De koers van de bitcoin daalde zondag van van rond de $7.500 tot een dieptepunt van rond de $6.650, de grootste dagelijkse daling in meer dan drie maanden.

Aan het begin van de maandag leek de bitcoin koers zich te stabiliseren rond de $6.700, niet ver van de steunzone van ron de $6.500 die begin april gevormd werd.

Afgelopen week leek de bitcoin zich nog op te maken voor een nieuwe aanval op de $8.000, maar nadat hier te weinig kracht voor bleek te zijn was de koers zaterdag al ingezakt van rond de $7.700 tot onder de $7.500.

Ook de koersen van andere cryptocurrencies -- oftewel altcoins -- werden getroffen door het nieuws over de hack bij Coinrail. Zo daalden de koersen van ethereum, Ripple en Bitcoin cash, de nummers 2, 3 en 4 op de crypto markt, allemaal met meer dan 10 procent. De koers van de nummer 5, EOS, daalde zelfs met 20 procent.

De koersen van cryptocurrencies hebben in het verleden vaker klappen gekregen na nieuws over hacks bij crypto beurzen, de meest bekende waarvan de diefstal bij Mt. Gox is. Crypto koersen herstellen zich in de regel echter redelijk snel van dit soort nieuws, omdat het niets zegt over de structurele waarde van crypto munten. (Zelf handelen in bitcoin kan o.a. bij crypto broker Markets.com).

Yen opent hoger na mislukte G7 top

De G7 top die dit weekend in Canada werd gehouden is uitgelopen op een mislukking. De zeven rijkste industrielanden kwamen aanvankelijk nog wel met een gezamenlijke verklaring, maar daar liet de Amerikaanse President Trump later door zijn medewerkers wat betreft de V.S. alsnog een streep doorzetten, nadat de Canadese Premier Justin Trudeau in zijn persconferentie na het uitbrengen van de slotverklaring kritiek uitte op het protectionistische beleid van de Amerikanen.

Dat was tegen het verkeerde been van de Amerikaanse President, die vanuit het vliegtuig onderweg naar Singapore -- waar hij dinsdag een nu al als historisch betitelde ontmoeting met de Noord-Koreaanse leider Kim Jong Un zal hebben -- twitterde dat hij de opmerkingen van Trudeau "oneerlijk en zwak" vond.

De EU, Japan, Canada en Mexico zijn boos op de V.S. vanwege het instellen van hogere import tarieven door de V.S. op staal en aluminium. Verschillende landen hebben al aangekondigd tegenmaatregelen te zullen nemen. De G7 werd gezien als een mogelijk keerpunt in de gespannen situatie, maar de situatie lijkt na de top alleen maar verder te zijn verslechterd.

De yen, die vaak wordt gezien als veilige haven valuta, opende zondagavond hoger op de forex, rond de 109,30, na vrijdag te zijn gesloten rond de 109,55.

Ook de euro opende hoger. Valutapaar EUR/USD, dat vrijdag was gesloten rond de $1,1770, was aan het begin van de maandag gestegen tot boven de $1,18 op de forex.

Dat de reactie op de forex niet groter was, heeft mogelijk te maken met de aankomende top tussen Kim Jong Un en Trump. Afhankelijk van het succes van deze top -- en of hij daadwerkelijk doorgaat, want ook dat is nog altijd geen uitgemaakte zaak -- zou de dollar op de forex een flink duw naar boven kunnen krijgen danwel een trap naar beneden.

De focus op de forex zal vrijdag en zaterdag voornamelijk liggen op de G7 top in Quebec, waar de leiders van de zeven belangrijkste industrielanden samenkomen om over uiteenlopende economische zaken te praten.

Deze keer zal de top o.a. gaan over de door de V.S. ingestelde import-tarieven op staal en aluminium en het door de V.S. opgezegde Iran akkoord, waardoor allerlei economische sancties tegen Iran weer van kracht zijn, wat ten nadele is van het Europese bedrijfsleven.

De euro koerste donderdag naar de hoogste stand in drie weken, nadat uit de Europese Centrale Bank verschillende geluiden kwamen dat de ECB bij de beleidsvergadering van volgende week zal praten over het mogelijk beeindigen van het obligatie opkoop programma, later dit jaar.

Onder andere de hoofd econoom van de ECB, Peter Praet, een bondgenoot van ECB President Mario Draghi, zei dat de ECB hier aankomende week over zal praten. Jens Weidmann, hoofd van de Duitse centrale bank, en Klaas Knot van de Nederlandsche Bank lieten zich woensdag in soortgelijke bewoordingen uit.

De koers van de euro reikte donderdag op enig moment tot de $1,1840, een stand niet meer gezien sinds 17 mei. Aan het begin van de vrijdag koerste valutapaar EUR/USD rond de $1,18 op de forex.

De euro heeft sinds 30 mei een sterk herstel laten zien op de forex, sinds de politieke rust in Italie is teruggekeerd. Zakenbank Goldman Sachs paste onlangs de prognose voor de euro naar boven aan; de bank denkt dat de euro over twaalf maanden rond de $1,25 zal koersen.

De euro had mogelijk verder kunnen stijgen donderdag, ware het niet dat veel investeerders en speculanten de kat uit de boom willen kijken wat betreft de G7 top, die wel eens voor veel vuurwerk zou kunnen zorgen.

Juan Perez, senior forex trader bij Tempus Consulting in Washington: "The trade stance of the U.S. administration worries economists because it could hurt business confidence that drives waves of investment and spending."

De forex zou vrijdag en zondagavond -- wanneer de markten weer opengaan -- dan ook wel eens volatiel kunnen zijn, wanneer het allemaal niet pais en vree blijkt te zijn tussen de wereldleiders.

Maakt de bitcoin zich op voor nieuwe push?

De bitcoin koerste donderdag op enig moment rond de $7.750, vlakbij de piek van 3 juni, de hoogste stand sinds 23 mei.

De cryptocurrency bevindt nu al een aantal maanden in een steeds nauwer koers kanaal met hogere dalen en lagere pieken, wat er op duidt dat er mogelijk een uitbraak aan zit te komen in de belangrijkste cryptocurrency.

Op de wekelijkse grafiek is de bitcoin koers al een tijdje in gevecht met de 50-MA. Op dit moment koerst de bitcoin daar vlakbij. Wanneer de prijs boven de 50-MA zou weten te sluiten, dus rond de $7800-$7900, dan zou daarmee een duidelijk signaal worden afgegeven dat de bulls de overhand hebben, wat de deur zou kunnen openen voor een uitbraak richting de $8.800.

Ook op de dag grafiek van de bitcoin is er sprake van opwaarts momentum en is de bitcoin koers goed gepositioneerd om boven de 50-MA te sluiten.

Kort gezegd: wanneer de bitcoin op korte termijn de $7.780 van 3 juni breekt, zou de cryptocurrency wel eens stevig boven de $8.000 kunnen breken. Opgelet dus.

N.B. Speculeren op zowel daling als stijging van de bitcoin kan o.a. bij crypto broker Markets.com

Jan-Robert Schutte is cryptocurrency specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de cryptocurrency markt

De Cryptocurrency Trade van deze Week is deze week is Everex, een financial services platform dat gebaseerd is op blockchain technologie.

Everex maakt het mogelijk om geld te versturen, ontvangen en lenen in iedere (traditionele) fiat currency. Het bedrijf belooft daarbij een afwikkeling onder de 30 seconden, lage transactie kosten en sterke beveiliging gebaseerd op blockchain technologie. 

Uiteraard heeft Everex een handige app, die op dit moment helaas alleen nog op Google Play te krijgen is. Een app voor iPhones volgt binnenkort. Op dit moment is Everex vooral actief in Azie. Het bedrijf is gevestigd in Singapore.

Everex koers

De voorlopige piek koers van Everex werd afgelopen 8 januari bereikt op $5,94. Daarna zakte de koers in, maar stabiliseerde op een paar cent onder de $1.

De $0,95-$1,05 zone heeft de afgelopen tijd een aantal keer als weerstand dienst gedaan, o.a. begin april, eind mei en begin juni.

Gezien de robuuste verdediging rond de $1 en de regelmatige uitstapjes naar de $1,20, zien we hier mogelijkheden voor een long trade.

Long Trade

We denken daarbij aan een stop/loss rond de $0,80 -- de korte dip van begin juni-- en een eerste koersdoel op $1,20. Voor de korte termijn traders zou deze trade mogelijk zelfs een aantal keer herhaald kunnen worden omdat de Everex koers al een aantal keer is heen en weer gekaatst tussen de $1,20 en $1.

Langer vasthouden kan ook, dan komen de $1,40 en $1,60 zone in beeld, die de risk/reward ratio verbeteren, maar ook een langere adem vereisen.

Waar kun je handelen in Everex?

Je kunt o.a. handelen in Everex bij crypto exchange Binance. 

Over Jan Robert Schutte van CryptoAcademy

Jan-Robert is een ervaren optiehandelaar en mede-oprichter van OptieAcademy en recent CryptoAcademy. Hij speurt actief naar kansen op de forex en andere markten, waaronder de Cryptocurrency markt (lees hier alles over cryptocurrencies), onder andere op basis van de Ichimoku Cloud Indicator.

Jan Robert Schutte publiceert deze bijdrage op persoonlijke titel en heeft met Harry Klip en Hans van den Boogaard CryptoAcademy, dat o.a. Bitcoin Trading Seminars verzorgt.

Disclaimer

Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wanneer de huidige handelsspanningen tussen de V.S. en sommige van zijn belangrijkste bondgenoten verder escaleren en uitmonden in een handelsoorlog zal de dollar verzwakken, zo stellen zakenbank Goldman Sachs en Deutsche Bank.

De analyse van Goldman en Deutsche Bank komt in de aanloop naar de G7 top van politiek leiders in Canada, dit weekend, nadat afgelopen weekend duidelijk werd op een G7 top van de ministers van financien dat de andere landen zich steeds meer beginnen te roeren tegen de protectionistische koers van de V.S.

Op de top zou duidelijkheid kunnen komen over hoe vastberaden de Trump regering is om aan de staal- en aluminium tarieven vast te houden in het licht van tegenmaatregelen zoals die o.a. al zijn aangekondigd door China, de EU, Canada en Mexico.

Met die laatste twee landen heeft de V.S. een vrijhandelsverdrag, de NAFTA, waarover Trump opnieuw wil onderhandelen, en dinsdag werd duidelijk dat Trump dat niet langer wil met alledrie de landen samen maar met beide landen apart. 

Goldman en Deutsche, samen goed voor zo'n 13 procent van de totale mondiale interbank forex markt, noemen onder andere snel stijgende inflatie, afnemende mondiale groei en groeiende politieke onzekerheid die het vertrouwen in Amerikaanse assets zal doen afnemen als factoren die de dollar omlaag zouden duwen bij een handelsoorlog.

Zach Pandl, hoofd mondiale forex strategie bij Goldman Sachs: "Past periods of protectionism in U.S. history have actually been associated with subsequent dollar weakness, not dollar strength. We think that something similar can play out now."

Goldman voorspelt dat de euro de aankomende 12 maanden van de huidige $1,17 naar $1,25 zal stijgen op de forex.

De dollar leek de afgelopen weken nog weinig onder de indruk van de aankondiging van Trump dat de staal- en aluminium tarieven er toch zouden komen -- of van de daaropvolgende de strijdlustige reacties van de benadeelde landen -- maar daar zou wel eens snel verandering in kunnen komen wanneer blijkt dat de tarieven niet alleen gebruikt worden als pressiemiddel aan de onderhandelingstafel -- waar analisten en investeerders tot nu toe vooral van uitgingen -- maar als daadwerkelijk onderdeel van het economisch beleid onder Trump.

Torsten Slok, hoofd econoom bij Deutsche Bank: "If you impose tariffs, especially at an extreme degree and have retaliation and an effective uncertainty tax, then it should be weakening the dollar."

Slok benadrukte verder dat tarieven zouden leiden tot meer inflatie omdat het de import prijzen verhoogt, wat in geval van staal en aluminium zal leiden tot hogere inkoop prijzen voor Amerikaanse bedrijven, die die prijzen vervolgens zullen doorrekenen aan de consument.

Of is een handelsoorlog juist goed voor de dollar?

Er zijn ook tegengeluiden die stellen dat de dollar juist zal stijgen bij een handelsoorlog. Zo denkt Paresh Upadhyaya, portfolio manager bij Amundi Pioneer Asset Management, dat de dollar zal stijgen omdat anderen landen het in een handelsoorlog met de V.S. zullen afleggen tegen de grootste economie ter wereld.

Upadhyaya wijst daarbij o.a. op de koers van de Canadese dollar en Mexicaanse peso, die dinsdag allebei onderuit gingen nadat duidelijk werd dat de kansen op een nieuwe NAFTA deal opnieuw kleiner zijn geworden.

Ook denkt Upadhyaya dat de onzekerheid voor de mondiale economie vooral zal uitmonden in zwakere valuta van de opkomende markten, die traditioneel kwetsbaarder zijn in onzekere tijden. Hij denkt verder dat behalve traditionele veilige havens als de yen en de Zwitserse franc, de meeste andere belangrijke valuta het zullen afleggen tegen de dollar.

De V.S. is inderdaad de grootste economie ter wereld en in een directe confrontatie met een of twee kleinere landen ligt het voor de hand dat die landen zwaarder zouden lijden dan de V.S. Maar wanneer de grootste niet alleen in gevecht gaat met alle kleintjes maar ook met de andere groten (zoals de EU en China) dan is het o.i. nog maar zeer de vraag of de V.S. in dat geval ook als winnnaar uit de bus zou komen, zoals Paresh Upadhyaya denkt.

Het is o.i. dan ook goed mogelijk dat een onsuccesvolle G7 top aankomend weekend de dollar onder druk zal zetten op de forex. Mogelijk is de euro daarbij een van de valuta die hier het snelst van zou profiteren, gezien het feit dat de politieke onrust in Italie voor het moment achter de rug lijkt en de euro de afgelopen dagen de weg naar boven weer heeft gevonden. 

De euro was aan het begin van de dinsdag weer terug bij de $1,17, na maandag korte tijd boven de $1,1740 te hebben gekoerst, de hoogste stand in meer dan een week, als gevolg van het terugkeren van de politieke rust in Italie.

De twee belangrijkste thema's van deze week op de financiele markten zijn aan de ene kant de sterk presterende Amerikaanse economie -- die afgelopen vrijdag veel sterkere arbeidsmarktcijfers liet zien dan verwacht -- en de zorgen om een zich uitbreidende handelsoorlog -- nadat dit weekend op een G7 top van de ministers van financien duidelijk werd dat de V.S. alle belangrijke bondgenoten tegen zich in het harnast heeft gejaagd.

Het optimisme over de Amerikaanse economie zal de eerste helft van deze week waarschijnlijk meer ruimte krijgen op de forex, terwijl tegen het einde van de week de focus waarschijnlijk zal verschuiven naar de zorgen om een handelsoorlog, als de Canadese Premier Justin Trudeau de gastheer is van de G7 top van regeringsleiders, waaronder President Donald Trump.

De sterke arbeidsmarkt cijfers gaven maandag brandstof aan een dollar rally en hernieuwde speculatie dat de Federal Reserve volgende week niet alleen de rente zal verhogen -- daar zijn analisten het vrijwel unaniem over eens -- maar dat er ook een signaal zal worden afgegeven dat er na de juni verhoging (en maart verhoging) dit jaar nog twee verhogingen in het vat zitten.

Yukio Ishizuki, senior forex analist bij Daiwa Securities: "The U.S. jobs data was really strong. The Fed could indicate it will raise rates four times this year, including an expected hike in June and one in March."

De dollar deed het maandag vooral goed tegenover de yen en de pond. Valutapaar USD/JPY steeg tot 109,99, de hoogste stand in tien dagen, na eind mei nog de 108,14 te hebben aangetikt, de laagste stand sinds 23 april.

De 110 is een weerstandszone voor de USD/JPY die eerder heeft standgehouden -- voor het laatst in de eerste helft van mei -- maar kijkend naar de daggrafiek is er ruimte voor stijging van de USD/JPY voorbij de 110 en zou wellicht een aanval gedaan kunnen worden op de 111,42, de top van 21 mei.

De meest voor de hand liggende drijvers achter meer greenback kracht tegenover de yen zijn 1) nieuwe bevestiging van kracht in de Amerikaanse economie, 2) afnemende handelsspanning tussen de V.S. en zijn bondgenoten, 3) het doorgaan van de top tussen Noord-Korea en de V.S., en 4) een hawkish Federal Reserve, volgende week, bij het maandelijkse rentebesluit.

De meest voor de hand liggende bedreiging voor de USD/JPY voor het moment is de G7 top dit weekend. Als Trump daar de mantel uitgeveegd zou worden door alle zes andere landen, zou de dollar hier een knauw van kunnen krijgen.

Voor de euro is er de aankomende dagen wellicht ruimte om door te stijgen richting de $1,1750-$1,1800, maar daar voorbij zullen er waarschijnlijk nieuwe fundamentele drijfveren moeten komen om de euro verder omhoog te duwen op de forex.

Bitcoin momentum op laatste benen?

De grootste cryptocurrency ter wereld wist zich dit weekend te ontworstelen aan de koele grip van de $7500 en koerste op enig moment boven de $7750, maar maandag viel de bitcoin koers toch weer terug tot rond de $7500, een koersniveau waar de facto al sinds 24 mei omheen gedanst wordt.

Crypto analisten observeerden maandag dat het handelsvolume in bitcoin op de cryptocurrency markt zondag relatief laag was, wat er op duidt dat de markt mogelijk een piek heeft bereikt en dat de bitcoin rally richting de $8000 die zondag werd ingezet een kort leven beschoren zou kunnen zijn.

Als het momentum inderdaad omslaat zouden we op korte termijn de $7000 grens opnieuw kunnen testen, die voor het laatst eind mei aangevallen werd.

N.B. Speculeren op zowel daling als stijging van de bitcoin kan o.a. bij crypto broker Markets.com

De dollar opende de nieuwe week lager op de forex, ondanks de veel beter dan verwachte Amerikaanse arbeidsmarkt cijfers van vrijdag, nadat op een top van de ministers van financien van de G7, zaterdag, duidelijk werd dat de V.S. volledig alleen is komen te staan tegenover de 6 andere landen, vanwege de door de V.S. eenzijdig opgelegde import tarieven op staal en aluminium.

Uit de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers van mei die vrijdag werden gepubliceerd bleek dat het aantal banen met meer dan 220.000 is gegroeid de afgelopen maand, het werkeloosheidspercentage is afgenomen tot 3.8 procent en de lonen niet met de verwachte 0.2 maar met 0.3 procent bleken te zijn gestegen.

Sterke cijfers dus, maar hoewel bijvoorbeeld de euro korte tijd onderuit schoot tegenover de greenback na het bekend worden van de cijfers, werd toch snel herstel ingezet. Dat had in geval van de euro vrijdag vooral te maken met het nieuws dat de Italianen er toch in geslaagd zijn een regering te vormen en dat er voorlopig dus geen constitutionele crisis komt.

Maar de positieve opening van de EUR/USD op zondagavond had mogelijk meer te maken met het sabel geratel tijdens de G7-top van de ministers van financien dit weekend. Meestal blijft dollar optimisme veroorzaakt door sterke arbeidsmarktcijfers -- die altijd op vrijdag worden gepubliceerd -- namelijk zondagavond en maandag overeind op de forex. Deze keer lijkt daar echter geen sprake van te zijn.

In een zeldzame afwijking van hoe de G7 top normaal verloopt, was er na afloop geen gezamenlijke verklaring van alle zeven landen maar alleen van de zes landen zonder de VS, oftewel het Verenigd Koninkrijk, Canada, Frankrijk, Duitsland, Italie en Japan. In de verklaring vroegen de zes landen de Amerikaanse minister van financien, Steven Mnuchin, om de "unanimous concern en disappointment" over de tarieven over te brengen aan President Donald Trump.

De Japanse minister van financien, Taro Aso, zei na afloop van de top: "I've been to these meetings for a long time. But this is a very rare case where opposition against the United States was unanimous."

De verklaring roept ook op om "decisive action" te nemen om het tarieven dispuut op te lossen op de top van G7 leiders die aankomende vrijdag begint in Charlevoix, Quebec.

Alle zes andere G7 landen betalen op dit moment de door de V.S. opgelegde import tarieven, maar ze hebben ook allemaal plannen om eigen import tarieven op te leggen aan de V.S. Dergelijke tegen acties zouden de Amerikaanse President Trump vervolgens weer kunnen uitlokken tot nieuwe tarieven, wat dan vervolgens weer reacties zal oproepen, etc.

De Franse minister van financien, Bruno Le Maire, zei zaterdag dat de V.S. slechts een paar dagen heeft om oplopende spanningen te de-escaleren en een handelsoorlog te vermijden.

Britse pond

Ook de koers van de Britse pond koos zondagavond snel de weg omhoog en bereikte de hoogste stand in een week tegenover de dollar. Valutapaar GBP/UD daalde afgelopen week tot rond de $1,32, de laagste stand sinds november vorig jaar, maar wist de dagen erna herstel in te zetten.

De voor de hand liggende eerste weerstandszone voor de GBP/USD is de $1,35, daarna zou mogelijk de $1,3600-20 in beeld kunnen komen, die begin mei een aantal keer is afgewezen.

Forex focus deze week

De focus op de forex zal deze week waarschijnlijk in toenemende mate liggen op de groeiende onenigheid tussen de V.S. en zijn bondgenoten in Europa en elders, nu de import tarieven zijn ingegaan en het instellen van tegenmaatregelen niet lang op zich zal laten wachten.

Daarnaast zullen ook de voorbereidingen op de voorgenomen top tussen de V.S. en Noord-Korea in Singapore op 12 juni mogelijk impact hebben op de forex; wanneer de top bijvoorbeeld alsnog (opnieuw) op losse schroeven komt te staan zal de yen mogelijk stijgen.

De dollar koerste aan het begin van de vrijdag rond de hoogste stand in meer dan een jaar tegenover de Mexicaanse peso, nadat de Trump regering aankondigde dat vanaf vandaag de import tarieven op staal en aluminium ook voor Europa, Canada en Mexico zullen gelden.

Valutapaar dollar/peso steeg donderdag voor het eerst sinds maart 2017 boven de 20 peso per 1 USD. Aan het begin van de vrijdag koerste de USD/MXN rond de 19,90.

Ook tegenover de Canadese dollar, ook wel bekend als de loonie, boekte de greenback stevige terreinwinst, nadat de Amerikaanse dollar eerder deze week juist nog terrein had moeten toegeven tegenover zijn Canadese evenknie omdat de Canadee centrale bank meer 'hawkish' bleek dan vooraf was verwacht.

Valutapaar USD/CAD steeg donderdag tot een paar pips van de C$1,30, maar wist die grens niet te doorbreken. Aan het begin van de vrijdag was de USD/CAD teruggevallen tot rond de C$1,2940.

Daniel Katzive, hoofd forex strategie Noord Amerika bij BNP Paribas in New York, merkte op dat protectionistische maatregelen doorgaans als negatief worden gezien voor een valuta, omdat het in de regel gepaard gaat met een voorkeur voor een zwakkere valuta -- iets waar verschillende leden van het Witte Huis, inclusief President Trump, eerder ook al naar gehint hebben.

Tegelijkertijd erkende Katzive dat het in de praktijk soms anders uitpakt, omdat "it can also have an impact on the risk environment and the economic outlook in other countries, which makes things complicated."

Vooral de Mexicaanse economie lijkt kwetsbaar voor de hogere aluminium- en staal import tarieven, omdat veel auto's bestemd voor de Amerikaanse markt worden geproduceerd in Mexico en de Mexicaanse economie sterk afhankelijk is van goede banden met de V.S.

De euro reageerde ook op het bericht dat de V.S. de import tarieven op staal en aluminium ook voor de Eurozone zou laten ingaan, maar het effect op de gemeenschappelijke valuta werd deels gecompenseerd door licht optimisme over het feit dat er waarschijnlijk toch geen nieuwe verkiezingen gaan komen in Italie.

De euro steeg donderdag aanvankelijk tot boven de $1,1720, maar viel door de bevestiging van het al eerder rondgaande gerucht over de invoering van de Amerikaanse import tarieven voor de Eurozone terug tot $1,1640. In de uren daarna trad opnieuw herstel in en aan het begin van de vrijdag koerste de EUR/USD rond de $1,1690 op de forex.

Houdt dollar momentum aan?

Verschillende forex analisten vroegen zich af of het positieve dollar momentum lang zou stand houden, aangezien de opnieuw opspelende handelsoorlog tussen de V.S. en vrijwel alle belangrijke handelspartners op termijn waarschijnlijk geen goed nieuws is voor de Amerikaanse economie.

Michael Diaz, hoofd forex bij XE: "I do think that if negative news about non-farm payrolls comes out, we're going to see dollar losses."

De Amerikaanse non-farm payrolls worden om 14:30 uur Nederlandse tijd gepubliceerd door het Bureau of Labor Statistics. De verwachting is dat er in mei 189.000 banen zijn bijgekomen en dat het werkeloosheidspercentage gelijk is gebleven op 3.9 procent. De lonen zijn naar verwachting in mei met 0,2 procent gestegen.

Een tegenvallend cijfer zou als excuus kunnen worden gebruikt door valuta handelaren om de dollar van de hand te doen.

Bitcoin momentum stijgt

De bitcoin koerste aan het begin van de vrijdag rond de $7.500, na donderdag een aantal keren tot vlakbij de $7.600 te zijn gestegen. Woensdag werd de $7.500 ook al een aantal maal overschreden.

Op de 4-uurs grafiek is te zien dat de bitcoin koers hogere dalen maakt (higher lows), wat duidt op een groeiend momentum voor een aanval op de dalende weerstandstrendlijn, die op dit moment rond de $7.870 ligt. Wanneer daar voorbij gebroken zou worden, zou dit brandstof kunnen geven voor een nieuwe aanval op de $8.000.

Tegelijkertijd zou een aanhoudend falen om echt weg te komen van de $7.500 het momentum van de bulls ook uit kunnen putten, waarna een nieuwe aanval op de $7.000 steunzone mogelijk wordt.

De euro liet woensdag een sterk herstel zien op de forex, nadat duidelijk werd dat de grootste Italiaanse politieke partij van het moment, de populistische 5-Sterren Beweging, een hernieuwde poging wil doen om een coalitie regering te vormen.

Maar het herstel is kwetsbaar, omdat het mislopen van de poging de onrust ook zo weer net zo hard terug kan brengen.

Wat deze week in ieder geval duidelijk werd is dat er veel sluimerende onrust is over de populistische, anti-establishment golf die door Italie trekt en de anti-euro regering die daar mogelijk uit gaat voortvloeien. Die onrust explodeerde deze week en had een grote impact op de aandelen beurzen, de obligatie markten en de forex. Het is dan ook duidelijk dat de schrik voor een nieuwe existentiele crisis in de Eurozone er goed in zit.

De sterke opwaartse beweging van de euro op woensdag was dan ook voor alles een zgn. 'relief rally'.

Dat stelt ook Greg Anderson, hoofd forex strategie bij BMO Capital Markets in New York. "We're seeing a relief rally today. Markets passed through the panic from yesterday so everything that sold off hard is climbing back, the euro in particular."

Maar Erin Browne van UBS Asset Management merkte woensdag ook op dat hoewel de vrees voor een Italiaanse exit uit de Eurozone -- oftewel "Quitaly" -- woensdag afnam, "we recognize the path to resolution is likely to be bumpy", daaraan toevoegend dat UBS "downgraded our outlook on European assets to account for recent developments."

De opwaartse potentie voor de euro blijft o.i. dan ook beperkt de aankomende dagen. Markten zullen waarschijnlijk eerst meer duidelijkheid willen krijgen over de kans van slagen van deze nieuwe coalitie poging, aangezien de beoogde coalitiepartner van de 5-Sterren Beweging, de rechts-populistische Lega, eerder duidelijk aangaf het niet te zullen pikken dat de Italiaanse President een kandidaat-minister weigert. Maar goed, in de Italiaanse politiek is er geen konijn dat niet uit de hoge hoed kan worden getoverd (of er weer in kan worden terug geramd).

Mocht de formatie poging slagen en er een acceptable minister van economische zaken naar voren worden geschoven dan is het mogelijk dat de euro de aankomende dagen verder zal herstellen.

Maar als de Lega dwars blijft liggen zullen er nieuwe verkiezingen moeten komen en dan zal het met het herstel van de euro waarschijnlijk weer heel snel gedaan zijn. In dat geval zal de $1,15 die eerder deze week een paar keer tot op een paar pips na geraakt werd, naar alle waarschijnlijkheid opnieuw getest gaan worden.

Een ander punt om in de gaten te houden zijn de mogelijk opnieuw oplopende handelsspanningen tussen de Eurozone en de V.S.

Het Witte Huis maakte woensdagavond namelijk bekend dat de hogere importtarieven voor staal en aluminium alsnog ook voor de Eurozone gaan gelden. Brussel had eerder al laten weten dat het in dat geval ook importheffingen gaat instellen op verschillende Amerikaanse produkten.

Bitcoin teruggefloten bij $7.500

De bitcoin wist woensdag tot twee keer toe door de $7500 te breken, maar beide keren viel de bitcoin koers vervolgens ook snel weer terug.

Een lichtpuntje was dat het dieptepunt van woensdag rond de $7300 lag, waar dit dinsdag nog vlak boven de $7000 lag. Dat duidt erop dat de bulls momentum aan het verzamelen zijn voor een mogelijke nieuwe, krachtiger aanval op de $7500. (zelf speculeren op zowel daling als stijging van de bitcoin kan overigens o.a. bij Markets.com)

Wat nog het meeste tegen een duurzaam herstel scenario spreekt voor de bitcoin is de trend die sinds 5 mei van kracht is, waarbij de koers steeds daalt tot een flink lager niveau, gevolgd door kort herstel, waarna een nieuwe daling wordt ingezet tot een volgend lager niveau.

Bitcoin daggrafiek

Op dit moment is er weinig aanwijzing dat dit patroon doorbroken is. Kijkend naar de bitcoin daggrafiek ligt het nog steeds meer voor de hand dat de $6.450 van 1 april opnieuw getest gaat worden, dan dat de bitcoin zal herstellen tot boven de $8000, wat zou duiden op een bullish reversal.

De euro koerste aan het begin van de woensdag niet ver boven de $1,15, nadat dinsdag een aanval op de psychologische grens maar net werd afgeslagen.

Markten worden zich er steeds bewuster van dat wanneer Italie daadwerkelijk opnieuw naar de stembus zou gaan -- als gevolg van de constitutionele crisis die is losgebarsten nadat de Italiaanse president zijn (wettelijk toegestane) veto uitsprak over een uitgesproken anti-euro minister -- die verkiezingen de facto een referendum zouden kunnen zijn over het Italiaanse lidmaatschap van de Eurozone.

De Italiaanse President benoemde dinsdag Carlo Cottarelli tot interim premier, maar zijn houdbaarheidsdatum ligt waarschijnlijk niet ver in de toekomst, omdat hij zeer waarschijnlijk een motie van wantrouwen voor zijn kiezen krijgt van het parlement.

Wanneer dat inderdaad gebeurt is er geen andere weg dan nieuwe verkiezingen uitschrijven.

Greg McKenna, hoofd markt strategist bij AxiTrader: "As the third biggest economy in the EU, as a heavily indebted one and with Euroskeptics seemingly in the ascendancy, markets have worried that the EU again faces an existential crisis."

Een andere groeiende bron van zorgen voor financiele markten is de snel stijgende rente op Italiaanse staatsobligaties, die door obligatie handelaren maandag en dinsdag massaal werden gedumpt.

Zo is de yield (renteopbrengst) op Italiaanse 10-jarige staatsobligaties inmiddels gestegen tot 3.19 procent, waar deze twee weken geleden nog rond de 2 procent was. De rente op 2-jarige Italiaanse staatsobligaties is zelfs gestegen tot 2,71 procent, waar dit een dag eerder nog 0,84 procent was.

Makoto Noji, senior strategist bij SMBC Nikko Securities: "The way Italy's short-term debt yields are spiking makes you think default risk is on radar in the market. It tells how grave the situation is."

Er was voor het uiteenspatten van de beoogde coalitie tussen de twee Italiaanse anti-establishment partijen Lega en de 5-Sterren beweging overigens ook al wel scepsis op de markten over de genereuze, financiele plannen van de regering, die het begrotingstekort zouden doen stijgen met een extra 150 a 200 miljard euro, en dat terwijl Italie al een van de hoogste staatsschulden heeft van alle ontwikkelde landen.

Maar nu er nieuwe verkiezingen dreigen zou alles nog veel verder op scherp kunnen komen, omdat bij een vergroting van het mandaat van de twee populistische partijen de plannen nog wel eens ambitieuzer zouden kunnen worden. Bovendien zouden dergelijke verkiezingen zoals gezegd neerkomen op een de facto referendum over de euro.

Dat is ook wat Makoto Noji van SMBC denkt. "What the markets are starting to factor-in is not a default per se but an early election leading to a victory of eurosceptics and an exit from the euro."

De euro daalde maandag tot $1,1510, de laagste stand sinds juli 2017. Voorbij de $1,15 ligt de weg vrij voor een aanval op de $1,1375-25 zone, die in 2016 een aantal keer als weerstandszone dienst deed en in 2017 als steunzone.

Volgens de laatste berichten zouden nieuwe verkiezingen in Italie op zijn vroegst al eind juli kunnen plaats vinden.

Yen profiteert van onzekerheid

De yen steeg dinsdag ondertussen verder op de forex, onder invloed van het negatieve nieuws uit Italie en ook nadat bekend werd dat de Verenigde Staten nog altijd van plan zijn om import tarieven op te leggen aan China, nadat afgelopen week juist nog duidelijke signalen waren afgegeven dat de handelsspanningen tussen de beide landen verminderd waren na gespreken in Washington en Peking.

De yen voer zoals altijd wel bij het negatieve risico sentiment en steeg tegenover de dollar tot 108,10, de hoogste stand in meer dan een maand.

Aan het begin van de woensdag is valutapaar USD/JPY hersteld tot rond de 108,50, maar er zijn op dit moment geen aanwijzingen dat er een einde is gekomen aan de dalende trend van USD/JPY die sinds 22 mei van kracht is op de forex.

De bitcoin koerste aan het begin van de dinsdag voor het eerst sinds medio april onder de $7.100, in een teken dat de cryptocurency zich op maakt voor een test van de $7k, die verder momentum kan geven aan de dalende trend van de afgelopen weken.

De huidige dalende trend van de bitcoin begon op 5 mei, nadat de bitcoin er niet in slaagde de $10.000 grens te breken. Crypto analisten stellen dat alleen wanneer die weerstand gebroken zou worden er van een zgn. 'bullish reversal' gesproken kan worden, oftewel een duurzame ommekeer in de huidige neergaande trend.

Vorige week maandag koerste de bitcoin nog kort boven de $8.500, maar nadat duidelijk werd dat dat niveau niet gehouden kon worden zakte de cryptomunt verder weg. Eind vorige week vroegen we ons op Forexinfo al af waar de bitcoin bodem ligt, waarbij we doelden op een steunzone die in staat is om de huidige daling tot staan te brengen.

Duidelijk is dat de $7.000 een serieuze steunzone is, maar dat was de $8.000 ook. Kijkend naar de 4-uurs grafiek van de bitcoin duiden in ieder geval zowel de 50-candle als de 100- en 200-candle Moving Averages op momentum voor verdere daling van de bitcoin.

Dat momentum zal crypto handelaren alleen maar meer verleiden om te speculeren op verdere daling door de bitcoin te shorten (oftewel te verkopen), wat de neerwaartse beweging kan doen accelereren. (zelf speculeren op daling van de bitcoin kan overigens o.a. bij Markets.com)

Wanneer de weerstand rond de $7.000 duurzaam gebroken zou worden, bijvoorbeeld door een dagsluiting onder dat niveau, ligt de weg in principe open naar een nieuwe aanval op het dal van begin april, toen de bitcoin korte tijd onder de $6.500 koerste.

Mocht de bitcoin er in slagen om te herstellen en te sluiten boven de $7.500, dan is een nieuwe poging om de $8.000 te bereiken mogelijk, maar voor het moment ziet het er in ieder geval niet zo uit.

Euro onderuit door Italiaanse politieke crisis

De euro ging maandag hard onderuit op de forex, nadat het initiele optimisme onder handelaren dat de benoeming van een anti-euro econoom als de Italiaanse minister van economische zaken van de baan was, omsloeg in pessimisme over het lange-termijn effect van een voortdurende Italiaanse crisis die zeer waarschijnlijk zal uitmonden in nieuwe verkiezingen, later dit jaar.

Markten maken zich er niet alleen zorgen over dat het mandaat van de anti-establishment partijen Lega en 5-Sterrenbeweging wel eens alleen maar groter zou kunnen worden bij nieuwe verkiezingen, maar ook over de mogelijkheid dat de Europese Centrale Bank vanwege de politieke onrust in Italie het afbouwen van het obligatie opkoop programma zal uitstellen tot na de verkiezingen, wat negatief zou zijn voor de euro.

De euro daalde maandag tot $1,1607, de laagste stand sinds begin november 2017 en slechts zo'n 50 pips verwijdert van het $1,1550 dal van eind oktober/begin november, de laagste stand van de euro sinds juli 2017 op de forex. Aan het begin van de dinsdag koerste de euro rond de $1,1625

De euro is de nieuwe week een sprong hoger geopend, nadat zondag bekend werd dat de Italiaanse President Sergio Mattarella zijn veto had uitgesproken over de kandidaat voor de belangrijke ministerspost van economische zaken, een uitgesproken anti-euro econoom.

De euro, die vrijdag was gesloten onder de $1,1650, de laagste stand sinds medio november 2017, opende zondagavond rond de $1,1690, 40 pips hoger dus dan de sluiting van vrijdag.

Investeerders maken zich zorgen over de in de maak zijnde nieuwe coalitie regering van Italie tussen de twee uitgesproken anti-establishment, anti-EU partijen Lega en de Vijf-Sterrenbeweging. Het veto van de Italiaanse President over de door de coalitie voorgestelde kandidaat voor minister van economische zaken werd dan ook opgevat als positief nieuws voor de euro.

Constitutionele crisis

Tegelijkertijd is het maar de vraag hoe lang dat optimisme gaat duren, aangezien de leider van de 5-sterren beweging, Luigi Di Maio, zondagavond leek aan te sturen op een constitutionele crisis, door te stellen dat de President zou moeten worden afgezet.

"I want this institutional crisis to be taken to parliament...and the president tried," aldus Di Maio, refererend aan een procedure die mogelijk is ingevolge artikel 90 van de Italiaanse constitutie.

Onder dat artikel zou de president kunnen worden afgezet voor "hoogverraad of het aanvallen van de constitutie". Wanneer een meerderheid van het parlement hier voor stemt is het aan het Constitutionele Hof om te besluiten of de President moet worden afgezet of niet. De Italiaanse President heeft overigens formeel de bevoegdheid om zijn veto uit te spreken over een voorgestelde minister.

De door de coalitie voorgestelde kandidaat-premier, Giuseppe Conte, gaf na het veto van de President zijn opdracht om een regering te vormen terug.

De Italiaanse president heeft nu Carlo Cottarelli, een voormalige topman van het IMF, uitgenodigd voor een bespreking. Mogelijk zal de President Cottarelli vragen om een zakenkabinet te vormen totdat de impasse is opgelost of er nieuwe verkiezingen zijn geweest. Eventuele nieuwe verkiezingen zouden echter naar alle waarschijnlijkheid pas in de herfst kunnen worden gehouden.

Kortom, er is veel onzekerheid in Italie op het moment. De verdere ontwikkeling van deze nieuwe politieke crisis zou de koers van de euro de aankomende tijd kunnen blijven beinvloeden. Duidelijk is in ieder geval dat wat betreft de markten het geen goed idee is als de Lega en de 5-sterrenbeweging samen een regering vormen.

Signalen die er op duiden dat de Italiaanse President de machtstrijd met de twee anti-establishment partijen in zijn voordeel kan beslissen zullen door de markten dan ook als euro positief worden ervaren.

Japanse yen

De yen opende de nieuwe week juist lager op de forex tegenover de dollar, nadat dit weekend bleek dat de top tussen President Trump en de Noord-Koreaanse leider Kim Jong-un mogelijk toch doorgang kan vinden.

Signalen die erop duiden dat de top zal plaatsvinden zijn positief voor het risico sentiment, wat negatief is voor de yen, die het wat betreft zijn aantrekkelijkheid op het moment toch vooral moet hebben van zijn veilige haven status.

Valutapaar USD/JPY opende zondagavond boven de 109,80, na vrijdag te zijn gesloten rond de 109,30. Wanneer de aankomende dagen duidelijk zou worden dat de top tussen de twee leiders inderdaad door zou gaan is dat positief voor de dollar en negatief voor de yen.

De yen had de afgelopen week juist behoorlijk wat terrein gewonnen, nadat Trump de top had afgeblazen. Voordat hij dat deed koerste de USD/JPY rond de 111,40. Dat koersdoel zou o.i. dan ook haalbaar moeten zijn wanneer de top alsnog doorgaat, en waarschijnlijk zou de USD/JPY in dat geval ook nog wel verder kunnen stijgen.

Pond

De Britse pond koerste aan het begin van de nieuwe week rond de $1,33, na vrijdag een paar pips onder de $1,33 te zijn gesloten op de forex. De pond heeft de afgelopen weken veel terrein verloren op de valuta markt, nu het steeds duidelijker wordt dat de Britse economie daadwerkelijk te lijden heeft onder de op handen zijnde Brexit en de onzekerheid die dit met zich mee brengt.

De $1,33 is een belangrijke steunzone die in december een tussentijdse daling wist af te stoppen. Wanneer deze steunzone valt zou de weg open komen te liggen voor een aanval op de $1,30 zone die in okt/nov vorig jaar nog met hand en tand verdedigd is op de forex.

De bitcoin koerste aan het begin van de vrijdag een paar tientjes boven de $7500, nadat de belangrijkste cryptomunt donderdag kort onder de $7300 dipte, in een teken dat de zwakte er nog niet uit is op de cryptomarkt.

Het was de afgelopen dagen dan ook een ideale markt voor crypto traders die er geen moeite mee hebben om crypto's te shorten, oftewel te speculeren op daling.

Lees: waar kun je zowel long als short gaan op de bitcoin en andere cryptomunten

Eerder deze maand lag de bitcoin prijs nog vlakbij de $10000, maar de afgelopen weken ging het hard naar beneden. Nadat maandag bleek dat het $8500 niveau niet te houden was voor de bulls, zakte de koers hard in.

De grote vraag op de korte termijn is of de bitcoin erin zal slagen om een eventuele aanval op de psychologisch belangrijke grens van $7000 af te slaan.

Er zijn aanwijzingen dat het wel erg hard is gegaan met de daling -- zo is de RSI oversold op de 4-uurs grafiek -- wat zou betekenen dat er mogelijk een retracement periode komt waarin de bitcoin koers zal proberen boven de $7700 te breken, een niveau waar donderdag op weerstand werd gestuit.

Bitcoin grafiek 18 mei-24mei 2018

Het feit dat het weekend er aan komt is in dit scenario een licht voordeel, omdat de bitcoin nog wel eens naar boven wil koersen tegen het weekeinde.

De kans lijkt echter significant dat de bitcoin de aankomende dagen de $7000 zal gaan testen, ook al omdat zowel de 5-day als de 10-day Moving Average neerwaarts bewegen, wat duidt op sterk momentum voor de bears.

De eerste steunzone ligt rond de $7270, het dal van donderdag en de laagste stand sinds 12 april. Daar voorbij komt de $7000 in het vizier. Mocht het momentum daarna aanhouden dan ligt de weg open tot de $6.500 zone, een sterke steunzone die begin april een einde maakte aan de sterke daling van maart, waarna destijds de weg omhoog werd ingezet (zie grafiek hieronder).

Alleen een sluiting boven de $8000 zou duiden op een einde aan het neerwaartse momentum van de bitcoin.

Bitcoin grafiek maart-mei 2018

Andere cryptocurrencies hebben uiteraard ook last van de neerwaartse trend van de bitcoin. Enkele uitzonderingen daargelaten volgen ze allemaal min of meer hetzelfde koerspatroon als hun grote crypto broer.

De sterke daling van de afgelopen dagen betekent o.i. echter niet dat het nu gedaan is met de cryptocurrencies en dat de bitcoin nu gaat dalen tot nul, of meer van dat soort wilde verhalen.

De cryptocurrency markt is simpelweg nog een erg jonge markt, wat veel volatiliteit met zich mee brengt. Ideaal voor actieve handelaren die het niet uitmaakt of de koers naar boven of naar beneden beweegt, minder voor de zgn. 'hodl' handelaar, oftewel de investeerder die wil kopen en vasthouden.

Noot: Bitcoin kan o.a. verhandeld worden bij Markets.com

Jan-Robert Schutte is cryptocurrency specialist en geeft iedere donderdag op Forexinfo swingtrading kansen aan op de cryptocurrency markt

De Cryptocurrency Trade van deze Week is deze week is Ethereum, ook wel bekend als de ether, de grootste altcoin op de cryptocurrency markt, oftewel de grootste cryptomunt na de bitcoin.

Ethereum is een open source blockchain software platform waarmee applicaties kunnen worden ontwikkeld gebaseerd op blockchain technologie, zgn. smart contract applicaties. 

Computers die vervolgens berekeningen en transacties van deze applicaties uitvoeren worden betaald in ether, de cryptocurrency van Ethereum.

Lees: Wat is ethereum en hoe kun je er zelf in handelen

De cryptocurrency markt had een moeilijke dag woensdag. Alle top tien cryptomunten moesten minimaal 5 procent inleveren en in sommige gevallen zelfs rond de 10 procent. Dat biedt mogelijkheden voor crypto traders.

Het negatieve momentum op de cryptomarkt lijkt te worden aangejaagd door de bitcoin, die na een mislukte poging om de $10K te doorbreken, eerder deze maand, in een neerwaartse trend is terecht gekomen. 

Long Trade? Afwachten

Voor wat betreft een long positie raadt Jan-Robert aan om ethereum in de gaten te houden voor een instapmoment wanneer de koers zich herstelt, omdat er behoorlijk wat opwaartse potentie is wanneer het momentum weer omslaat.

Een goed instapmoment voor een long trade is mogelijk het steunniveau rond de $540, wanneer zou blijken dat de dalende trend hier ook daadwerkelijk zou haperen en er herstel zou worden ingezet.

Een eerste koersdoel voor een long trade is in dat geval $640. Tweede koersdoel is $720 en een mogelijk derde koersdoel zou kunnen liggen rond de $800, iets onder de piek van afgelopen 5 mei.

Short Trade

Voor degenen die eerder denken aan een short trade in ethereum zijn er meer directe mogelijkheden. Net als de bitcoin zit ethereum immers zoals gezegd sinds begin mei in een neerwaartse beweging.

De dichtstbijzijnde steun ligt rond de $540, het volgende niveau ligt rond de $500, een steunniveau dat medio april met succes standhield.

Begin april tikte de koers van ethereum op enig moment nog de $369 aan. Ruimte genoeg aan de onderkant dus voor degenen die denken dat de dalende trend nog wel even aan zal houden op de crypto markt.

Waar kun je handelen in Ethereum?

Je kunt o.a. handelen in Ethereum bij de gereguleerde broker Markets.com. Je kunt bij deze broker handelen met leverage in verschillende cryptocurrencies, zoals bitcoin, bitcoin cash, ethereum en andere grote cryptomunten. 

Over Jan Robert Schutte van CryptoAcademy

Jan-Robert is een ervaren optiehandelaar en mede-oprichter van OptieAcademy en recent CryptoAcademy. Hij speurt actief naar kansen op de forex en andere markten, waaronder de Cryptocurrency markt (lees hier alles over cryptocurrencies), onder andere op basis van de Ichimoku Cloud Indicator.

Jan Robert Schutte publiceert deze bijdrage op persoonlijke titel en heeft met Harry Klip en Hans van den Boogaard CryptoAcademy, dat o.a. Bitcoin Trading Seminars verzorgt.

Disclaimer

Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. De auteur levert bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

De dollar nam dinsdag gas terug na zes dagen van onafgebroken stijging, in afwachting van de publicatie, woensdag, van de notulen van de laatste Fed vergadering.

De dollar index koerste aan het begin van de woensdag rond de 93,60, niet ver van de hoogste stand in vijf maanden die maandag werd bereikt.

Maandag steeg de dollar mede vanwege het positieve nieuws rond de afnemende handelsspanningen tussen de V.S. en China. Dinsdag maakte China bovendien bekend dat het de tarieven voor auto's zal verlagen, waardoor 's werelds grootste auto markt verder geopend zal worden voor buitenlandse auto producenten.

Maar de greenback is de afgelopen weken al zo hard gestegen dat het niet geheel onbegrijpelijk is dat de dollar bulls op de forex een kleine adempauze hebben ingelast.

Mazen Issa, senior forex strategist bij TD Securities in New York: "The U.S. dollar may require a fresh dose of catalysts to sustain its nascent resurgence."

Die verse dosis zou mogelijk kunnen komen uit de Fed notulen, bijvoorbeeld wanneer daar uit zou blijken dat de leden van het Federal Open Market Committee er in toenemende mate rekening mee houden dat de rente dit jaar niet nog twee maar mogelijk nog drie keer verhoogd zal moeten worden om de inflatie curve voor te blijven (wat het totaal op vier renteverhogingen zou brengen).

Analisten stellen dat de huidige, door de Fed zelf verwachte drie renteverhogingen voor 2018 al volledig zijn ingeprijst in de dollar. Wanneer uit de Fed notulen niets nieuws naar voren zou komen, zou de dollar mogelijk verder onder verkoopdruk kunnen komen te staan op de forex.

De Fed notulen (FOMC minutes) worden om 20.00 uur Nederlandse tijd gepubliceerd op de site van de Federal Reserve.

Euro

De euro kwam maandag nog behoorlijk dichtbij de $1,17 grens, maar daarna zette herstel in tot rond de $1,1830. Aan het begin van de woensdag koerste valutapaar EUR/USD rond de $1,1780.

Wanneer de dollar verder onder druk komt vormt de $1,1830-40 de eerste betekenisvolle weerstand voor de EUR/USD. Andersom is de $1,1717 die maandag werd aangetikt de eerste steunzone.

Turkse lira

De Turkse lira ging dinsdag opnieuw hard onderuit. We stonden in de dinsdag column ook al stil bij het zware weer voor opkomende markten valuta in het algemeen en de Turkse lira in het bijzonder.

De verwachting onder veel forex analisten is dat de Turkse lira de aankomende tijd verder zal dalen.

Bitcoin

De bitcoin zit opnieuw in een neerwaartse trend. Nadat op 5 mei de $10k net niet gehaald werd daalde de koers tot rond de $8.200, waarna bij een nieuwe herstel periode de bitcoin koers niet verder kwam dan rond de $8.900.

Vorige week werd een nieuw dal van rond $7.900 aangetikt, waarna herstel optrad tot rond de $8.500, gevolgd door een nieuwe daling.

De $7.900 grens heeft de afgelopen dagen een aantal keer gehouden. Mocht deze echter doorbroken worden dan ligt de weg vrij naar een nieuwe test van de $7.500. Zo niet, dan zou de bitcoin opnieuw de $8.500 kunnen proberen te testen.

De dollar tikte aan het begin van de week een nieuwe hoogste stand in meer dan vijf maanden aan als gevolg van de afnemende handelsspanningen tussen de VS en China.

Maar hoewel valuta van ontwikkelde landen/regio's, zoals de euro, pond en yen ook terrein hebben verloren tegenover de greenback, voelen opkomende landen zoals Turkije, Zuid-Afrika en de Latijns-Amerikaanse landen de klappen van de stijgende dollar veel meer.

De MSCI Emerging Markets Currency Index is voor het eerst sinds december 2016 dichtbij een koersniveau de 50-week moving average. De laatste keer dat de koers van de MSCI Index voor langere tijd onder de 50-week Moving Average kwam daalde de index met 8 procent in drie maanden en met 14 procent in 16 maanden.

Met andere woorden: de valuta van opkomende markten staan onder druk en zouden de aankomende tijd wel eens verder kunnen gaan dalen.

Denk daarbij o.a. aan de Turkse lira, de Braziliaanse real, de Mexicaanse peso, de Argentijnse peso, de Russische roebel, de Zuid-Afrikaanse rand en de Indiase Rupee.

Probleem voor opkomende landen is dat de stijgende yields op Amerikaanse staatsobligaties en de stijgende Amerikaanse aandelen het investeren in Amerikaanse markten aantrekkelijker maakt. Bovendien is de Federal Reserve bezig de rente gradueel te verhogen, wat de dollar ook gradueel duurder maakt.

Omdat het duurder wordt om te lenen in de V.S. vloeit er ook minder kapitaal naar opkomende markten. Bovendien wordt investeren in de V.S. (en andere ontwikkelde economieen, zoals de Eurozone) zelf dus ook steeds aantrekkelijker, waardoor er ook kapitaal wegvloeit uit opkomende markten.

Tegelijkertijd hebben veel opkomende landen ook grote schulden in dollars die door een stijgende dollar en dalende eigen valuta steeds moeilijker wordt om af te lossen.

Het Institute of International Finance stelt dat veel opkomende markten door hogere schulden niveaus nu kwetsbaaarder zijn voor dollar stijging dan in 2009.

Ook Bob Michele, chief investment officer bij JPMorgan Asset Management, noemde opkomende markten "very exposed to external risks".

Turkse lira

De Turkse lira daalde maandag met bijna 2 procent, naar een nieuwe laagste stand versus de dollar. Veel analisten denken dat de lira de aankomende tijd verder gaat dalen.

Economen stellen dat de Turkse centrale bank een te accomoderend monetair beleid voert gegegeven de hoge inflatie. de Turkse president Erdogan zei bovendien onlangs dat hij als hij de verkiezingen wint meer controle wil gaan uitoefenen over de Turkse economie, wat door economen en valuta handelaren ook niet positief werd opgevat.

Zuid-Afrikaanse rand

De rand bereikte maandag de laagste stand sinds december en koerste rond een niveau van 12.88 per dollar. Begin maart was dit nog 11.50 per dollar.

Alleen over de afgelopen maand heeft de rand al zo'n 5.5 procent verloren tegenover de greenback.

Mehul Daya, strategist bij Nedbank in Johannesburg: "Our view for a weaker rand is now materializing, but we must admit that we are surprised by the speed at which it is taking place. We expect the trend to continue as the year progresses.

Mexicaanse peso

De Mexicaanse peso daalde maandag voor het eerst sinds maart 2017 tot meer dan 20 peso per dollar.

De peso heeft behalve van het hierboven geschetste probleem ook last van onzekerheid rond het voortbestaan van de vrijhandelsovereenkomst tussen de V.S., Canada en Mexico, NAFTA.

Mocht deze deal binnenkort nieuw leven worden ingeblazen, dan zou de peso kunnen stijgen tegenover de greenback.

Noot: Zelf handelen in de Turkse lira, Zuid-Afrikaanse rand en Mexicaanse peso kan o.a. bij Markets.com.

De dollar is de nieuwe week hoger geopend op de forex, nadat de Amerikaanse Minister van Financien, Steven Mnuchin, zondag zei dat er voorlopig geen import-tarieven zullen worden opgelegd aan Chinese produkten.

Mnuchin zei tegen Fox News Sunday: "We're putting the trade war on hold. So right now, we have agreed to put the tariffs on hold while we try to execute the framework."

President Trump had eerder gedreigd met het opleggen van import-tarieven ter waarde van $150 miljard, omdat China volgens Trump regelmatig Amerikaanse intellectuele eigendomsrechten schendt en bovendien gebruik maakt van oneerlijke handelstactieken om zo goedkoper produkten af te kunnen zetten op buitenlandse markten.

De Chinezen hadden al aangekondigd om terug te slaan met eigen tarieven op Amerikaanse produkten, maar na gesprekken in Washington dit weekend zullen beide landen voorlopig dus geen extra tarieven meer opleggen op elkaars produkten.

De dollar index -- een gewogen gemiddelde van de greenback tegenover de zes belangrijkste andere valuta op de forex - steeg aan het begin van de maandag tot 93,81, de hoogste stand sinds medio december.

Amerikaanse aandelen futures stegen ook naar aanleiding van het positieve nieuws over de afgenomen spanning tussen de V.S. en China.

De kans is groot dat de yields (renteopbrengst) op Amerikaanse obligaties ook zullen stijgen door het nieuws over het 'on hold' zijn van de handelsoorlog, omdat de zgn. 'veilige haven' vraag naar obligaties zal afnemen.

Het lijkt dan ook aannemelijk dat de rente piek van 3.128 procent op Amerikaanse tien-jarige staatsobligaties, de hoogste stand in zeven jaar, die vrijdag werd geraakt, opnieuw getest zal gaan worden de aankomende dagen.

Stijgende yields op Amerikaanse obligaties stimuleren op hun beurt ook de dollar.

Euro, Pond

Valutapaar EUR/USD koerste aan het begin van de maandag een paar pips onder de $1,1750 die afgelopen vrijdag werd aangetikt, de laagste stand in vijf maanden.

Ook de GBP/USD bevond zich rond een steunzone die afgelopen week een aantal keer werd getest, rond de $1,3450. Dit niveau vormde ook al eens de steun op 11 januari en is de laagste stand voor de pond versus de dollar dit jaar.

De $1,3450 lijkt daarmee een laatste verdedigingslinie voor de pond om aansluiting te houden met de $1,35. Mocht deze grens duurzaam doorbroken worden, dan ligt de technische weg open voor een test van de $1,33, het dal van medio december.

De Brexit onderhandelingen tussen het Verenigd Koninkrijk en de EU zullen dinsdag worden hervat in Brussel.

Later in de week zal de aandacht van de forex zich verplaatsen naar de notulen van de laatste Fed vergadering, die woensdag zullen worden gepubliceerd. Donderdag worden vervolgens ook de notulen van de laatste beleidsvergadering van het monetaire committee van de Europese Centrale Bank gepubliceerd.

Noot: Vanwege Tweede Pinksterdag zijn markten in Europa vandaag gesloten, wat extra volatiliteit met zich mee kan brengen op de forex.