Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Het sinterklaascadeau van Mario Draghi  (President van de ECB) was niet zuinig. We zagen de belangrijke weerstandsniveaus op (bijna) alle europaren al de hele week aankomen en toen de heer Draghi zijn zorgen over de economische groei uitsprak, was het heerlijk avondje gekomen.  

De europaren gingen onderuit en de short posities kregen een steeds grotere grijns. Voor deze week zal ik de belangrijke kaders van een aantal europaren in beeld brengen, want er is ‘hier’ en ‘daar’ nog een stukje te gaan.    

Als we eerst terugkijken naar de analyses op de USD-CAD dan moet ik hier helaas een klein verlies melden. Ik had de positie maandag gewoon geopend, maar na een paar zijwaartse dagen zakte we toch door de zijwaartse range. Verlies 30 pip’s.  

Als we voor deze week naar de EUR-USD kijken dan zien we dat de 38.20% retracement zo goed als gebroken is.  

Terwijl ik dit schrijf is de markt nog gesloten dus het is even kijken hoe de markt opent en of het neerwaartse sentiment zich voorzet, maar als we verder neerwaarts gaan dan is de 61.80% retracement rond de 1,2860 het volgende doel.          Als we kijken naar de EUR-CAD dan zien we hier ook een neerwaarts feest.  

We zien hier steun op de 38.20% retracement rond de 1,2700, dus hier is het winstnemen. Als we kijken naar de EUR-GBP dan zien we een eerste weerstand op de 61.80% retracement.  

De laatste grafiek is de AUD-NZD. Wie er snel bij is kan op een laag timeframe een kort ritje pakken richting de 61.80% retracement.  

Ik wens jullie een fijne week en veel pip’s,

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Dave maakt op regelmatige basis een analyse voor Forexinfo. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. Dave houdt verder een Fibonacci Blog bij op forexinfo.nl 

De forex staat vandaag vooral in het teken van de publicatie van de maandelijkse Amerikaanse werkgelegenheidscijfers, de zogenaamde Non-Farm Payrolls. De koers van het belangrijkste valuta paar op de forex, de EUR/USD probeerde de afgelopen uren een support te vinden, nadat de sombere persconferentie van Europese Centrale Bank President Mario Draghi het paar gisteren hard onderuit had doen gaan.

De EUR/USD stond gisteren nog dicht in de buurt van de hoogste stand in zeven maanden, rond $1,3080. De koers duikelde echter onder de $1,2950 na Draghi's persconferentie.

Draghi zei dat de ECB voorspelt dat de economie van de eurozone dit jaar met 0,5 procent zal dalen, meer dan de 0,4 procent contractie die werd voorspeld in september. Voor 2013 voorziet de ECB een contractie van 0,3 procent, waar eerder nog een groei van 0,5 procent werd voorzien.

Robert Lynch, hoofd forex strategie bij HSBC Holdings in New York: "The market hears what it perceives to be as hints as to the way policy may be moving in the future, so it's understandable that the market is going to respond in the way it has been in weakening the euro."

Vooral Draghi's opmerking dat er was gesproken over een renteverlaging zette de seinen op rood voor veel valutahandelaren.

Vassili Serebriakov, BNP Paribas strategist: "The main trigger for the sharply negative euro reaction was the mention of a 'wide' discussion over rate cuts, while Mr. Draghi also said the ECB was 'operationally ready' for negative rates."

De ECB rente staat op 0,75 procent, tegen 0,5 procent voor de Bank of England en rond de 0 procent voor de Federal Reserve en de Bank of Japan. Er is dus zeker ruimte voor verder verlaging.

De val van de EUR/USD volgend op de persconferentie was de grootste daling op een dag in een maand tijd. Een eerste support, rond $1,2949, de 38,2 procent retracement van de rally tussen 13 november en 5 december, is in het eerste half uur van de Europese sessie gebroken. Rond 9.30 noteerde het valutapaar $1,2920 op de forex. 

Amerikaanse werkgelegenheidscijfers

Rond 14.30 Nederlandse tijd worden de non-farm payroll cijfers gepubliceerd door het bureau of labor statistics. De non-farms vertegenwoordigen de werkgelegenheid in de VS minus de overheids- en agriculturele sector. 

De verwachting is dat er in de afgelopen maand slechts 89.000 banen zijn bijgekomen, tegen 171.000 de maand ervoor. De werkeloosheid blijft daardoor waarschijnlijk staan op 7,9 procent. 

Zwakte in het werkgelegenheidscijfer zal de verwachting doen stijgen dat de Federal Reserve volgend week, tijdens de maandelijkse vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC, het orgaan van de Fed dat het monetaire beleid uitzet) bekend zal maken een nieuw obligatie opkoop programma te beginnen om het oude te vervangen.

Toch zullen de werkgelegenheidscijfers na een korte periode waarschijnlijk overschaduwd worden door de onderhandelingen over de Fiscal Cliff, die de aankomende week in een beslissende fase zullen (moeten) komen.  

De EUR/USD is de afgelopen uren teruggekomen van de hoogste stand op de forex in 7 weken tijd, in aanloop naar de maandelijkse persconferentie van de President van de Europese Centrale Bank (ECB) Mario Draghi.

De euro had ook last van de afwaardering van Griekenland, door kredietbeoordelaar Standard & Poor's, van CCC naar SD, oftewel 'selective default'. Reden voor de verlaging is het buyback programma van de Griekse overheid om voor 10 miljard euro aan Griekse staatsobligaties terug te kopen voor 33 procent van de nominale waarde.

Ook heeft het Franse nationale statistiek bureau Insee vanochtend cijfers gepubliceerd waaruit blijkt dat de Franse werkeloosheid in het derde kwartaal is gestegen tot 10,3 procent, de hoogste stand in 13 jaar. De Franse jeugd werkeloosheid steeg met 1 procent, tot 24,9 procent. 

Later vandaag komen ook de definitieve cijfers uit over de groei van het Bruto Binnenlands Produkt van de Eurozone. Analisten verwachten dat de cijfers onveranderd blijven en daarmee een negatieve groei van -0,1 procent in het derde kwartaal bevestigen. Dat zou betekenen dat de eurozone voor de tweede keer in vier jaar tijd in een recessie is beland.

Hoewel de meeste economen niet verwachten dat Draghi vanmiddag een renteverlaging bekend zal maken, zal hij mogelijk wel laten doorschemeren dat verdere actie in het verschiet ligt.

Ray Attrill, global head forex strategie bij National Australia Bank: "The data is clearly suggesting that the ECB is going to have to do something more. We could get some kind of a hint that rates couldbe cut at a future meeting. If we get any soundings in that direction from Draghi today, then that could put a little bit of pressure on the euro."

Er is in ieder geval ruimte voor verdere verlaging van de rente. De rentestand voor de euro is met 0,75 procent nog steeds hoog in vergelijking met veel andere ontwikkelde landen. Zo staat de rente voor het Britse Pond op 0,5 procent, terwijl de Federal Reserve de rente rond de 0 lijn heeft gezet, net als de Japanse centrale bank.

Australische dollar

De Aussie profiteerde op de forex van beter dan verwachte werkeloosheidscijfers. In plaats van toe te nemen van 5,4 procent naar 5,5 procent - zoals door economen verwacht - nam de Australische werkeloosheid af tot 5,2 procent.

Eerder deze week verlaagde Glenn Stevens, de gouverneur van de Reserve Bank of Australia (RBA) de Australische rente nog om te compenseren voor de lagere export prijzen. Van die verlaging had de Australische dollar op de forex weinig last. Na het uitkomen van de beter dan verwachte werkeloosheidscijfers steeg de Aussie tot dicht in de buurt van de hoogste stand in twee maanden, die vorige week werd bereikt op $1,0491.

Forex analisten verwachten dat de Aussie en de Nieuw-Zeelandse dollar - ook bekend als Kiwi - het de aankomende maanden goed blijven doen op de forex, vooral omdat er geen alternatieve valuta met hoge rentes voorhanden zijn.   

De euro is de afgelopen uren gestegen tegenover de meeste andere valuta op de forex, zoals de Amerikaanse dollar, de Japanse yen en het Britse Pond. Een van de belangrijke oorzaken is dat de zorgen onder investeerders over de euro crisis de afgelopen dagen verder zijn afgenomen, nu Griekenland nieuwe fondsen krijgt toegewezen en Spanje de EU formeel heeft gevraagd om Spaanse banken te herkapitaliseren.

De koers van de EUR/USD bereikte aan het begin van de Europese sessie de piek van 7 weken geleden, op $1,3126. Daarmee is de piek van medio september, op $1,3172, ook in zicht. Dat is meteen ook de hoogste stand sinds april.

Tegenover de yen bereikte de euro de hoogste stand in meer dan 7 maanden, met een voorlopige piek op 107,95. De daling van de yen wordt mede veroorzaakt door de aankomende parlementsverkiezingen. Oppositie leider Shinzo Abe, van de Liberale Democratische Partij, ligt in de peilingen op kop. Hij heeft verschillende keren gezegd een veel agressiever geldverruimend beleid van de Japanse centrale bank voor te staan.

De EUR/USD zit aan de bovenkant van het $1,28 - $1,32 kanaal waarin het valuta paar zich wekenlang bevond voordat het in november een uitstapje naar beneden begon.

"Things seem to be improving quite rapidly in Europe. Spain is now injecting funds to its banks, which were at the heart of the problems. Greece looks on its way to secure funding. The crisis appears to be heading for an end for now." aldus Takako Masai, forex manager bij de Shinsei Bank. 

De rente op Spaanse 10 jarige staatsobligaties is de afgelopen maanden gedaald van een piek van 7,6 procent op 24 juli naar 5,27 procent op 5 december. Italiaanse 10 jarige staatsobligaties, begin dit jaar nog op 7,16 procent, noteren op 5 december 4,43 procent. 

Het Griekse obligatie 'buyback' programma, waarbij de Griekse overheid houders van Griekse staatsobligaties aanbiedt om deze terug te kopen voor 33 procent van de nominale waarde, lijkt ook een succes te worden, waardoor de Griekse staatsschuld wordt afgebouwd.

Operation Twist

De koers van de EUR/USD wordt ook geholpen door de verwachting dat de Federal Reserve nieuwe geldverruimende maatregelen zal aankondigen na de maandelijkse beleidsvergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC), aankomende 11-12 december.

De nieuwe maatregelen zullen in de plaats komen van Operation Twist, dat deze maand afloopt, en waarbij de Fed iedere maand voor $45 miljard aan langere termijn obligaties opkocht door kortere termijn obligaties te verkopen.

Makoto Noji, strategist bij SMBC Nikko Securities: "The Fed is likely to take fresh steps to replace the Operation Twist. Speculation of more aggressive easing in Japan is all over the place, and Australia als cut rates. By default the euro rose."

De Europese Centrale Bank (ECB) houdt donderdag zijn maandelijkse beleidsvergadering. De verwachting is dat de ECB de rente op 0,75 procent houdt.  

De koers van valuta paar EUR/USD is de afgelopen uren gestegen op de forex, nadat cijfers uitwezen dat de Amerikaanse industriele sector in november onverwachts is gekrompen. De Australische dollar bleef stabiel nadat gouverneur Glenn Stevens van de Australische centrale bank (Reserve Bank of Australia, RBA) bekend maakte de rente te verlagen.

Het Institute of Supply Management publiceerde gisteren cijfers waaruit blijkt dat de Amerikaanse industriele sector in november het minst actief was in drie jaar tijd. De ISM index daalde van 51,7 naar 49,5; analisten hadden een daling naar 51,5 verwacht. Een meting onder de 50 duidt op contractie.  

De dollar was hierdoor een stuk minder in trek op de forex. Masashi Murata, senior forex strategist bij Brown Brothers Harriman: "The perceived strengthening of the U.S. economy was one factor pushing up the dollar in recent weeks. Ahead of Friday's U.S. nonfarm payrolls report, which could show that job growth is slowing, the dollar is easy to sell."

De dollar heeft ook last van de onzekerheid die speelt rond de Amerikaanse begroting en de dreigende 'Fiscal Cliff' die in werking treedt als Republikeinen en Democraten geen deal met elkaar kunnen sluiten voor het einde van het jaar.

Aan het eurozone front is ondertussen de - relatieve - rust weergekeerd, nadat het Duitse parlement de Griekse deal goedkeurde die werd gesloten tussen de Europese ministers van financien, het IMF en de ECB, de zogenaamde Troika.

Vishnu Varathan, econoom bij Mizuho Corporate Bank in Singapore: "Overall the euro zone noises are coming out positive and I don't see any turning around there. The only deal-breaker, whatever will send the dollar spiking up and risk really off the table, will be if there is a complete breakdown in the Congress negotiations."

Griekenland is sinds gisteren begonnen met het terugkopen van uitgeschreven staatsobligaties tegen een fractie van de oorspronkelijke waarde, maar wel een iets hogere fractie dan was verwacht, om het aantrekkelijker maken de staatsobligaties aan de Griekse overheid aan te bieden.

De bedoeling is om voor 10 miljard euro aan staatsobligaties terug te kopen, tegen 33,1 procent van de face value. Als er voldoende aanbod is, kan Griekenland de staatsschuld daarmee met 11 procent verminderen.

Spyros Politis, CEO van het TT-ELTA AEDAK fonds: "It looks as if it will be successful, or if they miss the target, they will miss it by a small margin."

De EUR/USD steeg vanochtend voor het eerst sinds medio october weer boven de $1,3070 op de valuta markt. 

Australische dollar

De koers van valuta paar AUD/USD (australische dollar vs. US dollar) ondervond weinig hinder van de renteverlaging door de Reserve Bank of Australia (RBA) met een kwart procent punt, naar 3 procent, waarmee het op gelijke hoogte komt als de laagste rente stand in 50 jaar tijd.

In de periode van april - october 2009 stond de Australische rentestand ook al op de historische lage 3 procent. Australie heeft overigens de hoogste rente van de economisch ontwikkelde landen.

RBA gouverneur Glenn Stevens verlaagde de rente voor de zesde keer in 14 maanden om de Australische dollar "remains higher than might have been expected" gegeven lagere export prijzen en een zwakkere mondiale economie.

Ondanks de renteverlaging steeg de Aussie ten opzichte van de Amerikaanse dollar op de forex, naar 1,0465. Analisten wijten de stijging aan de "hawkishness" van de statement van Stevens, waaruit zou blijken dat er geen verdere verlagingen in het vat zitten.  

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

De decembermaand is aangebroken en dit betekent veelal (aanstaande) lagere volumes. De boeken worden in de komende weken gesloten en hierdoor ontstaat een ander soort marktdynamiek.

Elk jaar zien we wel een soort eindejaar-rally, maar met de ‘fiscal cliff’ op het bord van Amerika zal het mij nog benieuwen. Over de ‘cliff’ gesproken. Ik ben in de afgelopen week nog nooit zo snel van +200 punten naar break-even gegaan. Bij de eerste fluistering over vernieuwde onrust rond de ‘fiscal cliff’ ging er bij mij (in het begin van de week) natuurlijk een short in op de Dow Jones. Toen ik dacht dat het een gelopen race was en dat we nog verder onderuit zouden gaan, kwamen de republikeinen met positieve geluiden over de onderhandelingen, waardoor de koers er als een raket vandoor ging. Beetje jammer.

Als we kijken naar de andere grafieken (van vorige week), dan kregen we zoals verwacht opwaarts momentum na een neerwaarts pullback op de EUR-GBP: de posities staat nog open. De GBP-AUD heeft een zijwaartse week achter de rug. Bij vernieuwd neerwaarts momentum kunnen we nog steeds neerwaarts handelen richting de 61.80% retracement.

Voor deze week zie ik de USD-CAD met een mooie set-up. We zien dat de koers rond eind oktober de 38.20% retracement gebroken heeft, vervolgens een pullback maakte en na de korte opwaartse opleving toch weer terugging naar het steunniveau.

De koers is de hele week rond het zelfde niveau gebleven en lijkt respect te hebben voor de opgaande trendlijn en het 38.20% retracement. Als ik naar mijn indicator kijk, dan kan ik op dit moment niet anders concluderen dat opwaarts kracht aanstaande is.

Als we vervolgens een extension in de grafiek plaatsen om de eventuele (tussentijdse) weerstand te vinden, dan zien we rond de vorige toppen een 100% extension.

We hebben hogere toppen en geen lagere bodem in deze recente opwaartse beweging, dus ik denk niet dat de 100% extension van veel waarde zal zijn. Ook heeft de markt dit niveau al een keer eerder opwaarts doorbroken, dus heel veel waarde zie ik er niet in, maar je weet het natuurlijk nooit. Mocht de koers (om wat voor rede dan ook) neerwaarts het 61.80% extension niveau breken, dan is het opwaartse beeld niet langer geldig.

Ik wens jullie een fijne week en veel pip’s,

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Dave maakt op regelmatige basis een analyse voor Forexinfo. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. Dave houdt verder een Fibonacci Blog bij op forexinfo.nl 

De koers van de yen is op de forex onderuit gegaan de afgelopen uren, nadat bleek dat consumenten prijzen zijn gestagneerd in de afgelopen maand. De leider van de Liberale Democratische Partij (LDP), Shinzo Abe, die volgens peilingen de Japanse parlementsverkiezingen op 16 december zal winnen, riep de Bank of Japan op tot ongelimiteerde geldverruiming.

Valuapaar USD/JPY (dollar yen) steeg tot het hoogste punt in 7 maanden op de forex, naar 82,68. Ook tegenover de euro moest de yen terrein inleveren. De EUR/JPY steeg tot 107,58, het laagste niveau sinds 27 april.

Shinzo Abe gaf vandaag aan dat alle mogelijke middelen moeten worden ingezet om tot een inflatie van 2 procent te komen. Hij zei ook dat de Japanse centrale bank mogelijk ook buitenlandse staatsobligaties zou moeten opkopen om de yen te verzwakken.

Akira Moroga, forex manager bij Aozora Bank Ltd: "The yen has already entered a weakening trend. There are many players out there who want to buy the dollar-yen." De yen is alleen in november al met 3,2 procent gedaald ten opzichte van de dollar, de grootste daling sinds februari.

Analisten wijzen er wel op dat hoewel er sprake lijkt te zijn van het begin van een langere termijn dalende trend van de yen, de verzwakking van de yen op de korte termijn kan worden vertraagd door de vastlopende onderhandelingen in het Amerikaanse Congres tussen de Republikeinen en Democraten over de begroting.

Toenemende onzekerheid over de Fiscal Cliff zal waarschijnlijk een vlucht in de yen tot gevolg hebben. Masafumi Yamamoto, hoofd forex strategist bij Barclays in Tokyo: "If there is no progress in the U.S. debt talks, the dollar is likely to fall below 82 yen next week."

Fiscal Cliff domineert forex

Ook voor andere valuta ligt de focus de aankomende weken op nieuws rond de Fiscal Cliff en de vraag of Republikeinen en Democraten er samen uit kunnen komen. Optimisme en pessimisme wisselen elkaar in de afgelopen dagen in ieder geval in rap tempo af.

De voorzitter van de Republikeinse meerderheid in de House of Representatives, John Boehner zei gisteren, na een gesprek met Amerikaanse minister van financien Timothy Geithner, dat de President "must get serious" over de fiscal cliff onderhandelingen.

Bloomberg meldt dat een anonieme Republikeinse assistent heeft gezegd dat Geithner een concreet voorstel aan Boehner heeft gedaan. Het zou gaan om 1600 miljard dollar aan belastingverhogingen en 400 miljard aan bezuinigingen.

De koers van de EUR/USD is de afgelopen uren opnieuw de strijd met de $1,30 grens aangegaan, zoals het valuta paar dat deze week al meerdere keren deed. Het meest liquide paar van de forex staat vrijdagochtend op het hoogste punt van de week, rond $1,3023. 

De koers van de dollar index - een gewogen gemiddelde waarbij de dollar wordt uitgezet tegenover de zes belangrijkste andere valuta - is de afgelopen uren op de forex gedaald tot dicht bij het laagste punt in november. Aanleiding is optimisme over de voorlopige cijfers over de groei van de Amerikaanse economie en over de kans dat er een akkoord zal komen waarmee de 'Fiscal Cliff' kan worden vermeden.

De dollar index daalde tot 80,1910. De dollar verloor terrein tegenover de meeste belangrijke valuta. Zo steeg de EUR/USD tot $1,2980 op de forex, na gisteren nog de $1,2883 te hebben geraakt. Resistance voor het valuta paar wordt gezien op $1,3010, de top die afgelopen dinsdag werd bereikt nadat de Griekse schuldeisers een akkoord bereikten over het vrijgeven van nieuwe fondsen aan Griekenland. 

Ook tegenover het Britse Pond verloor de greenback terrein. De GBP/USD steeg van $1,5960 tot $1,6025 op de valuta markt. De Yen boekte geen winst ten opzichte van de dollar, maar een onderweg zijnde rally heeft de afgelopen uren wel aan momentum verloren. 

Rond 14.30 worden cijfers bekend gemaakt over de groei van de Amerikaanse economie in het derde kwartaal. De verwachting is dat de geannualiseerde groei (kwartaal groei x 4) in het derde kwartaal op 2,8 procent is uitgekomen, hoger dan de 2 procent van het kwartaal ervoor.

Omdat het gaat om de preliminaire GDP cijfers is de kans op een impact op de forex het grootst. Later in de maand volgen dan nog de officiele en de definitieve cijfers, maar deze wijken vaak niet veel af van de voorlopige cijfers. Wanneer de geannualiseerde groei inderdaad op 2,8 procent uitkomt zal de risicobereidheid onder investeerders waarschijnlijk toenemen, denkt ook Kengo Suzuki, forex strategist bij Mizuho Securities. "The U.S. GDP figure will be positive for risk sentiment, spurring yen selling."

Fiscal Cliff

Het dalen van de dollar wordt ook aangejaagd door optimisme over bereiken van een deal in het US Congress over de Amerikaanse begroting, waarmee de Fiscal Cliff - een serie van automatische, zware bezuinigingen en belastingverhogingen - vermeden zou worden.

De Republikeinse voorman in het Amerikaanse House of Representatives, John Boehner, liet gisteren weten optimistisch te zijn over de mogelijkheid om een deal te sluiten die de fiscale crisis zou afwenden. Zijn commentaar werd door markten opgepikt als een positief signaal.

Mital Kotecha, hoofd forex strategie bij Credit Agricole Corporate and Investment Bank: "Markets are becoming increasingly headline driven, with risk appetite gyrating on any fresh lead on fiscal cliff developments. Currencies will continue to track the gyrations in risk, but in large part remain in well-definied ranges."  

De koers van de yen is tijdens de Aziatische sessie gestegen op de forex, terwijl Aziatische aandelenmarkten daalden, onder invloed van toenemende zorgen over de dreigende 'Fiscal Cliff' in de VS.

Valuta paar USD/JPY daalde op de forex van 82,23 tot 81,72, het sterkste niveau voor de yen sinds 21 november. Ook de euro moest inleveren tegenover de yen. 

De onzekerheid over de Fiscal Cliff verkleind de risico bereidheid onder investeerders, waardoor veilige haven assets als de yen, de Zwitserse franc en goud doorgaans stijgen. 

Daisaku Ueno, senior forex strategist bij Mitsubishi UFJ Morgan Stanley: "Prolonged negotiations over the fiscal cliff create a risk-off environment. The yen would be bought against the dollar in that situation."

Het Amerikaanse Congres heeft nog tot het einde van het jaar om een deal te bereiken over de begroting, anders zullen begin volgend jaar automatische harde bezuinigingen en belastingverhogingen worden getriggered. Zowel Republikeinen als Democraten willen dat voorkomen, maar beide partijen staan vooralsnog lijnrecht tegenover elkaar wat betreft de oplossing.

De onrust onder investeerders nam gisteren toe nadat de voorzitter van de Democratische meerderheid van de Senaat, Harry Reid, opmerkte dat er vooralsnog maar weinig vooruitgang was geboekt.

"We only have a couple weeks to get something done, so we have to get away from the happy talk and do specific things." aldus Reid.  

Euro onder druk

De euro moest ondertussen veel van de gemaakte winst na het bereiken van een Griekse deal weer teruggeven, vanwege de Fiscal Cliff, maar ook vanwege onduidelijkheid over wat Griekeland nu precies gaat doen om de nieuwe staatsschuld doelen te halen. Een onlangs uitgekomen rapport van de Eurogroup laat namelijk zien dat onder de huidige omstandigheden de Griekse staatsschuld in 2022 op 133 procent van het BBP uit zal komen, ver verwijderd van de 110 procent die nu is afgesproken voor 2022.

Kamihiko Tomita, hoofd forex bij State Street Global Markets, denkt zelfs dat dit de belangrijkste reden is voor de huidige daling van de euro. "The purpose of the meeting was supposed to have been not to just give Greece additional funding, but to consider the evidence that Greece deserved to receive additional funding. This purpose was not fulfilled, which is why the euro buying has halted." aldus Tomita.

Strategisten bij Barclays beaamden dit, en wezen erop dat de half-half aanpak van de Griekse crisis er toe kan leiden dat wanneer het US Congress geen deal kan sluiten over de begroting, de gevolgen van de Fiscal Cliff de eurozone extra hard zouden kunnen treffen.

"If they go well, the relief on peripheral assets may have legs, including the euro. If it goes bad, even France may get questioned by an uncertain market, and we would expect the euro to suffer." aldus Barclays in een bericht aan klanten.

De koers van de EUR/USD daalde op de forex tot $1,2912, na eerder gestegen te zijn tot $1,3010, het hoogste niveau sinds eind october. Dichtstbijzijnde support wordt gezien op $1,2877, de 38,2 percent Fibonacci retracement van de eerdere rally. 

De koers van valutapaar EUR/USD is voor het eerst in een maand tijd weer boven de $1,30 gekomen op de forex, nadat bekend werd dat de Europese ministers van financien en het IMF het eens zijn geworden over een deal rond het beheersbaar maken van de Griekse staatsschuld.

De winst die de euro boekte was echter bescheiden en vooralsnog kortstondig, volgens sommige analisten omdat veel van de koerswinst al was ingeprijsd in de afgelopen dagen. 

De EUR/USD steeg naar $1,3010 op de valuta markt, het hoogste niveau sinds eind oktober, in het midden van het $1,28 - $1,32 kanaal waar het valuta paar van begin september tot eind oktober in verbleef.

De koerswinst van de EUR/USD was ook bescheiden vanwege andere redenen. Joseph Capurso, strategist bij Commonwealth Bank of Australia: "It was not a huge reaction because the deal was already priced in. Economic data in Europe is getting worse and you also have the unresolved U.S. fiscal cliff in the background."

Ook ten opzichte van de yen boekte de euro winst. De EUR/JPY steeg tot 106,94 tijdens de Aziatische sessie.

De Yen staat ook onder druk vanwege de naderende Japanse verkiezingen, op 16 december. Peilingen duiden op een overwinning voor oppositieleider Shinzo Abe, van de Liberale Democratische Partij. Abe pleit voor een veel aggressiever geldverruimend beleid van de Japanse centrale bank, de Bank of Japan.

Fiscal Cliff

De aankomende tijd zal de focus van de forex vooral liggen bij de onderhandelingen tussen Republikeinen en Democraten om een 'fiscal cliff' te voorkomen, een situatie waarbij automatisch draconische bezuinigingen en belastingverhogingen plaats zullen vinden om de debt ceiling niet verder te laten stijgen.

Het is een situatie die beide partijen willen vermijden, maar waar de Republikeinen hameren op het terugbrengen van de overheidsuitgaven, willen de Democraten vooral de belastingen verhogen.

Berichtgeving over de fiscal cliff kan een directe impact hebben op de koers van de dollar op de forex. Ray Attrill, global co-head forex strategie bij National Australia Bank Ltd: "Anything that's seen as positive for risk and U.S. equities is still, more likely than not, negative for the dollar. Progress in fiscal-cliff negotiations would be negative for the dollar."   

De dollar index - een gewogen gemiddelde van de koers van de dollar tegenover de zes belangrijkste andere valuta - is deze week gedaald met 0,2 procent, naar 80,126. Een akkoord over de Amerikaanse begroting voor volgend jaar zal waarschijnlijk een directe impact hebben op de US dollar, en daarmee op alle majors op de forex, omdat de dollar van al deze valuta paren deel uitmaakt.  

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

De week begon rommeling maar later in de week zagen we meer richting. De GBP-USD maakte net als de Dow Jones een mooie opwaartse beweging die achteraf groter werd dan ik in eerste instantie had verwacht.

De GBP-USD begon wat twijfelachtig dus hier een bescheiden winst van 50 pip’s. De Dow Jones was goed voor 160 punten, en nu is het wachten op vernieuwde zorgen over de ‘fiscal cliff’ voor neerwaarts momentum.

Voor deze week zie ik de GBP-AUD met een mogelijke rollover.

De koers heeft op 14 november steun gevonden op het 61.80% retracement en maakte een opwaartse pullback. De kracht is echter neerwaarts dus ik acht de kans groot dat we een rollover krijgen die weer teruggaat richting het 61.80% retracement.

Als we vervolgens naar de EUR-GBP kijken dan zien we een stuk opwaarts momentum dat door kan gaan richting de 161.80% extension.

Wacht op een korte neerwaartse pullback die boven de 100% extension blijft. Bij opwaarts momentum kunnen we mee richting de 161.80% extension.

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Dave maakt op regelmatige basis een analyse voor Forexinfo. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. Dave houdt verder een Fibonacci Blog bij op forexinfo.nl 

De koers van de EUR/USD (euro dollar) is op de forex de afgelopen uren gestegen tot boven de $1,29, nadat Reuters meldde dat een deal tussen de Griekse schuldeisers dichtbij was volgens een bron.

Valutapaar EUR/USD kwam voor het eerst sinds drie weken weer boven de $1,29, nadat eind vorige week nog een voorlopig dieptepunt werd bereikt op $1,2661, nadat de koers daarvoor wekenlang in de $1,28 - $1,32 range had gezeten.

Dinsdagnacht braken de Europese ministers van financien, de Europese Centrale Bank en het Internationaal Monetair Fonds hun besprekingen nog op na een marathon vergadering, omdat ze het niet eens konden worden over hoe de Griekse schuldenlast tot een aanvaardbaar niveau omlaag te brengen.

Een rapport van de Eurogroup heeft uitgewezen dat de Griekse staatsschuld zonder aanpassingen op 144 procent van het Bruto Binnenlands Produkt (BBP) uitkomt in 2020 en 133 procent van het BBP in 2022. Het streefniveau is 120 procent, een niveau dat volgens het IMF op de langere termijn vol te houden is. 

Om het streefniveau te halen kan de termijn die Griekenland heeft om tot 120 procent te komen worden verlengd, maar dat stuit op weerstand van het IMF. Dat wil dat schuldeisers een nieuwe afschrijving op hun schulden accepteren, maar daar zijn verschillende eurolanden, waaronder Nederland en Duitsland, tegen. 

Nadat de onderhandelaars woensdagochtend bekend maakten maandag verder te zullen praten, ontstond er eerst een mineur stemming rond de koers van de euro, maar hier kwam een einde aan toen de Duitse kanselier Angela Merkel zei dat er in haar ogen een "good chance" was dat er maandag een deal gesloten zou worden.

Ook de Europese commissaris voor Economische Zaken, Olli Rehn, vergrootte het optimisme op de markten dat een Griekse deal dichtbij was, door te zeggen dat Griekenland alle stappen heeft gezet die noodzakelijk zijn om de volgende tranche van de bailout te ontvangen. Hij voegde daar aan toe dat de Europese ministers van financien daar aankomende maandag hun definitieve toestemming aan zouden moeten kunnen geven.

De meeste investeerders en handelaren lijken er wel van overtuigd dat de deal er komt, waardoor een deel hiervan al in de koers van de EUR/USD is verdisconteerd. Callum Henderson, hoofd forex research bij Standard Chartered Bank in Singapore: "Eventually they will reach a deal, whether they reach a deal on Monday remains questionable."  

De euro heeft zich de afgelopen uren herstelt op de forex door toegenomen optimisme rond het doorgaan van een Griekse deal die Griekenland het volgende deel van het bailout geld zou toekennen.

De koers van de EUR/USD steeg naar $1,2866 op de valuta markt en brak daarmee ook de resistance in de $1,28 regio waar het valutapaar het de afgelopen dagen moeilijk mee had.

Ook ten opzichte van de meeste andere valuta steeg de euro. Tegenover de yen werd de hoogste stand in meer dan 6 maanden bereikt. De EUR/JPY steeg naar 106,27 yen.

Nadat de Europese ministers van financien en vertegenwoordigers van het IMF en de ECB woensdagochtend onverrichterzake naar huis keerden na een marathonvergadering waarin geen overeenkomst was bereikt over Griekse steun, bleek gisteren in de loop van de dag dat de kans op een deal volgende week, zeker nog aanwezig is.

Duitse premier Angela Merkel gaf aan dat er een "good chance" is dat er aankomende maandag - als de troika opnieuw bijeen komt - een goede kans is op een deal.

Ook volgens de Duitse minister van financien, Wolfgang Schauble, is een overeenkomst dichtbij. "We have a series of options on the table on how to close the financing gap. We discussed the issue very intensively, but since the questions are so complicated we didn't come to a final agreement." aldus de minister.

Callum Henderson, global head forex research bij Standard Chartered, vatte het sentiment samen: "Eventually Greece will get its money. Given that the European crisis clearly has not been solved, I wouldn't expect the euro to go beyond $1,2950."

Aussie en Kiwi

De Australische dollar en Nieuw-Zeelandse dollar - respectievelijk ook bekend als Aussie en Kiwi - profiteerden van een gezaghebbend rapport van bank HSBC over het herstel van de Chinese industrie.

Het rapport is gebaseerd op een survey van 430 Chinese inkoop managers, waarbij hen wordt gevraagd over de economische situatie in hun bedrijf, inclusief nieuwe orders, werkgelegenheid, voorraden, prijzen e.d.

De zgn. HSBC flash manufacturing PMI is de afgelopen maand gestegen van 49,5 naar 50,4, wat duidt op expansie. Teppei Ino, analist bij Bank of Tokyo-Mitsubishi: "Today's report underscores the halting of China's slowdown. While we have to see further signs of improvement, it's positive for the Australian dollar."

De Australische en Nieuw-Zeelandse economie zijn voor een belangrijk deel gebaseerd op de winning en export van grondstoffen. Een gezonde, groeiende wereld economie doet de vraag naar grondstoffen toenemen. Vooral China is de afgelopen jaren een grote afnemer geweest van Australische en Nieuw-Zeelandse grondstoffen.

De AUD/USD steeg tijdens de Aziatische sessie van 103,44 tot 104,00. De NZD/USD steeg van 0,8115 naar 0,8166 op de forex. 

De koers van de EUR/USD is de afgelopen uren snel gedaald, nadat bekend werd dat de Europese ministers van financien, het Internationaal Monetair Fonds en de Europese Centrale Bank gesprekken over betaling van noodsteun aan Griekenland hebben afgebroken.

Het meest liquide valutapaar op de forex daalde van $1,2820 tot onder de $1,2740, nadat gisteren vooral in het teken had gestaan van het gevecht van de EUR/USD met de resistance rond $1,28 regio. Dichtstbijzijnde support ligt rond $1,2661, het dieptepunt dat vorige week geraakt werd, voordat het valutapaar de weg naar boven weer vond. 

Breekpunt voor de gesprekken in Brussels was vooral de vraag hoe de Griekse schuldenlast tot een draagbaar niveau terug te brengen. Er werd na het afbreken van de gesprekken geen persconferentie gegeven, wat normaal wel gebruikelijk is. Er wordt maandag verder gepraat.

Het IMF weigert vooralsnog om Griekenland twee jaar extra de tijd te geven om de afgesproken schuldendoelen te halen. Tegelijkertijd weigeren verschillende Europese regeringen - waaronder Duitsland -om nog meer Griekse schulden af te schrijven.

Een teleurgestelde Antonis Samaras, de Griekse premier, zei in een verklaring: "Greece did what it had commited it would do. Our partners, together with the IMF, also have to do what they have taken on to do."

Duitsland en verschillende andere landen stellen dat het afschrijven van aan Griekenland geleende fondsen illegaal zou zijn onder het EU verdrag.

Norbert Barthle, begrotingswoordvoerder van de CDU, de partij van Angela Merkel: "A debt haircut may be the most comfortable and easy path for the affected country...but our aim must be to fight the roots of the indebtedness. It would cost money, it would be a fatal signal to Ireland, Portugal and possibly Spain, as they would immediately ask why they should accept difficult conditions and push through difficult measures...and it would have consequences under budget law."

Doel is om de Griekse schuld op 120 procent van het BBP te krijgen - een acceptabel niveau volgens het IMF - in 2020. Een recent rapport van de Eurogroup laat echter zien dat Griekenland dat niveau niet in 2020 zal halen met de huidige hervormingen en bezuinigingen.

Het rapport spreekt over een staatsschuld van 144 procent in 2020 en 133 procent in 2022. "To bring the debt ratio down further, one needs to take recourse to measures that would entail capital losses or budgetary implications for euro area membrer states." aldus het rappport.

Nieuwe schuldenafschrijvingen dus, of nieuwe leningen van de euro zone lidstaten.   

Minori Uchida, hoofd forex strategist bij bank of Tokyo-Mitsubishi, over de koersontwikkeling van de euro: "I think the euro zone will eventually release the money given that euro zone finance ministers have already agreed on a two-year extension of the budget target for Greece. But testing further upside seems difficult for the euro."

Yen

De USD/JPY bereikte bij opening van de Europese sessie een nieuwe high, op 82,11. Het is de hoogste stand voor dollar yen in meer dan 7 maanden.

De zwakte van de yen wordt veroorzaakt door de aankomende nieuwe verkiezingen, waarbij de verwachting is dat oppositie leider Shinzo Abe - fel voorstander van meer geldverruiming door de Bank of Japan - zal winnen, en door de verder verzwakkende Japanse economie.

Vanochtend werd bekend dat de Japanse export in oktober voor de vijfde maand op rij is afgenomen, wat de kans op meer geldverruiming om de economie te stimuleren verder doet toenemen. 

De koers van de Japanse yen is de afgelopen uren licht gestegen op de forex, nadat de gouverneur van de Japanse centrale bank (Bank of Japan, BOJ) Masaaki Shirakawa, vanochtend bekend maakte deze maand geen additionele maatregelen te nemen om de economie te stimuleren.

De koers van valuta paar USD/JPY daalde vervolgens van de hoogste stand in 7 maanden - op 81,59 - die gisteren bereikt werd, naar 81,15. De afgelopen dagen heeft zich een kanaal gevormd tussen de 80,90 en de 81,60, wat kan duiden op een consolidatie periode voordat een nieuwe push wordt gemaakt.

Greg Gibbs, senior forex strategist bij Royal Bank of Scotland in Singapore: "The markets are pausing for breath in dollar-yen after a run up in the last couple of weeks. They're now thinking about the election, who's likely to win it and what form the next government would take."

De Japanse Premier, Yoshihiko Noda, heeft onlangs het parlement ontbonden en nieuwe verkiezingen uitgeschreven voor 16 december. De Liberaal Democratische Partij van oppositie leider Shinzo Abe zal de verkiezingen volgens waarschijnlijk winnen, volgens opinie peilingen. 

Abe zei onlangs een veel aggressiever monetair beleid van de Bank of Japan te willen zien, met een inflatie doel van niet 1 procent maar 3 procent, om zo de economie te stimuleren. Begin volgend jaar kan de nieuwe regering bovendien de nieuwe gouverneur van de BOJ benoemen, omdat dan de vijfjarige termijn van de huidige gouverneur afloopt. 

Mede door de opmerkingen van Abe is de koers van valuta paar USD/JPY de afgelopen dagen hard gestegen. Zes weken geleden stond de USD/JPY nog op 77,50, terwijl gisteren dus de 81,59 werd geraakt. De yen is de afgelopen 12 maanden in totaal met 6 procent gedaald - net als de euro. 

Toch denken veel analisten dat het de afgelopen dagen wat te snel is gegaan met de daling van de yen. Dat denkt ook Mitul Kotecha, hoofd forex strategie bij Credit Agricole in Hong Kong. "The move in the dollar-yen looks a bit overdone. I don't think we're going to see a quick move up to 85." aldus Kotecha. 

EUR/USD

Het belangrijkste valuta paar op de forex worstelde de afgelopen uren opnieuw met de resistance rond $1,2800, de voormalige support van de $1,28 - $1,32 range waarhet valuta paar zich wekenlang in bevond.

Een enthousiaste push omhoog werd bemoeilijkt door de aanhoudende twijfel over de vraag of en zo ja wanneer Griekenland de hulp krijgt die nodig is om een Grieks bankroet te voorkomen.

Ook de verlaging van de Franse kredietwaardigheid door krediet beoordelaar Moody's speelde de gemeenschappelijke valuta parten. Moody's noemde de onzekere fiscale situatie en de verslechterende economische vooruitzichten in Frankrijk als redenen voor het ontnemen van de AAA rating.

Veel grote bewegingen zullen er op de forex overigens waarschijnlijk niet zijn de aankomende dagen, in verband met het lange weekend vanwege Thanksgiving.

Hiroshi Maeba, hoofd forex trading Japan voor UBS in Tokyo: "Given the recent market rally, the rest of the week is likely to be spent on adjusting positions before the long weekend, with any uptick giving way to profit taking."  

Door Forexinfo gastanalist Dave Fransman

Beste beleggers,

Als je op hogere timeframes werkt dan is het soms even geduld hebben maar dit betaalt zich vaak dubbel en dwars terug. Als we kijken naar de analyses van de afgelopen twee weken dan zien we de AUD-CAD met een mooie neerwaartse beweging  van 125 pip’s.

De GBP-AUD zakte door de 38.20% retracement en gaf ons 150 pip’s, de EUR-GBP maakte een verwachte opwaartse beweging van 60 pip’s en de EUR-USD gaf na de opwaartse pullback een mooi short signaal vanaf de eerder gebroken steunniveaus.      

Als we kijken naar de GBP-USD dan zien we dat het huidige steunniveau erg sterk is.   

Als we (in combinatie met het afzwakkende neerwaartse momentum) naar mijn indicator kijken, dan verwacht ik voor aankomende week een opwaartse beweging richting de 1,5980. Slaat de vlam (onverwachts) toch in de pan, dan handelen we richting de 161.80% extension en de 61.80% retracement.  

Nu de “fiscal cliff” van Amerika. Wall Street ging vorige week helemaal onderuit over zorgen van de enorme staatschuld en de noodzakelijke hervormingen. Hier zal de komende weken nog veel over te doen zijn, dus het beeld is voorlopig neerwaarts.    

Als we naar het grafiek van de Dow Jones kijken dan zien we dat de koers het 61.80% retracement en 100% extension gebroken heeft.  

In de regel komt er na een doorbraak altijd een pullback en als deze onder het eerder gebroken niveau blijft kunnen we (vanaf dat niveau) de neerwaartse rollover handelen. De kans op een korte pullback richting het voorgaande niveau rond de 12.860 acht ik groot, waarna we bij verder gedreven zorgen over de Amerikaanse economie neerwaarts kunnen handelen richting de 161.80% extension.  

Wie meer wil weten over de fiscal cliff, klik hier voor een inhoudelijk sterk artikel van de NOS. http://nos.nl/artikel/441496-begrotingsafgrond-voor-obama.html

Ik wens jullie een fijne week!

Dave Fransman

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dave Fransman is trainer in technische analyse en geeft cursussen in fibonacci trading. Dave maakt op regelmatige basis een analyse voor Forexinfo. Meer informatie kun je vinden op www.leerzelfbeleggen.nl. Dave houdt verder een Fibonacci Blog bij op forexinfo.nl 

De koers van de yen is de afgelopen uren wat hersteld op de forex na in de 48 uur daarvoor bijna 2 procent te zijn gedaald tegenover de dollar. De snelle daling van de yen werd veroorzaakt door het vooruitzicht van een politieke machtswisseling in Japan en een beoogd premier die veel meer geldverruimende maatregelen wil van de Japanse centrale bank, de Bank of Japan (BOJ).

Valuta paar USD/JPY, na de EUR/USD en de GBP/USD het meest verhandelde paar op de forex, steeg gisteren tot 81,46, het hoogste niveau sinds 25 April. Tijdens de afgelopen Aziatische sessie is de koers van de USD/JPY echter gedaald tot rond de 80,90. Volgens analisten gaat het om een retracement zoals die vaak volgt op een snelle stijging of daling.

Greg Gibbs, senior forex strategist bij Royal Bank of Scotland in Singapore: "I think the yen's retracing very rapid moves over the last couple of days. There's certainly pause for thought. But I think we're going to see some bias start to line up for dollar-yen reaching somewhat higher levels than we had seen in the past."

De grote vraag is of de beweging in de yen de afgelopen dagen het begin is van een nieuwe trend of dat het slechts een tijdelijke reactie is op politieke onrust in de derde economie ter wereld, die bovendien in recessie is.

Andrew Wilkinson, chief economic strategist bij Miller Tabak & Co in New York: "The substantial weakening of the yen in the past 48 hours has a lot of people rethinking their game plan. (....) "It seems like perhaps the makings of a shift in the value of the Japanese yen."

Saillant detail is dat de vijfjarige termijn van de huidige gouverneur van de Japanse centrale bank in april afloopt, waarna de nieuwe regering een nieuwe gouverneur kan benoemen. Als oppositie leider Shinzo Abe de verkiezingen wint zal hij mogelijk een gouverneur benoemen die een veel aggressiever monetair stimuleringsbeleid voorstaat.

Support voor de USD/JPY wordt gezien in de 80,60 -70 regio. Ook 80,55 wordt genoemd, omdat dit de 38,2 retracement is van de stijging van het valuta paar van 79,07 op 9 november tot de top van 81,46 die donderdag werd bereikt. 

EUR/USD niet voorbij resistance

Tussen medio september en begin november bleef de koers van het belangrijkste valuta paar op de forex tussen de $1,28 en $1,32. In de eerste week van november werd dat kanaal aan de onderkant doorbroken, waarna de EUR/USD daalde tot het laagste punt in twee maanden, tot $1,2662. 

In de afgelopen uren steeg de EUR/USD tot rond de $1,28, maar kon hier niet voorbij komen, een teken dat de voormalige support nu resistance is geworden. De 200 day Moving Average voor de EUR/USD ligt op het moment rond de $1,2810. 

In het eerste uur van de Europese sessie daalde de EUR/USD tot $1,2743. De dichtstbijzijnde support ligt rond de $1,2662, het dieptepunt dat eerder deze week bereikt werd.   

De yen is de afgelopen uren hard onderuit gegaan op de forex nadat de leider van de Japanse oppositie, Shinzo Abe, aangaf vergaande maatregelen te willen van de Japanse centrale bank om de economie aan te jagen.

Abe zei te willen dat de Bank of Japan (BOJ) de rente op 0 procent of zelfs onder 0 procent moet zetten om het uitlenen van geld te bevorderen.

Valuta paar USD/JPY steeg als gevolg hiervan naar de hoogste stand sinds 26 april. De koers van de USD/JPY is de afgelopen 2 dagen met 1,8 procent gestegen, de grootste stijging sinds maart.

De Japanse premier, Yoshihiko Noda, zei gisteren dat hij het parlement zal ontbinden. Parlementsverkiezingen zullen worden gehouden op 16 december. De verwachte winnaar van de verkiezingen is Liberale Democratische Partij (LDP), de huidige oppositie, van Shinzo Abe. 

Yuki Sakasai, forex strategist bij Barclays: "The yen is being sold against the dollar on speculation the elections will lead to achange in administration and Abe will ask the BOJ for more easing." 

Abe herhaalde vandaag dat hij wil dat de BOJ een inflatie doel van 3 procent aanhoudt, in plaats van de huidige 1 procent - wat op het moment overigens ook niet gehaald wordt.

Hoewel de Bank of Japan een onafhankelijk instantie is, kan Abe via verschillende wegen invloed uitoefenen op het monetaire beleid. Zo kan hij bijvoorbeeld de nieuwe gouverneur van de BOJ aanstellen.

Koichi Haji, hoofd econoom bij het NLI Research Institute: "The most symbolic form of pressure would be how Abe picks the new BOJ governor. If he opts for a vocal advocate of aggressive easing, the central bank may resort to extreme measures like full-blown QE (quantitative easing, oftewel geldverruiming). If he picks someone with a milder view, the BOJ will still continue to ease but take more moderate steps."

Euro

De koers van de EUR/USD is stabiel rond de $1,2750, nadat het valuta paar de afgelopen 5 dagen was gedaald naar het laagste punt in 2 maanden, naar $1,2662.

Vanochtend werd bekend dat het Franse voorlopige Bruto Binnenlands Produkt (BBP) voor het derde kwartaal is uitgekomen op 0,2 procent groei. Analisten hadden een groei van 0 procent verwacht, terwijl in het tweede kwartaal de groei op -0,1 procent was uitgekomen.

Ook het Duitse voorlopige BBP verraste positief met een groei van 0,2 procent, waar op een groei met 0,1 procent was gerekend.

De Italiaanse groei nam in het derde kwartaal wel af, met 0,2 procent, maar dit was minder dan de 0,4 procent afname waar op was gerekend. In het tweede kwartaal as de krimp van de Italiaanse economie nog 0,7 procent.  

De yen is de afgelopen uren gedaald op de forex nadat de Japanse premier, Yoshihiko Noda, heeft aangegeven open te staan voor vervroegde verkiezingen in December. De leider van de oppositie - en waarschijnlijke winnaar van de te houden verkiezingen - gaf onlangs aan veel meer geldverruimende maatregelen van de Japanse centrale bank te willen zien.

De koers van valutapaar USD/JPY (dollar yen) steeg op de valuta markt tot 79,94. Ook tegen de euro viel de yen. De EUR/JPY steeg naar 101,72.

Premier Noda zei dat hij bereid was nieuwe verkiezingen uit te schrijven voor December als de oppositie akkoord zou gaan met hervormingen van het electorale systeem.

Masafumi Yamamoto, forex strategist bij Barclays in Tokio: "The opposition Liberal Democratic Party is likely to win the election if it happens. The LDP head will then aim for higher inflation and increase pressure for the BOJ to ease further. That speculation has triggered a sell-of in the yen."

De leider van de LDP, Shinzo Abe, die volgens opinie peilingen de nieuwe premier zou worden als er in December inderdaad verkiezingen zouden worden gehouden, zei woensdag dat de Bank of Japan (BOJ) een inflatie doel van 3 procent zou moeten zetten in plaats van 1 procent. Bovendien zou de bank "unlimited action" moeten nemen om dat inflatie doel te behalen en een einde te maken aan de deflatie die de Japanse economie plaagt.

Analisten denken dat Shinzo Abe ook minder strict zal zijn met fiscale bezuinigingsmaatregelen zoals belastingverhogingen. Forex strategist Yamamoto stelt dat beide factoren - meer geldverruiming door de BOJ en minder bezuinigingsmaatregelen - negatief zijn voor de yen. 

Premier Noda is pas sinds vorig jaar aan de macht, maar opiniepeilingen wijzen op een afstraffing voor zijn partij als er nu verkiezingen zouden worden gehouden. 

Euro

De koers van de EUR/USD heeft zich de afgelopen uren wat hersteld, maar blijft in de buurt van het laagste punt in twee maanden tijd, dat gisteren bereikt werd op $1,2661, nadat duidelijk werd dat de stemming onder Duitse investeerders en analisten negatiever is dan verwacht. 

De euro heeft ook last van het uitblijven van een besluit over het al dan niet verstrekken van de nieuwe tranche van Griekse bailout II, ter waarde van zo'n 30 miljard euro. Duidelijk is dat Griekenland niet alle afspraken is nagekomen die onderdeel uitmaken van bailout II, maar wanneer het land de 30 miljard niet krijgt gaat het failliet. 

Op 20 november is er een speciale vergadering van de Europese ministers van financien om te proberen tot een besluit te komen over Griekenland. Teppei Ino, forex analist bij Bank of Tokyo-Mitsubishi: "For the moment, the market's focus is on whether they can decide on a deal for Greece next week." 

Support voor de EUR/USD ligt rond $1,2667, op de 90 day Moving Average. Sommige analisten denken dat de euro mogelijk tijdelijk wat momentum mee kan krijgen als de koers boven de $1,2740 breekt, maar het middel-lange termijn sentiment blijft negatief voor de euro op de forex.  

De koers van valuta paar EUR/USD is de afgelopen uren onder de $1,27 gedaald, het laagste punt in twee maanden, nadat duidelijk werd dat de eurozone en het IMF het niet eens konden worden over een lange termijn plan voor het verminderen van de Griekse schuldenlast, waardoor het verstrekken van de volgende tranche van de bailout aan Griekenland is uitgesteld.

De EUR/USD daalde aan het begin van de Europese sessie tot $1,2666 op de forex, het laagste punt sinds 7 september. Ook ten opzichte van de yen daalde de euro, tot 100,32 het laagste punt sinds 11 october.

Griekenland heeft op korte termijn nieuwe noodhulp nodig van de eurozone en het IMF, anders kan het land niet meer aan zijn betalingsverplichtingen voldoen. Om obligaties die aankomende vrijdag aflopen te herfinancieren zal de Griekse overheid proberen om vandaag schatkistpapier te verkopen ter waarde van 5 miljard euro. Sommige obligatie handelaren stellen dat het maar de vraag is of Griekenland op dit moment wel een succesvolle schulden veiling kan organiseren.

Kengo Suzuki, forex strategist bij Mizuho Financial Group: "Investors are growing concerned about the risk that Greece will run out of money and that will lead to its exit from the euro. Further delay for the bailout will continue to weigh on the euro." 

De voorzitter van de raad van Europese ministers van financien, de Luxemburgse premier Jean-Claude Juncker, gaf aan dat de ministers op 20 november opnieuw bij elkaar zullen komen, in een "extraordinary meeting", om de Griekse financieringsbehoeften te bespreken. 

Hoewel de ministers het wel eens werden over het verlenen van een uitstel van twee jaar aan Griekenland om het afgesproken begrotingsdoel van een 2 procent tekort te halen, zijn de IMF en de eurozone het oneens over wie de kosten hiervan - zo'n 33 miljard euro - moet dragen. 

Nederland heeft eerder al aangegeven geen extra geld te willen verstrekken voor het verlenen van uitstel aan Griekenland, wat zou betekenen dat Griekenland de 33 miljard euro zelf ergens vandaan moet zien te halen. 

De EUR/USD wordt op het moment ook geplaagd door toenemende zorgen dat het Amerikaanse Congres het niet eens kan worden over het verhogen van het schuldenplafond, wat er toe zou leiden dat begin volgend jaar automatisch draconische bezuinigingsmaatregelen en belastingverhogingen ter waarde van 600 miljard dollar worden doorgevoerd. 

Analisten denken overigens dat als die "fiscal cliff" werkelijkheid zou worden, de dollar ook zou kunnen beginnen te verzwakken, omdat de Federal Reserve mogelijk stappen zou ondernemen om de effecten van de fiscal cliff te verzachten.