De dollar daalde aan het begin van de donderdag op de forex na de impeachment van President Trump door het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden.

Het door de Democraten gecontroleerde Huis stemde met 230-197 (grotendeels volgens partij affiliatie, Democraten voor, Republikeinen tegen) voor impeachment van Trump op de grond van machtsmisbruik. De kans dat Trump daadwerkelijk uit zijn ambt zal worden ontzet is echter zeer klein, omdat de Republikeinen een meerderheid hebben in de Senaat.

De dollar index — die de greenback afzet tegenover de zes belangrijkste andere valuta op de forex — daalde in de loop van de dag van rond de 97,40 tot 07,05.

De euro is sinds het begin van de week gedaald — o.a. onder invloed van de groeiende zorg over een harde Brexit, nadat de Britse premier Boris Johnson aangaf koste wat kost de onderhandelingen over een handelsakkoord met de EU voor 1 Januari 2021 te willen afronden — maar krabbelde in de loop van de woensdag op na meevallende cijfers over het Duitse ondernemersklimaat.

De $1,1200 die op 13 December werd aangetikt — de hoogste stand sinds 13 Augustus — is de dichtstbijzijnde weerstand voor de euro/dollar.

De $1,1100 is de dichtstbijzijnde steunzone. Gezien de naderende kerstvakantie is de kans op grote bewegingen in de euro de aankomende weken klein, behalve in het geval van onverwacht groot nieuws.

Pond

De pond was woensdag nauwelijks van zijn plaats te krijgen en koerste de hele dag rond de $1,3060-90. De winst die de pond boekte volgend op de klinkende overwinning van Johnson's Conservatieve Partij is daarmee volledig teniet gedaan.

Het lijkt voor de hand te liggen dat de pond in het nieuwe jaar niet snel de $1,35 opnieuw zal doorbreken, totdat zou blijken dat de EU en het VK dichtbij een handelsovereenkomst zijn.

Yen

De Dollar/yen reikte woensdag tot 109,70, een weerstand die de afgelopen weken al een paar keer eerder werd getest, maar kon dat niveau opnieuw niet volhouden; na het nieuws over de impeachment daalde de dollar tegenover de yen tot rond de 109,50.

Het negatieve effect op de dollar van de impeachment zal de aankomende dagen waarschijnlijk wegebben. De USD/JPY zou de 109,70 opnieuw kunnen testen bij positief nieuws over de onderhandelingen tussen de V.S. en China.

De aankomende dagen zal het waarschijnlijk echter ook relatief rustig blijven rond de yen op de forex.

De Britse pond ging aan het begin van de week stevig onderuit op de forex, na een bericht dat de Britse Premier Boris Johnson een harde Brexit deadline zou willen instellen voor de onderhandelingen over een nieuw handelsverdrag met de EU post-Brexit.

Valutapaar GBP/USD daalde met meer dan 0.5 procent op de forex, van rond de $1,3420 tot $1,3240. Afgelopen week koerste de pond nog korte tijd boven de $1,35, de hoogste stand sinds mei 2018, nadat de Conservatieve Partij van Boris Johnson een overtuigende overwinning boekte bij de Britse parlementsverkiezingen.

Britse media berichtten maandag dat Johnson's aangepaste Withdrawal Agreement Bill een harde deadline instelt van 31 December 2020 voor het afronden van de onderhandelingen met de EU over een nieuw handelsverdrag. 

Gezien het feit dat de Brexit pas op zijn vroegst vanaf 31 Januari 2020 een feit is geeft dit een onderhandelingstijd van minder dan een jaar, wat volgens veel ingewijden lang niet genoeg is.

Masafumi Yamamoto, hoofd forex strategist bij Mizuho Securities: "Common sense suggests that crafting a trade deal would take at least more than a year, so markets had assumed that the transition period will be extended."

Yamamoto voegde daar aan toe dat gezien de verwachting dat de Britse economie de aankomende tijd zal verzwakken onder invloed van het vertrek van bedrijven en werknemers uit de VK, de rally van de pond voor het moment over lijkt. 

Veel banken hadden eerder al voorspelt dat de pond waarschijnlijk de $1,35 zou aantikken in geval van een stevig mandaat voor de Conservatieve Partij, waarbij de pond in de loop van 2020 zou kunnen doorstijgen naar $1,40.

Dat zou nog steeds kunnen, maar door de flexibiliteit af te knellen kan ook zomaar de onrust in de loop van het volgende jaar opnieuw toenemen. Wanneer het VK en de EU geen overeenkomst zouden bereiken zou in het geval van een harde deadline op 31 December 2020 de handelsrelatie tussen het VK en de EU op 1 januari 2021 terugvallen op (minimale) WTO afspraken.

De piek van $1.3516 van 12 December ziet er vanwege de nieuwe ontwikkeling in toenemende mate uit als een belangrijke korte termijn weerstand.

Forex focus op details handelsovereenkomst VS-China

Afgelopen vrijdag maakten de VS en China bekend overeenstemming te hebben bereikt over "Fase 1" van een grote handelsovereenkomst (waarmee de extra tarieven waarmee Trump de afgelopen week dreigde van de baan zijn).

De deal zou volgens National Economic Council Director Larry Kudlow de Amerikaanse exporten naar China verdubbelen, maar er zijn tegelijkertijd nog veel vragen over de precieze inkleding van de deal.

De forex deed het maandag dan ook rustig aan, ook al omdat, zoals Charles Tomes, portfolio manager bij Manulife Asset Management opmerkte, "nobody really wants to take too much of a large position going into the end of the year given the lack of liquidity."

Door het afnemen van de liquiditeit op de forex in verband met de aankomende kerstvakantie kan de volatiliteit de aankomende weken overigens toenemen rond onverwachte nieuwsberichten.

De dollar daalde woensdag tot de laagste stand in vier maanden op de forex, nadat de Fed de rente onveranderd liet en de prognose voor 2020 verlaagde na nul renteverhogingen.

De dollar index — een gewogen gemiddelde van de greenback tegenover de zes belangrijkste andere valuta — daalde tot 97.07, de laagste stand sinds 9 Augustus.

Fed Voorzitter Jerome Powell gaf in zijn speech volgend op het Fed rentebesluit bovendien aan dat er een significante, aanhoudende stijging van de inflatie zou moeten zijn voordat de Fed de rente verder zal verhogen. Dat was voldoende om de dollar flink naar beneden te duwen op de forex.

Valutapaar EUR/USD steeg onder invloed van de Powell's speech in korte tijd van $1,1080 tot $1,1145, de hoogste stand sinds 4 November. Daarmee is de euro inmiddels weer behoorlijk op weg naar de dubbele top die op de daggrafiek gevormd werd tussen medio October en begin November (zie grafiek).

Mocht de euro daarboven weten te breken dan ligt de weg vrij naar een nieuwe aanval op de $1,1250 top van 6 Augustus.

Onderhandelingen VS-China

Wat betreft de dollar zal de focus van marktspelers nu verschuiven naar de handelsonderhandelingen tussen de V.S. en China. President Trump heeft 15 December als deadline gezet voor een (gedeeltelijke) overeenkomst. Mocht er tegen dan nog geen overeenkomst zijn dan zal de V.S. voor bijna $160 miljard aan nieuwe tarieven opleggen aan Chinese goederen.

Washington treft op dit moment voorbereidingen om de invoering van de nieuwe tarieven uit te stellen, maar er is op dit moment nog geen enkele duidelijkheid wat de beslissing op 15 December zal zijn.

Karl Schamotta, hoofd markt strategist bij Cambridge Global Payments in Toronto: "If we do see a delay in tariffs, that clears the way for other currencies to rise relative to the dollar."

Pond wacht op verkiezingen

De Pond steeg woensdag opnieuw boven de $1,32, vlakbij de hoogste stand sinds eind maart, ondanks dat uit een nieuwe poll bleek dat de voorsprong van de Conservatieve Partij is afgenomen.

Wanneer de Conservatieve Partij donderdag een meerderheid in het Britse Parlement wint zou daarmee de Brexit op 31 Januari 2020 een stuk dichterbij komen, een feit dat volgens analisten de pond verder omhoog zou kunnen stuwen.

De odds bij de bookmakers voor een Conservatieve meerderheid daalde woensdag tot 69%, waar dit twee dagen geleden nog 80% was. De kans op een zgn. 'hung parliament' — een situatie waarin geen enkele partij of bestaande coalitie een meerderheid heeft — is volgens bookmakers gestegen tot 29%.

ING analisten schatten in dat bij een hung parliament de pond zou kunnen dalen tot $1,26, oftewel een daling van zo'n 600 pips ten opzichte van de huidige koers.

Bij een meerderheid voor de Conservatieven zou de pond volgens verschillende banken kunnen stijgen tot $1,35 op de forex in de aankomende maanden en mogelijk tot $1,40 tegen het einde van 2020.

De focus van forex handelaren zal deze week vooral liggen op de Britse parlementsverkiezingen, donderdag, en de vraag of de V.S. aankomend weekend nieuwe handelstarieven op Chinese goederen gaat heffen.

Woensdag komt de Amerikaanse centrale bank, de Fed, met het laatste rentebesluit van het jaar, maar nadat vrijdag bleek dat de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers over November onverwacht sterk zijn — de werkeloosheid daalde tot 3.5 procent, het laagste niveau in 50 jaar — gaat de markt er massaal vanuit dat de Fed de rente onveranderd zal laten.

Donderdag is het vervolgens de beurt aan de Europese Centrale Bank (ECB), maar ook hier zijn er waarschijnlijk geen verrassingen.

Shaun Osborne, hoofd forex strategist bij Scotiabank in Toronto, merkte maandag dan ook op dat, "Hoewel ongebruikelijk, zijn de belangrijkste risicos voor de markt deze week niet de bijeenkomsten van de centrale banken maar de Britse verkiezingen en de mogelijke verhoging van de Amerikaanse tarieven [op Chinese goederen, red.] het aankomende weekend."

De belangrijkste economisch adviseur van het Witte Huis, Larry Kudlow, zei afgelopen vrijdag dat de deadline van 15 December voor het verhogen van de tarieven op Chinese goederen wanneer de gesprekken met China te weinig hebben opgeleverd nog altijd van kracht is.

Britse pond

De nadruk ligt deze week zoals gezegd dus vooral op de Britse verkiezingen, en dan vooral vanwege het effect van de uitslag op het Brexit proces. Winst voor de Conservatieven betekent immers een grote kans dat het V.K. op 31 Januari 2020 daadwerkelijk de EU verlaat, terwijl bij winst voor Labour de kans hierop juist erg klein is.

De pond steeg maandag alvast tot $1,3180, de hoogste stand sinds begin April dit jaar, nadat uit een nieuwe poll bleek dat de Conservatieve Partij van de Britse Premier Boris Johnson verder is uitgelopen op Labour.

Volgens de poll is de voorsprong van de Conservatieven in een week gestegen van 9 procent naar 14 procent.

Tegelijker tijd stegen op de optie markt de kosten voor put opties op de pond waarmee tegen een onverwachte daling van de pond kan worden gehedged, in een teken dat veel handelaren ook nerveus zijn over de verkiezingen.

Onverwacht verlies voor de Conservatieven zou de pond namelijk een stevige tik uit kunnen delen, zeker na de scherpe stijging van de afgelopen weken.

Analisten denken dat de pond ingeval van winst voor Labour, of de vorming van een Labour regering met kleinere partijen, de pond van de huidige $1,31 richting de $1,20 zou kunneen sturen, oftewel een daling van zo'n 1100 pips.

Bij winst van de Conservatieven zou de pond volgens verschillende banken door kunnen stijgen richting de $1,35 en tegen het einde van 2020 mogelijk zelfs richting de $1,40.

De pond steeg woensdag tot de hoogste stand in zeven maanden tegenover de dollar onder invloed van de groeiende verwachting dat de Conservatieve Partij van de Britse Premier Boris Johnson de verkiezingen van 12 December zal winnen.

Een parlementaire meerderheid voor Johnson zou de kans vergroten dat de met Brussel overeengekomen Brexit deal ook daadwerkelijk zal worden aangenomen door het Britse parlement, wat een einde zou maken aan de inmiddels jarenlange onzekerheid rond de Brexit. Een overwinning voor Labour zou daarentegen nieuwe onzekerheid injecteren in het hele proces.

Valutapaar GBP/USD steeg in de loop van de woensdag tot $1,3120, de hoogste stand sinds Mei dit jaar. Dit terwijl de pond begin September nog kort onder de $1,20 koerste.

Tegenover de euro steeg de pond zelfs tot de hoogste stand in 2 1/2 jaar.

Kenneth Broux, forex strategist bij Societe Generale: "In terms of cable [sterling/dollar] and euro/sterling, we've been trading at $1.30 and 85 pence respectively in the last few weeks and not managed to break through until today. Technically these are important levels. I think some investors may be saying to themselves (...) the polls haven't changed much so let's put a bit more money on the table, add to long sterling positions."

Forex analisten zeiden dat het relatief soepel verlopen bezoek van President Trump aan het Verenigd Koninkrijk in verband met de viering van het zeventigjarige bestaan van de NAVO ook meehielp aan de stijging van de pond. Vooraf was gevreesd dat Trump mogelijk problemen zou kunnen maken voor Johnson door een onhandige opmerking over de verkiezingen.

Of, zoals Ned Rumpeltin, hoofd forex strategie bij Toronto-Dominion Bank het verwoordde: "...some relief that Trump did not toss a grenade into the U.K. political system during his remarks."

Royal Bank of Canada ziet een 60 procent kans op een Conservatieve meerderheid volgende week, wat volgens de bank zou leiden tot een "near certainty" dat de Brexit eind Januari een feit wordt.

Pond kwetsbaar na sterke stijging

Credit Suisse waarschuwt ondertussen echter dat Johnson een stevige meerderheid nodig heeft in het parlement om de huidige rally van de pond te laten aanhouden. De Zwitserse bank vindt de pond er kwetsbaar uitzien na 12 December, tenzij de Conservatieven een "solide" meerderheid van 40 zetels of meer winnen in het parlement. 

Al met al ziet de pond er met de stijging van woensdag er o.i. ook redelijk kwetsbaar uit, gegeven het feit dat de polls het de afgelopen jaren nogal eens mis hadden met de Britse verkiezingen — en niet te vergeten met de uitslag van het Brexit referendum zelf.

Veel ruimte voor verdere stijging lijkt er de aankomende dagen dan ook niet te zijn, terwijl ruimte voor daling ingeval van een tegenvallende uitslag voor de Conservatieven er duidelijk wel is voor de pond.

De euro steeg maandag op de forex tot de hoogste stand in anderhalve week tijd tegenover de dollar, nadat cijfers over de Amerikaanse industrie tegenvielen terwijl uit de Eurozone juist licht positieve geluiden kwamen.

Valutapaar EUR/USD steeg aan het begin van de week tot $1,1090, vlakbij de top van 21 November, de hoogste stand sinds 5 November.

Wanneer de weerstand van $1,1100 overigens opnieuw zou standhouden zou daarmee een dubbele top worden gevormd, wat de euro de aankomende tijd mogelijk momentum zou geven om de $1,0980-90 steunzone opnieuw op kunnen zoeken die in November het dieptepunt bleek (zie onderstaande grafiek).

Omgekeerd zou de euro bij nieuw positief momentum juist wellicht opnieuw een aanval kunnen doen op de $1,1180 weerstand die in Oktober en November als piek werden gevormd.

Activiteit Amerikaanse industrie neemt af

Uit cijfers bleek maandag dat de Amerikaanse maakindustrie in November voor de vierde achtereenvolgende maand is gedaald en dat ook de bouwsector onverwacht daalde, wat de vrees aanwakkerde dat de V.S. mogelijk op een nieuwe recessie afstevent.

Tegelijkertijd bleek dat de Duitse, Franse, Italiaanse en Spaanse maakindustrie in November juist beter presteerden dan vooraf door analisten was verwacht.

De dollar moest ook inleveren tegenover de yen en de pond, dit ondanks dat de pond de afgelopen dagen meer in het defensief is gedrukt door de toenemende kans op een verdeeld parlement na de Britse parlementsverkiezingen van 12 December.

De greenback had maandag ook last van een bericht dat President Trump extra tarieven wil instellen op import uit Brazilie en Argentinie als vergelding voor veronderstelde valuta manipulatie van beide landen die het Amerikaanse boeren lastig maakt om te concurreren. 

John Doyle, vice-president dealing & trading bij Tempus Inc. in Washington: "The dollar was already weakening before the data, but the weakness accelerated when the manufacturing numbers came out. It didn't help that manufacturing reports out of Europe were beating expectations and ours were awful."

Rustige economische kalender

De rest van de week is de economische agenda relatief rustig, behalve de publicatie van de maandelijkse Amerikaanse werkeloosheidscijfers — de zgn. non-farm payrolls — vrijdag. De verwachting is dat er zo'n 190.000 banen zijn bijgekomen in November en dat de werkeloosheid 3.6 procent blijft en het gemiddelde uurloon met 0.3 procent is gestegen.

Wanneer de werkgelegenheidscijfers achter zouden blijven bij de verwachtingen dan zou dit een extra reden zijn voor de dollar om verder onder druk te komen.

Ondertussen is de bewegingsvrijheid van de pond de aankomende dagen waarschijnlijk beperkt, gezien de Britse verkiezingen van 12 December.

Een duidelijke overwinning voor Premier Johnson zou de pond een flinke opwaartse duw kunnen geven. Het uitblijven van een dergelijke overwinning zou de pond juist opnieuw onder druk kunnen zetten op de forex.

De yen daalde woensdag tot de laagste stand in zes maanden tegenover de dollar op de forex, nadat de groei van de Amerikaanse economie in het derde kwartaal naarboven werd bijgesteld.

Valutapaar USD/JPY steeg tot 109,60, de hoogste stand sinds mei 2019. Later moest de dollar iets van de winst inleveren op de yen nadat President Trump een wet ondertekende die indirect steun verleent aan de demonstranten in Hong Kong door autonomie van de regio een voorwaarde te maken voor gunstige handelsvoorwaarden met de V.S.

Woensdag werd bekend dat de Amerikaanse economische groei voor Q3 wordt ingeschat op 2.1 procent in plaats van de eerder verwachtte 1.9 procent. Bovendien bleek de groei van duurzame consumptie goederen in de maand Oktober ook hoger dan verwacht.

De goede cijfers ondersteunen de verwachting dat de Fed de rente dit jaar niet verder zal verhogen, wat positief is voor de dollar.

De dollar wordt ook ondersteund door de verwachting dat er binnenkort een handelsakkoord zal komen op delen tussen de V.S. en China, al blijft er op het moment nog veel onzekerheid rond de onderhandelingen tussen de twee economische grootmachten.

Euro rond $1,10

De euro dook woensdag voor het eerst in 2 weken weer onder de $1,10 op de forex onder invloed van de sterke dollar. 

De liquiditeit op de forex zal donderdag en vrijdag overigens lager liggen dan normaal vanwege Thanksgiving, wat de volatiliteit op de valuta markt mogelijk zal vergroten.

De euro bevindt zich sinds beging November in een neerwaartse trend, nadat op 4 November een dubbele top werd bereikt en een dag later ook de neklijn werd doorbroken (zie grafiek hieronder).

Medio November werd een steuzone gevormd rond $1,0990. Daaronder is de $1,0880 van 1 Oktober de volgende steunzone. Voorbij de $1,10 ligt de dichtstbijzijnde weerstand op $1,1087, de piek van 22 November.

Pond

De pond steeg woensdag tot $1,2950 en bleef daarmee aandringen richting de piek van $1,3011 van 21 Oktober, de hoogste stand sinds medio Mei, al lijkt het op dit moment minder waarschijnlijk dat de pond de $1,30 duurzaam zal doorbreken voor de Britse parlementsverkiezingen van 12 December.

Mochten de Conservatieven die verkiezingen winnen, zoals de peilingen op dit moment voorspellen, dan zou de pond volgens verschillende valuta experts in 2020 mogelijk door kunnen stijgen tot $1,40 op de forex.

De bitcoin daalde maandag tot $6.515, de laagste stand sinds mei dit jaar en meer dan 50 procent lager dan de top van juni. Aan het begin van de dinsdag had de bitcoin zich overigens weer enigszins hersteld en koerste boven de $7.100.

De koers van de bitcoin is sinds de top van 26 juni — toen de cryptomunt een koers van $13.880 bereikte — dus hard gedaald, onder invloed van verschillende factoren, zowel fundamentele als technische.

Fundamentals die de bitcoin koers de afgelopen tijd zowel positief als negatief hebben beinvloed zijn o.a. de strubbelingen rond de geplande digitale Facebook munt Libra en de ambivalente houding van China ten opzichte van cryptocurrencies, dat weliswaar de blockchain omarmt maar niet de bitcoin.

Technisch gezien is de bitcoin de afgelopen maanden zo snel gestegen dat uitputting van de bulls volgens crypto analisten vrijwel onontkoombaar was.

Dat het dit jaar hard is gegaan met de bitcoin is wel duidelijk. In Februari noteerde de bitcoin nog rond de $3.000 — oftewel nog altijd minder dan de helft(!) van de koers van dit moment, zelfs na een koersval van 50 procent ten opzichte van de top van dit jaar.

Mocht de bitcoin de aankomende periode opnieuw de $6.500 steunzone aanvallen dan is de eerstvolgende steunzone daaronder de $6.000, een niveau dat in 2018 een sterk bleek.

Sommige crypto analisten stellen dat de bitcoin rond de $5.000 nog altijd relatief goedkoop zou zijn gekeken naar de langere termijn.

Zo zei George McDonaugh, managing director en medeoprichter van cryptocurrency en blockchain investeringsfonds KR1, dat de bitcoin in zijn ogen nog altijd in de vroege stadia is van een bull markt.

"We zijn gegaan van $5.000 naar $13.500 in 3 maanden en nu zoekt de markt opnieuw naar een bodem. Naar mijn mening zijn we in de vroege stadia van een bull markt. Je zult zien dat de bodem deze keer ligt op een niveau dat een stuk hoger ligt dan $5.000. We zullen hogere bodems zien op weg naar opnieuw hogere toppen," aldus McDonaugh.

Toch is het waarschijnlijk dat het wel weer even zal duren voordat de bitcoin opnieuw boven de $10.000 prikt, omdat het vertrouwen van investeerders bij dit soort grote swings naar beneden altijd een stevige knauw krijgt, waardoor het tijd kost voor de bulls om weer voldoende momentum te verzamelen.

De pond is de afgelopen maanden sterk gestegen op de forex en analisten van verschillende grootbanken verwachten dat deze trend in 2020 door gaat zetten in geval van winst voor de Conservatieve Partij van Boris Johnson bij de aankomende Britse Parlementsverkiezingen.

De pond koerste donderdagochtend rond de $1,2930, niet ver van de $1,3010 die op 21 Oktober werd aangetikt, de hoogste stand sinds medio Mei dit jaar.

Begin September tikte de pond de $1,1960 aan op de forex, dichtbij een meerjarig dieptepunt dat voor het laatst in Januari 2017 was aangetikt, maar is sindsdien dus met meer dan 1000 pips gestegen (zie daggrafiek hieronder).

De pond zwakte van de afgelopen jaren had veel te doen met de onzekerheid rond de Brexit — of er een no-deal Brexit zou komen, een orderlijke deal of helemaal geen Brexit — maar met het aannemen van Boris Johnson's Brexit deal door het Parlement ligt er een duidelijk pad richting een orderlijke Brexit.

Het enige potentieel grote obstakel dat nog over is zijn de de Britse verkiezingen van 12 December, maar het lijkt steeds duidelijker dat de Conservatieven van Premier Johnson daar een ruime overwinning gaan behalen, wat de weg vrij zou maken voor een Brexit op 31 Januari.

Sinds 30 September is de pond de best presterende valuta op de forex, met een stijging van meer dan 5 procent. Nummer twee is de Nieuw-Zeelandse dollar met een stijging van 2.6 procent en daaronder de euro met een stijging van 1.5 procent.

Grootbanken voorspellen stijging Pond

Bank of America Merrill Lynch voorspelt inmiddels dat de pond tot het einde van 2020 met nog 8 procent zal stijgen tot $1,39, een prijsniveau dat niet meer is gezien in 18 maanden tijd.

Kijkend naar de koersstijging van de pond van de afgelopen maanden merkte Bank of America strategist John Shin op dat de kracht van de beweging duidt op een markt die bang is om de boot te missen als de trend van de pond inderdaad omhoog buigt voor de langere termijn.

"With the removal of uncertainty, pound-dollar should move towards $1.40," aldus Shin.

Ook Morgan Stanley verwacht een significante stijging van de pond de aankomende maanden. De Amerikaanse grootbank verwacht dat de pond in het eerste kwartaal van 2020 tot $1.40 kan stijgen. 

JPMorgan Chase & Co. zien de pond rond de $1.33 tegen het midden van 2020—nog altijd substantieel hoger dan de $1,29~ van het moment— en Goldman Sachs verwacht een pond rally in de richting van de $1.35 de aankomende maanden, wanneer de Britse Conservatieven een verkiezingsoverwinning boeken die hen in staat stelt om de Brexit erdoor te krijgen.

De meeste polls zien op dit moment de Conservatieve Partij aan de leiding met dubbele cijfers.

Wanneer de Conservatieven de verkiezingen van 12 December daadwerkelijk zouden winnen is het goed mogelijk dat de pond in korte tijd sterk zal stijgen op de forex.

De euro en pond stuitten aan het begin van de week beiden op weerstandszones tegenover de dollar op de forex, nadat de greenback het moeilijk kreeg onder invloed van negatieve berichten rond een mogelijke handelsdeal tussen de V.S. en China.

Valutapaar EUR/USD klom tot $1,1089 op de forex, de hoogste stand sinds 7 November, voordat de euro terugviel tot rond de $1,1060.

De $1,1070-$1,1110 zone deed zowel in September als begin November al eerder dienst als weerstand. Bovendien vormt de $1,1075 de bodem van het Double-Top patroon dat zich op de EUR/USD daggrafiek vormde tussen 18 Oktober en 5 November (zie grafiek hieronder).

Een nieuwe aanval op de $1,1180 — de top van het Double Top patroon en de hoogste stand sinds medio Augustus —lijkt de aankomende dagen dan ook minder waarschijnlijk.

Een en ander zou aankomende vrijdag kunnen veranderen wanneer de nieuwe ECB President Christine Lagarde een speech houdt op het European Banking Congress in Frankfurt. Rond dezelfde tijd komen bovendien cijfers vrij over de Duitse en Franse maakindustrie- en services sector.

Pond

De pond vertoonde maandag eenzelfde soort patroon tegenover de dollar, waarbij eerst geflirt werd met het belangrijkste weerstandsniveau sinds mei dit jaar, maar uiteindelijk toch te weinig momentum was om door te stoten.

De pond profiteerde maandag ook van polls die erop duiden dat de Conservatieve Partij van Premier Boris Johnson een ruime voorsprong heeft op de oppositie in aanloop naar de verkiezingen van 12 December. Winst voor de Conservatieven zou de kans op een Brext op 31 Januari aanzienlijk vergroten.

De pond wist de $1,30 maandag uiteindelijk niet te doorbreken op de forex maar bleef steken rond de $1,2985, om later terug te vallen tot de $1,2945.

Handelsdeal VS-China

De zwakte van de dollar werd vooral ingegeven door negatieve berichten over een ophanden zijnde handelsdeal tussen de V.S. en China, waar de markt al een aantal maanden op zit te wachten.

Maandag berichtte CNBC echter dat China pessimistisch zou zijn over een akkoord, wat erop duidt dat een handelsakkoord tussen de twee grootste economieen ter wereld er voorlopig mogelijk niet in zit.

Yen hoger

De yen profiteerde als traditionele veilige haven valuta van de onzekerheid rond de handelsdeal. Valutapaar USD/JPY daalde van boven de 109 tot onder de 108,50, en leek daarmee op weg naar de onderkant van een kanaal waar de USD/JPY sinds medio Oktober inzit.

Junichi Ishikawa, senior forex strategist bij IG Securities in Tokyo: "The dollar tried to break above 109 yen, but it couldn't because of worries about the trade deal. The Treasury market is starting to reflect similar concerns about the lack of a trade deal. This will keep dollar/yen in a narrow range."

De onderkant van het USD/JPY bevindt zich rond de 107,90, de bovenkant rond de 109,50.

De euro dook woensdag voor het eerst in bijna een maand onder de $1,10 op de forex, onder invloed van een nieuwe tegenvaller in de onderhandelingen tussen de V.S en China en in afwachting van kwartaal cijfers over de Duitse economie, donderdag.

Valutapaar EUR/USD dipte woensdag voor het eerst sinds medio Oktober onder de $1,10 en koerste aan het begin van de donderdag slechts een paar pips erboven.

De $1,10 zone is de afgelopen tijd overigens geen sterke weerstand- danwel steunzone gebleken (met uitzondering van het vormen van een korte steun rond $1,0990 op 15 Oktober), waardoor er bij verder negatief nieuws weinig is wat de euro tegenhoudt om verder te dalen.

De $1,0925 en $1,0880 niveaus die in september dienst hebben gedaan als steunzone lijken wat dat betreft van meer belang, terwijl aan de bovenkant de $1,1160-80 zone een belangrijke weerstand is gebleken sinds Augustus.

Handelsoorlog VS-China

De Wall Street Journal berichtte Woensdag dat China wil dat de V.S. meer op tafel legt voordat er een deal kan worden gesloten, terwijl President Trump zei dat een deal met China weliswaar dichtbij was maar dat hij de huidige import-tarieven op Chinese goederen "substantially" zou verhogen als er geen deal zou worden gesloten. 

Veilige haven valuta als de yen en de Zwitserse franc profiteerden van het negatieve nieuws over de onderhandelingen tussen de V.S. en China, maar de euro kwam er juist door onder druk.

Duitse economie

Daar komt bij dat donderdag een eerste schatting over de Duitse economische groei in het derde kwartaal wordt gepubliceerd, waarbij analisten rekenen op een krimp van 0.1 procent, wat de Duitse economie in een technische recessie zou brengen, aangezien de groei in Q2 ook al -0.1 procent was.

Gezien het feit dat Duitse inkoop managers indexen in het derde kwartaal behoorlijk zwak waren lijkt de kans op een Duitse recessie relatief groot.

Wat betekent een Duitse recessie voor de koers van de euro?

Op de korte termijn zal het nieuws van een Duitse recessie de euro waarschijnlijk verder onder druk zetten, mogelijk met voldoende momentum voor een aanval op het $1,0925 dal van September.

Op de middel-lange termijn is het effect minder duidelijk. Duitsland is de grootste economie in de Eurozone en een Duitse recessie is wat dat betreft dan ook geen goed nieuws voor de euro.

Daar staat tegenover dat de Duitse regering steeds heeft aangegeven pas tot fiscale stimulering over te gaan wanneer er sprake is van een recessie en dat in het geval van een lichte Duitse recessie de Duitse uitgaven dus mogelijk omhoog zullen gaan, waardoor erger kan worden voorkomen — wat dan weer goed nieuws zou zijn voor de euro.

Voor het moment is het vooral afwachten of, en zo ja hoe diep de recessie is. Wanneer de Duitse economie onverwacht met mischien wel 0.3-0.5 procent gekrompen zou zijn in Q3 zal de euro waarschijnlijk behoorlijk onder druk komen op de forex.

De cijfers worden Donderdag om 8:00 's ochtends Nederlandse tijd gepubliceerd en zijn o.a. te bekijken op deze forex calendar.

De euro dipte aan het begin van de week tot de laagste stand in zes maanden tegenover de pond op de forex, nadat de Brexit Party bekend maakte geen verkiezingskandidaten naar voren te schuiven in districten waar de Conservatieven hebben gewonnen in 2017.

Brexit Party leider Nigel Farage gaf als reden dat hij niet wil dat de anti-Brexit partijen de verkiezingen winnen. Het nieuws was een significante opsteker voor de Conservatieve Partij van Premier Boris Johnson in de aanloop naar de Britse Parlementsverkiezingen op 12 December.

Valutapaar EUR/GBP daalde in reactie op het nieuws naar 0,8558, de laagste stand sinds afgelopen Mei, daarbij een steunzone die eind Oktober nog een aantal keer had gehouden doorbrekend. De volgende belangrijke steunzone ligt rond de 0,8470, het dal van medio Maart, de laagste stand sinds mei 2017.

Ook tegenover de dollar deed de pond goede zaken met een stijging tot $1,29, de hoogste stand in een week, na vrijdag nog de laagste stand sinds medio Oktober te hebben aangetikt op $1,2770.

Forex analisten gaven aan dat markten het liefst een duidelijke verkiezingsuitslag zien en dat een signaal voor een parlementaire meerderheid voor de Conservatieve Partij dan ook pond-positief zal zijn de aankomende weken.

Daar komt bij dat de Conservatieve Partij gezien wordt als marktvriendelijker en beter voor de economie dan de Labour Partij, die geleid wordt door de socialist Jeremy Corbyn.

Bovendien is de kans groot dat bij een overwinning voor Johnson de in Oktober gesloten Brexit deal ook daadwerkelijk zal ingaan op 31 Januari, wat een eind zou maken aan de jarenlange onzekerheid rond de Brexit, terwijl bij een Labour overwinning nieuwe onzekerheid komt over de vraag of de Brexit uberhaupt wel doorgang zal vinden.

Pond omhoog bij winst Conservatieven

Uit een recente poll van Reuters blijkt dat de pond bij een overwinning van de Conservatieven met zo'n 3 procent zou kunnen stijgen op de forex.

Uit positioning data bvan CFTC futures blijkt verder dat de net short posities in de pond (oftewel posities speculerend op daling van de pond) weliswaar nog altijd zo'n $2.4 miljard bedragen, maar dat dit tegelijkertijd de laagste short netto short positie in bijna zes maanden is.

Het feit dat er een netto short positie is betekent dat de pond meer potentie heeft om te stijgen bij goed nieuws dan te dalen bij slecht nieuws.

Ondertussen blijkt uit cijfers ook dat de Britse economie aan het verzwakken is, al is deze in het derde kwartaal ternauwernood aan een recessie ontstnapt.

De aankomende weken zal de koers van de pond in ieder geval voor een groot deel bepaald worden door verkiezingsnieuws, waarbij duidelijke winst voor de Conservatieven dus als het meest pond-positief zal worden opgevat door investeerders en valuta handelaren.

De euro bleef woensdag dicht in de buurt van een eind Oktober gevormde steunzone, ondanks positief economisch nieuws uit de Duitse en Italiaanse economie.

Valutapaar EUR/USD koerste aan het begin van de donderdag rond de $1,1070, een paar pips onder de steunzone die tussen 25-29 Oktober werd gevormd.

Op de daggrafiek van de EUR/USD (zie hieronder) is er sprake van een dubbele-top patroon, en de technische breuk van de neklijn is een technisch signaal dat wijst op mogelijk verdere daling in de aankomende periode.

De $1,10 rond is de dichtstbijzijnde steunzone voorbij de $1,1070, waarna de weg mogelijk vrij zou komen voor een aanval op de $1,0880 van 1 Oktober, de laagste stand sinds mei 2017. Maar daar zijn we voorlopig nog niet.

Daggrafiek EUR/USD

Pond zakt weg

De Britse pond is in Oktober met meer dan 5 procent gestegen onder invloed van de ja-stem van het Britse Parlement over de Brexit deal van Boris Johnson — althans van het parlement in de huidige samenstelling — maar sinds bekend werd dat de Britten op 12 December opnieuw naar de stembus gaan is de pond weer teruggevallen.

Op 21 Oktober prikte de pond voor het eerst sinds mei weer eens boven de $1,30, maar inmiddels ligt de koers rond de $1,2850. 

De Britse verkiezingen vormen een onzekere factor die de stijging van de pond de aankomende weken waarschijnlijk beperkt zal houden, met tussentijdse polls als mogelijke drijvers van de koers.

Donderdag zal de focus voor wat betreft de pond echter vooral liggen op het rentebesluit van de Britse centrale bank, de Bank of England (BOE). Investeerders verwachten niet zozeer dat de BOE donderdag de rente al zal verlagen, maar onder invloed van het afkalvende bedrijfssentiment en zwakke economische data neemt volgens analisten de kans wel toe op een renteverlaging.

Wanneer uit de begeleidende beleidsverklaring (Monetary Policy Summary) of de aansluitende persconferentie van BOE Gouverneur Mark Carney zou blijken dat de BOE daadwerkelijk in de richting van een renteverlaging aan het bewegen is, zou de pond verder onder druk kunnen komen op de forex. De eerstvolgende steunzone is daarbij de $1,2790 die op 24 Oktober werd aangetikt, de laagste stand sinds 17 Oktober.

Yen herstelt

De yen kon zich woensdag enigszins herstellen tegenover de dollar, die de afgelopen dagen flink vooruitgang had geboekt onder invloed van optimistische geluiden over een op hande zijnde (partiele) handelsdeal tussen de V.S. en China.

Het optimisme over een dergelijke deal overheerst nog steeds, maar vanwege gelijksoortige situaties in het verleden willen investeerders eerst meer vooruitgang zien voordat het risico sentiment verder omhoog kan.

Als traditionale veilige haven valuta is voor de yen ieder positief nieuws over een handelsdeal tussen de V.S. en China negatief, en omgekeerd.

De euro kon maandag niet voorbij een belangrijke weerstand breken tegenover de dollar, mede omdat de greenback kon profiteren van optimistische geluiden over vooruitgang in de onderhandelingen tussen de V.S. en China over een handelsakkoord.

Valutapaar EUR/USD daalde maandag van rond de $1,1175 tot rond de $1,1120, de laagste stand sinds 30 Oktober, en bleef daarmee met slechts een paar pips verwijderd van de $1,1178 van 21 Oktober, de hoogste stand sinds medio Augustus.

De dichtstbijzijnde steun voor de euro ligt rond de $1,1070, een prijs niveau dat eind Oktober een aantal keer is opgezocht maar niet doorbroken. Mocht dit niveau de aankomende dagen wel doorbroken worden dan zouden euro bears de gemeenschappelijke munt mogelijk verder naar beneden kunnen duwen voor een aanval op de $1,10.

Aan de bovenkant, voorbij de $1,1178 van 21 Oktober, zou de $1,1249 van 6 Augustus de eerstvolgende nieuwe weerstand zijn.

Yen, Franc lager

Ook de yen en Zwitserse franc — beiden traditioneel gezien als veilige haven valuta die het vooral goed doen in economische onzekere tijden — moesten het maandag ontgelden op de forex.

De yen tikte vorige week nog de hoogste stand in 3 weken aan maar heeft sindsdien weer terrein moeten inleveren tegenover de greenback.

Vooruitgang overleg China, VS

De Financial Times berichtte maandag dat de Amerikaanse overheid overweegt om een aantal tarieven op Chinese goederen weer af te schaffen, in het licht van geboekte vooruitgang in de onderhandelingen met China.

De handelsoorlog tussen de V.S. en China duurt inmiddels al 16 maanden en de dreiging van verdere escalatie zorgt voor spanningen in de mondiale economie. Signalen van verbetering zijn over het algemeen positief voor de dollar en riskantere assets.

Minori Uchida, hoofd global market research bij MUFG Bank in Tokyo: "The mood is very much risk on, so that's how investors will approach the market. We're getting some positive news about trade talks. This is all supportive of the dollar and this trend could continue."

Investeerders en valuta handelaren zullen dinsdag onder andere uitkijken naar de ISM Non-Manufacturing PMI (inkopers index). De verwachting is dat deze in vergelijking met de maand ervoor is opgeopen van 52.6 naar 53.5.

Wanneer dit inderdaad zo is zou de dollar verder kunnen stijgen, mede omdat het als een bevestiging zou kunnen worden opgevat van het signaal dat de Fed vorige week afgaf dat de Amerikaanse economie voorlopig geen nieuwe renteverlagingen nodig heeft.

Bitcoin herstel zet door

De bitcoin kroop maandag opnieuw verder omhoog, tot een niveau van boven de $9.400, mogelijk op weg naar een nieuwe aanval op de $9.600 die 27 Oktober bijna gebroken werd.

De bitcoin moest op 23 Oktober door het stof nadat Facebook CEO Mark Zuckerberg moest toegeven dat er nog veel hobbels op de weg waren voor de Libra, de digitale munt die Facebook wil lanceren.

Sindsdien heeft de bitcoin zich echter hersteld — mede nadat uit China geluiden kwamen dat de tweede grootste economie ter wereld de blockchain omarmt — en zou de aankomende tijd opnieuw de $10.000 kunnen testen.

De dollar moest woensdag inleveren op de forex nadat de Amerikaanse centrale bank de rente weliswaar verlaagde met een kwart punt maar tegelijkertijd liet doorschemeren pas op de plaats te zullen maken met het opnieuw verlagen van de rente.

De dollar index koerste aan het begin van de donderdag rond de 97,40, de laagste stand in meer dan een week.

Vooral de euro wist te profiteren van de dollar zwakte en verlengde het momentum van de afgelopen dagen met een stijging van rond de $1,1100 tot boven de $1,1150. Een aanval op de $1,1180, de piek van 21 Oktober en de hoogste stand sinds medio Augustus leek daarmee tot de mogelijkheden te behoren.

Eerder op de dag moest de euro nog inleveren nadat bleek dat de Amerikaanse economische groei beter was dan eerder verwacht. Forex strategist Erik Nelson van Wells Fargo daarover: "The data pointed to below trend growth, but still relatively steady and pretty solid growth in the context of what's going on in the rest of the world."

De euro zat de afgelopen dagen mede in de lift nadat bleek dat de Britten op 12 December opnieuw naar de stembus gaan, wat tijdelijk rust brengt aan het Brexit front, wat zowel voor de euro als de pond de facto goed nieuws is.

Fed Rentebesluit

De renteverlaging van 1.75 naar 1.5 die de Federal Reserve woensdag bekend maakte was alom verwacht. Het ging de markt vooral om de vraag of de Fed in het nieuwe jaar de rente verder nog verder zal verlagen.

In de begeleidende Fed Verklaring (FOMC Policy Statement) was het zinnetje "will act as appropriate" (om de huidige economische groei te handhaven) echter weggelaten, wat volgens analisten een teken is dat de Fed de rente niet zondermeer opnieuw zal verlagen.

Bipan Rai, hoofd forex strategie bij CIBC Capital Markets in Toronto: "That suggests that it's going to take a little bit more weakness from here on out for the Fed to lower rates, and really it's going to take quite a sustained turn for the worse in terms of trade discussions."

Ook Fed Voorzitter Jerome Powell gaf in zijn persconferentie aan dat de huidige rentevoet "appropriate" is en dat alleen bij fundamentele verandering van de vooruitzichten voor de Amerikaanse economie een nieuwe renteverlaging op zijn plaats is.

Dollar koers

Voor de dollar betekent dit dat op de korte en middel-lange termijn vooral gekeken zal worden naar de economische groei — banengroei, consumenten vertrouwen, expansie industrie en services sector — en de ontwikkelingen in de onderhandelingen tussen de V.S. en China over een nieuwe handelsovereenkomst.

Goed nieuws op deze fronten zal de dollar ondersteunen, tegenvallend nieuws zou de dollar verder onder druk kunnen zetten op de forex.

De dollar is het begin van de nieuwe week lager begonnen in aanloop naar het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank, woensdag, en de publicatie van de maandelijkse Amerikaanse werkgelegenheidscijfers, vrijdag.

De dollar index — een gewogen gemiddelde van de greenback tegenover de zes belangrijkste andere valuta op de forex, waaronder de euro, pond en yen — daalde licht, tot 97.76.

Dat de daling relatief licht was kwam mede doordat het risico sentiment onder investeerders is gestegen, nadat zowel vanuit Amerikaanse als Chinese zijde geluiden kwamen dat delen van een handelsovereenkomst tussen de beide landen bijna uitonderhandeld zijn.

Win Thin, hoofd forex strategie bij Brown Brothers Harriman: "Positive trade headlines continue to support our view that trade tensions are easing." 

Yen lager

Tegelijkertijd zorgen de verminderde handelsspanningen voor een afname van interesse in de yen, traditioneel bekend als veilige haven valuta en ook wel gebruikt als proxy valuta voor het speculeren op het verbeteren danwel verslechteren van de situatie tussen China en de VS. 

Valutapaar USD/JPY steeg maandag voor het eerst sinds 1 Augustus tot boven de 109,00 op de forex, een prijsniveau dat de afgelopen maanden al een aantal keer als weerstandsniveau heeft dienst gedaan.

Rentebesluit Fed

De focus ligt wat de dollar betreft deze week in eerste instantie op het rentebesluit van de Fed. De verwachting is dat de Federal Reserve de rente woensdag opnieuw zal verlagen, van 2.0 naar 1.75 procent, maar de vraag is vooral wat er daarna gaat gebeuren. De beleidsmakers van de Fed zijn namelijk diep verdeeld over of de rente nog veel verder verlaagd moet worden.

Als uit de begeleidende Fed Verklaring (FOMC Statement) en/of persconferentie van Fed Voorzitter Jerome Powell indicaties naar voren zouden komen dat de Fed de rente de aankomende tijd nog verder zal verlagen, zal dit de druk op de dollar waarschijnlijk verhogen, zeker omdat hier in de markt veel onzekerheid over heerst. Andersom zal bij meer duidelijkheid dat de rente niet veel verder verlaagd gaat worden de dollar mogelijk juist stevig kunnen stijgen.

Pond

De EU verleende maandag voor de tweede keer uitstel aan het VK, deze keer tot 31 Januari. Tegelijkertijd maakte Brussel bekend dat er niet opnieuw onderhandeld zal worden over de Brexit en kwamen er geluiden uit Parijs dat Frankrijk alleen instemde met het uitstel vanwege de waarschijnlijkheid van nieuwe verkiezingen in het VK.

De Britse Premier Borish Johnson wil die verkiezingen wel, maar kon daar maandag vooralsnog niet de benodigde tweederde meerderheid in het Parlement voor vinden. Het blijft dus onrustig in het Verenigd Koninkrijk rond de Brexit, alhoewel de pond de aankomende periode mogelijk in rustiger vaarwater zal komen nu er opnieuw uitstel is verleend.

Bitcoin

De bitcoin daalde vorige week nog tot de laagste stand in vijf maanden na de getuigenis voor het Amerikaanse Congres van Facebook CEO Mark Zuckerberg over de vele hobbels waar de beoogde digitale munt van Facebook, de Libra, momenteel tegenaan loopt en de diepe scepsis van overheden ten aanzien van de munt.

Vrijdag schoot de bitcoin echter weer hard omhoog en piekte korte tijd voorbij de $10.000, nadat de Chinese overheid officieel de blockchain omarmde. Aan het begin van de week koerste de bitcoin rond de $9.200.

Wanneer het dal rond $9.000 van 26 Oktober verdedigd kan worden, zou de bitcoin mogelijk een nieuwe aanval kunnen doen op de $10.000.

Tegelijkertijd zit de bitcoin sinds juli de facto in een neerwaartse trend, waardoor de kans op verdere daling van de bitcoin op de middel-lange termijn op dit moment groter lijkt dan op hernieuwde stijging. Pas wanneer de bitcoin duurzaam boven de $10.000 zou weten te breken zouden de bitcoin bulls weer meer in controle zijn.

De bitcoin is woensdag hard onderuit gegaan op de crypto markt na de getuigenis van Facebook CEO Mark Zuckerberg voor het Amerikaanse Congres over de plannen rond de digitale munt Libra.

De bitcoin koers daalde in korte tijd van rond e $8.000 to $7.300, de laagste stand in meer dan vijf maanden, nadat Zuckerberg toegaf dat hij niet wist of de Libra zou werken, en dat Facebook de lancering van de munt niet zou steunen totdat alle zorgen van Amerikaanse regelgevende autoriteiten konden worden weggenomen.

Edward Moya, senior markt analist bij OANDA in New York: "Bitcoin quickly broke once Zuckerberg's testimony got started. Right now there's a growing sentiment that we may never see Libra live and that's just a potential setback for the entire crypto space."

Lees: Hoe kun je zelf handelen in bitcoin

Nieuws dat Facebook bezig was aan een cryptomunt kwam voor het eerst naar buiten begin mei dit jaar. De bitcoin koerste op dat moment iets boven de $5.000.

In de maanden na het nieuws schoot de belangrijkste cryptomunt hard omhoog, aangevuurd door de gedachte dat acceptatie en adoptie van de Libra ook andere crypto munten meer geaccepteerd zou maken onder het grote publiek.

De afgelopen tijd kwamen er echter steeds meer negatieve geluiden rond de Libra, met name vanwege zorgen over de privacy (waar Facebook nou niet direct een goede reputatie in heeft) en angst voor witwas praktijken. Daar komt bij dat overheden in ontwikkelde landen absoluut niet zitten te wachten op een digitale munt waar de eigen regelgevende instanties geen of onvoldoende controle over hebben.

Bitcoin in neerwaartse trend

Sinds een piek van rond de $13.000 medio juli 2019 zit de bitcoin weer in een neerwaartse trend, met als voorlopig dieptepunt dus de koers net onder de $7.300 die woensdag werd aangetikt.

De Libra zou een digitale munt moeten worden die ondersteund wordt door daadwerkelijke assets, zoals bank tegoeden en korte-termijn staatsobligaties, en bovendien in samenwerking met grote partijen zoals credit card maatschappijen en digitale betaalreuzen. Een zo'n digitale betaalreus, Paypal, stapte onlangs echter al uit het project, waarna andere grote partijen zoals eBay, Mastercard, Stripe, Visa en Mercado Pago volgden.

Toch is het Libra project allerminst dood en zou de bitcoin in de toekomst opnieuw steun kunnen ondervinden van positief nieuws over Facebook's digitale munt.

Voor het moment zit de bitcoin echter zoals gezegd in een neerwaartse trend en zullen veel bitcoin handelaren eerder speculeren op verdere daling dan stijging.

Belangrijke steunpunten zitten rond de $5.000 grens — waar de bitcoin zich zoals gezegd ongeveer bevond toen nieuws over de Libra bekend werd — en rond de $3.100, het dieptepunt dat de bitcoin medio december 2018 aantikte voordat de weg naar boven weer werd ingezet.

N.B. Zelf in bitcoins handelen kan o.a. bij forex broker Markets.

De Britse pond prikte aan het begin van de week voor het eerst in meer dan vijf maanden boven de $1,30 op de forex, ondanks dat de voorzitter (Speaker) van het Britse Parlement maandag een stemming weigerde over de nieuwe Brexit deal.

Valutapaar GBP/USD steeg maandag tot $1,3012, de hoogste stand sinds medio mei, in een teken dat valuta handelaren en investeerders in toenemende mate denken dat een no-deal Brexit uiteindelijk afgewend zal worden.

De koers van de pond daalde slechts licht nadat Speaker John Bercow bekend maakte de stemming over de Brexit deal op maandag niet door te laten gaan vanwege een technische reden. Dat de pond zich hier weinig van aantrok kwam mede omdat veel analisten hier al op gerekend hadden.

Michael Hewson, hoofd markt strategist bij CMC Markets: "It's not really a surprise. The thinking was that he would probably block it." Hewson voegde daar aan toe dat het risico op een no-deal Brexit op de korte termijn is afgenomen en dat dat de reden is dat de pond maandag niet verder daalde.

De pond is sinds 10 Oktober al met zo'n 6 procent gestegen (zie onderstaande grafiek) en zou de aankomende dagen mogelijk nog verder kunnen stijgen wanneer premier Johnson erin zou slagen 'zijn' Brexit deal door het parlement te loodsen.

Ook wanneer Brussel opnieuw uitstel zou verlenen aan het Verenigd Koninkrijk -- wat op dit moment door de meeste analisten verwacht wordt -- zou de pond verder kunnen stijgen op de forex.

 GBP/USD Dag Grafiek (1 dag = 1 candle)

Stephen Jen, macro hedge fund manager bij EurizonSLJ verwacht dat de pond de aankomende dagen mogelijk richting de $1,33-$1,36 range zal gaan.

"Whether it can scale the 1.40 threshold will depend on the discussions on the future arrangement with the EU and the UK's own growth strategy," aldus Jen.

Dinsdag zal het parlement stemmen over de ratificatie wetgeving die nodig is voor de Brexit deal, de zogenaamde Withdrawal Agreement Bill. Wanneer deze wet zou worden aangenomen zou een daadwerkelijke Brexit op 31 Oktober een stuk dichterbij komen.

FOMO

Morten Lund, strategist bij Nordea Markets, legt uit waarom de pond de afgelopen dagen zou hard is gestegen op de forex en waarom ook de aankomende dagen de pond nog stevig zou kunnen doorstijgen.

"There is a FOMO in the market, fear of missing out, so everyone wants to be on the right side of the trade. We know sterling will appreciate if we get a deal and no deal is now unlikely...so that's slightly skewing the bets."

De pond zou de aankomende dagen dus nog wel eens flink de benen erin kunnen zetten, tenzij het nieuws uit Londen onverhoopt slecht zou zijn en er alsnog wordt afgestevend op een no-deal Brexit.

De pond koerste aan het begin van de donderdag rond de hoogste stand in vijf maanden op de forex, na een dag vol optimistische geluiden over een mogelijk op handen zijnde Brexit deal en voor het begin van de laatste EU Top voordat de geplande Brexit op 31 Oktober plaats zou moeten vinden.

Valutapaar GBP/USD steeg woensdag tot $1,2877, de hoogste stand sinds mei, na begin september nog korte tijd onder de $1,20 te hebben gekoerst.

De snelle koersstijging van de pond van de afgelopen weken lijkt veel op de koersstijging van de pond van afgelopen december en begin dit jaar, toen de EU en het VK onder leiding van toenmalig premier Theresa May tot een Brexit overeenkomst kwamen die later werd afgeschoten door het Britse parlement.

Destijds kelderde de pond over een periode van een aantal maanden van rond de $1,34 tot onder de $1,20 nadat het Britse parlement het Brexit voorstel voor de derde keer had weggestemd.

Wanneer de EU en het VK inderdaad tot een Brexit deal zouden komen zal de pond vrijwel zeker verder stijgen, al zal het dak er mogelijk nog niet direct afgaan, aangezien het Britse parlement en iedere EU lidstaat afzonderlijk ook akkoord zou moeten gaan met de deal en gezien het debacle van begin dit jaar is dat dus allerminst zeker.

Waar gaat de pond naartoe?

Verschillende forex analisten stellen dat wanneer er een daadwerkelijke Brexit deal komt de pond tot boven de $1,35 zou kunnen stijgen, oftewel zo'n 700 pips hoger dan de $1,2820 die sterling aan het begin van de donderdag noteerde.

Wanneer premier Boris Johnson echter met lege handen zou thuis komen van de EU Top zou de pond volgens o.a. forex analist Richard Grace van Commonwealth Bank of Australia kunnen dalen tot onder de $1,22.

Ook tegenover de euro noteerde de pond overigens rond de hoogste stand in vijf maanden.

Op het moment van schrijven lijkt de kans vrij groot dat de EU en het VK tot een preliminair Brexit akkoord gaan komen, waardoor o.i. de kans groter op verdere stijging van de pond groter is dan die op daling, althans op de (zeer) korte termijn.

Zaterdag komt het Britse parlement echter bijeen in een speciale zitting (de eerste op een zaterdag sinds het begin van de Falkland oorlog van 1982) en zal danwel over het door Johnson gesloten Brexit akkoord danwel over de volgende stap zonder akkoord debatteren.

Zowel donderdag als vrijdag zullen dan waarschijnlijk ook zeer volatiele dagen worden voor de pond op de forex.

De dollar zat maandag in de lift op de forex, nadat duidelijk werd dat China meer gesprekken wil om de gedeeltelijke handelsdeal met de VS verder uit te werken en EU diplomaten aangaven dat de EU meer concessies wil van het Verenigd Koninkrijk voordat er een Brexit deal kan komen.

De dollar index -- een gewogen gemiddelde van de greenback tegenover de zes belangrijkste andere valuta -- steeg maandag tot rond de 98,50, na vrijdag rond de 98,30 te zijn gesloten.

Veilige haven valuta zoals de yen en de Zwitserse franc stegen overigens licht tegenover de dollar na het nieuws dat China meer gesprekken wil en de opmerking van de Amerikaanse minister van financien Steven Mnuchin, dat wanneer de overeengekomen handelsdeal niet ingaat op het eerder afgesproken moment de extra import tarieven op Chinese produkten waarschijnlijk alsnog zullen ingaan.  

Euro verdedigt $1,10

Tegenover de euro steeg de dollar van $10,60 afgelopen vrijdag naar dichtbij de $1,10 in de loop van de maandag. Dat de $1,10 niet werd doorbroken wijst erop dat dit prijsniveau bezig is zich als steunzone te ontwikkelen voor de euro, waar het eerder een weerstandszone was.

De koers van de euro zal de aankomende dagen echter voor een belangrijk deel ook worden bepaald door wat er gaat gebeuren rond de Brexit, met later deze week de laatste EU Top voordat het Verenigd Koninkrijk op 31 Oktober de EU zal verlaten -- tenzij er uitstel wordt aangevraagd natuurlijk....

Pond in volatiel vaarwater

De pond schoot eind vorige week omhoog naar de hoogste stand sinds juli, nadat er onverwacht optimistische geluiden van zowel Ierse als Britse kant kwamen over "constructieve gesprekken". 

De pond zit overigens al sinds Augustus in een -- zij het volatiele -- opwaartse trend, met de $1,1950-$1,20 als belangrijke ondergrens. Vrijdag werd korte tijd de $1,27 aangetikt, maar met de maandag terugkerende onzekerheid daalde de pond maandag op enig moment tot vlakbij de $1,25, waarna herstel tot licht boven de $1,26 optrad.

Joe Manimbo, senior markt analist bij Western Union Business Solutions: "The fact that nothing materially has changed and that uncertainty remains elevated served as a reality check and excuse for investors to play it safe."

De kans dat er deze week een Brexit deal gesloten kan worden is klein volgens EU diplomaten, alhoewel de "intense negotiations" doorgaan. De kans op een Britse aanvraag tot uitstel lijkt daarmee toe te nemen, ondanks Boris Johnson's herhaalde opmerking de afgelopen tijd dat hij liever "dead in a ditch" ligt dan opnieuw uitstel aan te vragen.

Dan Turner, econoom bij Swiss Bank. "With time tight and much ground to cover we still, on balance, believe that the UK will be asking for a further extension to Article 50."

Uit data van de CFTC blijkt ondertussen dat er nog steeds een relatief groot aantal extreme short posities is in de pond, wat er op duidt dat wanneer er positief nieuws is over een Brexit deal (danwel het afblazen van de Brexit) de pond hard zou kunnen stijgen.

En ook wanneer de Britten uitstel zouden aanvragen zal de pond waarschijnlijk flink stijgen op de forex.